公用事业行业周报：危废贮存标准首次修订，光伏上游价格分化扩大

公用事业 行业研究/行业周报 危废贮存标准首次修订，光伏上游价格分化扩大 报告日期：2023-03-06 行业评级：增持 主要观点： 生态环境部：修订版《危险废物贮存污染控制标准》发布 近日，生态环境部与国家市场监管总局联合印发新修订的《危险废物 行业指数与沪深300走势比较 5% -4%3/22 12% 6/22 9/2212/22 21% 29% 13% - - - 贮存污染控制标准》(GB18597-2023，以下简称为《贮存标准》)，自2023年7月1日起实施。标准首次发布于2001年，本次为二十余年首次修订。随着危险废物的来源、种类和利用处置方式等发生变化，危险废物贮存的环境压力和环境风险防控难度显著增大，亟需修订。 危废监管趋严释放行业潜在空间，危废监管严格化趋势持续。建议关 注聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，以及全产业链布局的【浙 公用事业沪深300 分析师：余楷丽 执业证书号：S0010522080003邮箱：yukaili@hazq.com 相关报告 1.可再生能源装机首次超越煤电，“中央一号文件”支持农村环保2023-02- 20 2.煤电联营步伐加快，光伏供应链持续全线降价2023-01-10 3.光伏供应链价格全线下降，《光伏电 富控股】。 InfoLink：三月组件价格小幅回落，价格分化扩大 致密块料主流成交价格区间暂时维持在每公斤210-230元范围；单晶硅片各个规格的价格均维持平稳；电池片价格仍延续上周跌势，然而本周电池片价格跌幅呈现缓慢收窄；组件3月需求相比2月有望出现小幅拉动，厂家价格分化大。光伏供应链价格全线下降，下游利润传递可期。 2022年12月以来，光伏产业链各环节产品价格均开启下跌趋势。产业链价格加速下跌，是行业回归平价上网的正常表现，2023年初包括光伏玻璃在内的供应链价格持续全线下降，2023年有望成为需求放量大年。建议关注下游优质客户群体黏性强，自持分布式光伏业务量价齐升，积极布局储能、充电桩新赛道的【芯能科技】。 板块行情回顾 本周（2023.02.27~2023.03.03）环保板块涨幅0.6%，跑输上证综指1.3pct，跑赢创业板0.9pct，表现一般；公用事业板块涨幅2.1%，跑赢上证综指0.3pct，跑赢创业板2.4pct，表现较好。 投资建议 建议关注（1）景气高、格局好、空间仍大的垃圾焚烧板块，建议关注历史业绩优秀、管理水平优异的【瀚蓝环境】，和拥有生活垃圾焚烧核心设备产销能力、ROE突出的【伟明环保】；（2）以及资源再生等细分环保领域投资机会，如聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，欧盟双倍减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的【卓越新能】。 风险提示 政策推进力度不及预期，受疫情影响项目投产进度放缓，财政压力上行及行业需求释放速度不及预期等。 正文目录 1本周投资观点4 1.1生态环境部：修订版《危险废物贮存污染控制标准》发布4 1.2INFOLINK：三月组件价格小幅回落，价格分化扩大5 2本周板块行情6 3行业要闻回顾8 4重点公告汇总11 5风险提示：15 图表目录 图表1光伏上游价格分化扩大5 图表2近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势7 图表3环保子板块指数7 图表4本周公用板块涨跌幅极值个股7 图表5本周环保板块涨跌幅极值个股7 图表6本周各行业涨跌幅排名8 1本周投资观点 1.1生态环境部：修订版《危险废物贮存污染控制标准》发布 近日，生态环境部与国家市场监管总局联合印发新修订的《危险废物贮存污染控制标准》(GB18597-2023，以下简称为《贮存标准》)，自2023年7月 1日起实施。 二十余年首次修订：标准首次发布于2001年，本次为第一次修订，由生态环境部2023年1月20日批准。