方正中期期货煤焦日报

煤焦日报Coal&CokeDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：能源化工研究中心郝潇潇 执业编号：F3064982(从业)Z0016670(投资咨询) 联系方式：010-68578010/haoxiaoxiao@foundersc.com作者：能源化工研究中心夏聪聪 执业编号：F3012139(从业)Z0012870(投资咨询) 联系方式：010-68578010/xiacongcong@foundersc.com成文时间：2023年2月23日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 动力煤：产地方面，榆林区域价格普遍上调，目前性价比高的煤矿需求支撑依然明显，而部分上涨过快煤矿车辆有所减少。鄂尔多斯区域需求持续释放，煤矿出货压力明显减小，整体情绪偏于乐观，价格稳中有涨。港口方面，市场持稳运行。近期下游询货需求增多，带动港口市场情绪持续向好，港口市场报价继续走高，叠加主产地煤价反涨，港口发运成本也对市场价格形成支撑，但下游对高价接受程度一般，市场交易量偏少。进口方面，进口市场情绪有所回暖，沿海电厂的拿货数量增加，最近的投标价格也有所上涨，随着国内煤价的企稳、贸易商货源减少，进口煤价格也随之企稳。 2023年2月23日，焦煤05合约跳空高开，期价收涨，截止收 盘，期价收于2020.5元/吨，期价上涨51.5元/吨，涨幅2.62%。 焦煤：2月22日据国家矿山安监局内蒙古局消息，2月22日14时许，内蒙古阿拉善盟左旗一露天煤矿发生大面积坍塌，多名现场工作人员和车辆被埋。该煤矿产能90万吨，主产低硫1/3焦煤。2月23日，吕梁市应急管理局和地方煤矿安全监督管理局下发事故警示通报，后期供应或阶段性收缩本周综合开工率小幅降低。煤价仍有一定支撑，然近期焦煤线上竞拍部分煤种流拍，市场情绪未有明显转好。本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率75.45%较上期值降1.86%；日均产量63.09万吨增0.31吨；原煤库存235.04万吨增21.23 万吨；精煤库存153.42万吨降1.17万吨。2月23日，汾渭能源统计 的53家样本煤矿原煤产量为594.04万吨，较上期增加2.96万吨，产量创出年内新高。进口方面：蒙煤方面，2月21日为蒙古国传统节日“白月节”，蒙方于2月21日至23日全民放假休息三天，2月24日恢复正常上班。据Mysteel获悉，甘其毛都口岸和策克口岸接到通知于21-23日闭关休息，24日恢复正常通关，满都拉口岸口岸不放假，正 常通关。截止18日，2月份三大口岸日均通关车数1484车，环比增加 425车，涨幅40.16%，本周各口岸过货量预计小幅下降。需求方面：当前焦化企业开工率较为平稳，需求暂时较为稳定。按照Mysteel统计的最新数据，截止至2月16日当周，230家独立焦化企业产能利用率为74.89%，较上期下降0.14%。全样本日均产量114.12万吨，较上期增加0.49万吨。库存方面：2月16日当周，焦煤整体库存为2148.68万吨，较上周下降8.03万吨，环比下降0.37%，同比下降24.68%。 整体而言：受内蒙古露天煤矿坍塌事故影响以及重要会议临近，煤矿安监将会趋严，供应端存在缩量的阶段性收缩的可能。目前下游需求逐步恢复，对期价有一定支撑。短期在事件驱动的情况下，期价仍将偏强运行，操作上仍以偏多思路对待。 2023年2月23日，焦炭05合约上涨，截止收盘，期价收于2929.5元/吨，期价上涨40元/吨，涨幅 1.38%。 焦炭：供应端：目前焦化企业运行较为平稳，供应暂时较为稳定。汾渭能源统计的样本焦化企业开工率为76.66%，较上期增加1.48%。按照Mysteel统计的数据，截止至2月16日当周，230家独立焦化企业产能利用率为74.89%，较上期下降0.14%。全样本日均产量114.12万吨，较上期增加0.49万吨。2月16日当周，Mysteel统计的30家样本焦化企业平均利润为7元/吨，较上周增加73元/吨，焦化企业已经扭亏为盈，但整体利润依旧偏低。在焦化企业利润偏低的情况下，开工率难以大幅提升。需求端：当前钢厂利润较前期虽有所修复，但整体上仍维持在偏低水平。随着下游需求的逐步启动，高炉开工率仍稳步回升。截止至2月 16日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率79.54%，环比上周增加1.12%，同比去年增加9.96%；高炉炼铁产能利用率85.75%，环比增加0.82%，同比增加10.31%；钢厂盈利率35.93%，环比下降2.60%，同比下降45.02%；日均铁水产量230.81万吨，环比增加2.15万吨，同比增加27.80万吨。库存方面：2月16日当周，焦炭整体库存为936.22万吨，较上期增加6.2万吨，环比增加0.68%，同比下降10.76%，当前整体库存仍处于同期低位水平。 整体而言：焦炭受成本端焦煤期价的带动而上涨。从基本面的角度来看，当前终端需求在逐步恢复，对期价有一定支撑。目前钢厂利润偏低制约焦炭上方空间，同时焦煤供应偏宽松的预期导致期价上涨阻力依旧偏大。从盘面走势上看，05合约走势偏强，操作上可轻仓做多，后期密切关注成本端焦煤价格变化。 