行业轮动策略月报：量化行业轮动3月配置

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本报告为国联金工的行业轮动策略月报，对上月行业表现、行业轮动因子表现、组合绩效回顾、本期推荐配置以及国联行业轮动策略2.0进行了分析。上月行业指数出现明显分化，其中建筑建材行业领涨，电池、有色金属、非银金融和风电设备出现明显回撤。反转因子表现较好，北向资金、超预期盈利和动量因子表现较差。2023年2月策略收益率2.01%，相对基准指数超额收益0.87%。本期得分排名靠前的五个行业分别为教育、轻工制造、通信服务、计算机和旅游及景区。国联行业轮动策略2.0自2013年以来年化收益18.32%，相对基准指数年化超额收益17.20%，信息比率为1.36。风险提示包括历史回测结果不代表未来，未来市场可能发生变化，因子有效性变化可能导致策略超额收益能力出现衰减。