标准规定了危险废物贮存污染控制的总体要求、贮存设施选址和污染控制要求、容器和包装物污染控制要求、贮存过程污染控制要求，以及污染物排放、环境监测、环境应急、实施与监督等环境管理要求。 《贮存标准》修订主要思路：�精准强化危险废物贮存污染控制要求。根据我国危险废物贮存设施形式和危险废物特性，细化贮存设施和场所分类，在此基础上根据危险废物环境风险特征提出分级的污染防治技术和环境管理措施，既做到分类分级精准管控，又减轻部分企业的负担。②科学提出危险废物贮存污染防治技术要求。③落实《固废法》关于环境风险科学评估、分级分类管理、信息化监管体系建设，以及危险废物集中贮存设施选址、识别标志设置等方面的要求。 《贮存标准》修订主要内容：增补完善了相关术语和定义；增加了“总体要求”，将危险废物环境管理方面的原则性要求纳入“总体要求”；细化了危险废物贮存设施的分类，补充了贮存点相关环境管理要求；进一步完善了危险废物贮存设施的选址和建设 要求；修订了危险废物贮存设施的污染防治、运行管理和退役要求。全面规定了危险废物贮存设施废水、废气等污染物排放控制要求和固体废物管理要求；补充了危险废物贮存设施环境应急要求。 ➢危废监管趋严释放行业潜在空间：原《贮存标准》已颁布二十多年，随着危险废物的来源、种类和利用处置方式等发生变化，危险废物贮存的环境压力和环境风险防控难度显著增大，亟需修订《贮存标准》进一步规范我国危险废物贮存 的环境管理，防范环境风险。长期以来产废企业为逃避高额危废处理费用，存在瞒报现象，导致危废处理量远小于实际产生量，行业主要由监管驱动，以往监管趋严当年危废处置量随之显著增加。根据《全国安全生产专项整治三年行动计划》，生态环境部于2020年5月制订印发《全国危险废物专项整治三年行动实施方案》，在全国组织开展危险废物专项整治三年行动，全面排查整治危险废物环境风险隐患，继续深入推进专项整治行动。危废监管严格化趋势持续。建议关注聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，以及全产业链布局的【浙富控股】。 1.2InfoLink：三月组件价格小幅回落，价格分化扩大 截至2023年3月2日，据InfoLink数据，三月组件价格小幅回落。 图表1光伏上游价格分化扩大 资料来源：InfoLink，华安证券研究所 硅料价格：硅料环节的采买活跃度仍然保持相对积极，致密块料主流成交价格区间暂时维持在每公斤210-230元范围，高价成交水平缓步下滑，但是低价水平截止本期暂未发生明显下降。 硅片价格：单晶硅片各个规格的价格均维持平稳，甚至硅片现货供应的发运节奏和产量提升方面并不如春节后生产厂家的预期般顺利，虽然截止二月底仍未发生明显的供应宽松，但是包括182mm和210mm规格的供应能力正在逐渐增加，预计三月中期 会有更加明显的增量体现。 电池片价格：电池片价格仍延续上周跌势，然而本周电池片价格跌幅呈现缓慢收窄，M10/G12尺寸主流成交价格落在每瓦1.08-1.09元人民币左右的价格；新签订单基本落在每瓦1.08元人民币，甚至更低的成交价格也有耳闻；而前期订单每瓦1.1元人 民币的价格也有少量仍在执行交付。展望后势，预期下周电池片价格仍有望持平，甚至有机会因为组件价格下跌而价格无法维持支撑。 组件价格：3月需求相比2月有望出现小幅拉动，且新单陆续本周小量执行，然而本周执行组件价格区间仍在拉大，组件厂家分化严峻，一线品牌价格仍有小幅向上的趋 势，其中单玻500W+价格约落在每瓦1.77-1.78元人民币、甚至也有1.8元以上的价 格执行、也有较低的价格在每瓦1.68-1.7元左右，然而二三线厂家价格则以略低的价 格抢占市场，其中价格约在每瓦1.72-1.75元人民币左右，组件竞争也愈发激烈，部 分厂家已给予相对平均报价下降5分人民币左右的优惠。整体均价出现松动局势，价 格小幅下探至每瓦1.73-1.75元人民币。目前供应链价格波动仍未止稳。 ➢光伏供应链价格全线下降，下游利润传递可期。2022年12月以来，光伏产业链各环节产品价格均开启下跌趋势。