本报告主要研究了基于情绪指标VIX的择时策略,并将其运用到股指期货上进行了相应的尝试。通过回测,发现搭配差分调整择时策略的“500ETF+IC组合”年化收益的提升约为44%,夏普提升约2.22;搭配均线择时策略的“1000ETF+IC组合”年化收益的提升约为60%,夏普提升约3.38。需要注意的是,这些结果受限于数据可得性,回测时间均较短。此外,本报告中的资产配比和模型应用仅为回溯举例,并不构成推荐建议。