目录 一、期货行情4 二、现货价格4 三、价差基差5 四、持仓报告6 五、主力合约日K线图8 一、期货行情 表1-1焦煤、焦炭主力合约日度成交数据 品种 收盘价 最高价 最低价 涨跌幅 成交量 成交量变化 持仓量 持仓量变化 焦炭 2929.5 2979.0 2913.5 1.63 38525 11262 40924 1325 焦煤 2020.5 2085.0 2013.0 3.09 114950 67781 93239 2551 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 焦炭 焦煤 资料来源：Wind，方正中期研究院 2018-03-21 2018-05-20 2018-07-19 2018-09-17 2018-11-16 2019-01-15 2019-03-16 2019-05-15 2019-07-14 2019-09-12 2019-11-11 2020-01-10 2020-03-10 2020-05-09 2020-07-08 2020-09-06 2020-11-05 2021-01-04 2021-03-05 2021-05-04 2021-07-03 2021-09-01 2021-10-31 2021-12-30 2022-02-28 2022-04-29 2022-06-28 2022-08-27 2022-10-26 2022-12-25 2023-02-23 图1-1焦煤、焦炭活跃合约走势 资料来源：Wind，方正中期研究院 二、现货价格 【动力煤】23日动力煤市场偏稳运行。产地方面，榆林区域价格普遍上调，目前性价比高的煤矿需求支撑依然明显，而部分上涨过快煤矿车辆有所减少。鄂尔多斯区域需求持续释放，煤矿出货压力明显减小，整体情绪偏于乐观，价格稳中有涨。港口方面，市场持稳运行。近期下游询货需求增多，带动港口市场情绪持续向好，港口市场报价继续走高，叠加主产地煤价反涨，港口发运成本也对市场价格形成支撑，但下游对高价接受程度一般，市场交易量偏少。进口方面，进口市场情绪有所回暖，沿海电厂的拿货数量增加，最近的投标价格也有所上涨，随着国内煤价的企稳、贸易商货源减少，进口煤价格也随之企稳。 【炼焦煤】23日国内炼焦煤市场偏稳运行。国内主流炼焦煤价格参考行情如下：1.华北地区：山西吕梁主焦煤S2.5，G80报2228元/吨。山西柳林主焦煤S0.8，G85报2350元/吨，S1.3，G78报价2150元/吨。2.华中地区：河南平顶山主焦煤主流品种车板价2500元/吨，1/3焦煤车板价2300元/吨。3.华东地区：徐州1/3焦煤A8，S0.7报2140元/吨，气煤A<9，S<0.6报1850元/吨，均为到厂含税价。山东枣庄地区1/3焦煤2150元/吨，济宁气煤A<9，S<0.6报价1900元/吨，均出矿含税价。安徽淮北主焦煤S0.5报2395元/吨，1/3焦煤S0.3报2360元/吨，均车板含税。4.西南地区：云南玉溪主焦A15，S0.5报1900元 /吨，昆明主焦A10.5，S0.8报2640元/吨。 【进口煤炭】22日进口煤炭市场盘整运行。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1585元/吨，蒙5#精煤1940元/吨。远期海外炼焦煤PLV低挥发FOB报388美金/吨，日环比下跌2美金/吨，CFR报338美金/吨，日环比持平。港口方面：钢焦企业原料煤需求仍然不显，贸易商情绪下挫，出货受阻，整体成交情况一般。现俄罗斯K4主焦煤2090元/吨涨20元/吨；GJ1/3焦煤1980元/吨降40元/吨；Elga肥煤1950元/吨降50元/ 吨；伊娜琳肥煤1990元/吨涨10元/吨；K10瘦煤2080元/吨，以上均为北方港现金含税自提价。 【焦炭】23日焦炭市场偏稳运行：山西地区主流市场准一级湿熄冶金焦报价2430-2550元/吨；准一级干熄冶金焦报价2810-2840元/吨；一级湿熄冶金焦报价2500-2600元/吨；一级干熄冶金焦报价2850- 2950元/吨。山东地区焦炭价格准一湿熄主流报价2550-2600元/吨，准一干熄主流报价2950-3000元/ 吨，出厂现汇含税。内蒙古鄂尔多斯一级2430元/吨，包头准一2400元/吨，赤峰二级0.8报2500-2600 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1,000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1,000 -1,200 基差（右） 焦炭 天津港一级焦含税价 基差（右） 焦煤 山西主焦煤 元/吨，均出厂含税价。三、价差基差 2018-03-21 2018-07-19 2018-11-16 2019-03-16 2019-07-14 2019-11-11 2020-03-10 2020-07-08 2020-11-05 2021-03-05 2021-07-03 2021-10-31 2022-02-28 2022-06-28 2022-10-26 2023-02-23 2018-03-21 2018-07-19 2018-11-16 2019-03-16 2019-07-14 2019-11-11 2020-03-10 2020-07-08 2020-11-05 2021-03-05 2021-07-03 2021-10-31 2022-02-28 2022-06-28 2022-10-26 2023-02-23 图3-1焦炭基差图3-2焦煤基差 资料来源：Wind，方正中期研究院 1500 1000 1000 500 500 0 0 -500 -500 -1000 -1000 -1500 1月-5月 5月-9月 9月-1月 -2000 1月-5月 5月-9月 9月-1月 -1500 2018-03-21 2018-07-19 2018-11-16 2019-03-16 2019-07-14 2019-11-11 2020-03-10 2020-07-08 2020-11-05 2021-03-05 2021-07-03 2021-10-31 2022-02-28 2022-06-28 2022-10-26 2023-02-23 2018-03-21 2018-07-19 2018-11-16 2019-03-16 2019-07-14 2019-11-11 2020-03-10 2020-07-08 2020-11