产业链价格加速下跌，是行业回归平价上 网的正常表现，2023年初包括光伏玻璃在内的供应链价格持续全线下降，2023年有望成为需求放量大年。建议关注下游优质客户群体黏性强，自持分布式光伏业务量价齐升，积极布局储能、充电桩新赛道的【芯能科技】。 2本周板块行情 本周（2023.02.27~2023.03.03）环保板块涨幅0.6%，跑输上证综指1.3pct，跑赢创业板0.9pct，表现一般；公用事业板块涨幅2.1%，跑赢上证综指0.3pct，跑赢创业板2.4pct，表现较好。 本周环保板块：涨幅前�的个股分别为云投生态（+17.0%）、环能科技（+5.1%）、 首创股份（+3.4%）、中材节能（+3.4%）、远达环保（+3.4%），跌幅前�的个股分别为三维丝（-10.8%）、安车检测（-5.8%）、卓越新能（-5.4%）、龙净环保（-4.7%）、上海洗霸（-4.4%）； 本周公用板块：涨幅前�的个股分别为嘉泽新能（+11.8%）、粤电力A（10.7%）、 中泰股份（+10.6%）、中国核电（+8.9%）、福能股份（+6.3%），跌幅前�的个股分别为珈伟新能（-6.1%）、山高环能（-5.9%）、南网能源（-4.4%）、露笑股份（-3.7%）、芯能科技（-3.6%）。 图表2近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势图表3环保子板块指数 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：：iFind，华安证券研究所 图表4本周公用板块涨跌幅极值个股图表5本周环保板块涨跌幅极值个股 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：：iFind，华安证券研究所 图表6本周各行业涨跌幅排名 资料来源：iFind，华安证券研究所 3行业要闻回顾 【危废处置|《危险废物贮存污染控制标准》发布7月1日起实施】 近日，生态环境部与国家市场监管总局联合印发新修订的《危险废物贮存污染控制标准》(GB18597-2023)，自2023年7月1日起实施。 标准首次发布于2001年，本次为第一次修订，由生态环境部2023年1月20日批准。标准规定了危险废物贮存污染控制的总体要求、贮存设施选址和污染控制要求、容器和包装物污染控制要求、贮存过程污染控制要求，以及污染物排放、环境监测、环境应急、实施与监督等环境管理要求。 【碳交易|《重庆市碳排放权交易管理办法（试行）》发布！】 2月20日，重庆市人民政府印发《重庆市碳排放权交易管理办法（试行）》，《办法》适用于本市行政区域内碳排放权交易及相关活动，包括碳排放配额分配和清缴，碳排放权登记、交易、结算，温室气体排放报告与核查等活动，以及对前述活动的监督管理。 【碳达峰|《宁夏回族自治区能源领域碳达峰实施方案》印发】 3月2日，宁夏回族自治区发展改革委发布关于印发《宁夏回族自治区能源领域碳达 峰实施方案》的通知，《方案》提出主要目标是到2025年，全区新能源发电装机容量超过 5000万千瓦，力争达到5500万千瓦，绿色能源发电装机和发电量占比分别达到55%和 30%以上，非水可再生能源电力消纳比重提高到28%以上，电能占终端用能比重达到25％左右，非化石能源消费比重达到15%左右，为实现碳达峰、碳中和奠定坚实基础。到2030 年，新能源发电装机容量达到7450万千瓦，非水可再生能源电力消纳比重提高到35.2%以上，电能占终端用能比重达到30％左右，非化石能源消费比重达到20%左右，助力自治区碳达峰目标如期实现。到2035年，非化石能源消费比重达到30%左右，二氧化碳排放达峰后稳中有降。 【生态环保|政府工作报告出炉，2023环保公用重点突出】 李克强提到，推动发展方式绿色转型。深入推进环境污染防治。加强城乡环境基础设施建设，持续实施重要生态系统保护和修复重大工程。推进煤炭清洁高效利用和技术研发，加快建设新型能源体系。完善支持绿色发展的政策，发展循环经济，推进资源节约集约利用，推动重点领域节能降碳，持续打好蓝天、碧水、净土保卫战。李克强披露2023年政府工作报告中的能源电力重点：加快建设新型能源体系