新能源与新材料周度报告：2月车市回暖，特斯拉规划新平台降本

周度报告——新能源汽车 2月车市回暖 特斯拉规划新平台降本 报告日期：2023年3月5日 ★动态跟踪 1月全国新能源乘用车市场遇冷，主要是受到补贴终止、春节假期提前等影响。此外，碳酸锂等上游原材料降价趋势明显，部分整车、电池厂商产销主动减速，以实现生产端降本。2月车市平稳回暖，据乘联会预估，2月新能源乘用车厂商批发销量50万辆，环比1月增30%，同比去年2月增60%（今年1月和去年2 月都有春节假期）。重点车企：比亚迪：新能源乘用车销量19 新万辆，占比38.33%；新能源乘用车、商用车均实现100%以上的同比增幅。特斯拉：受年初降价的驱动，2月厂商批发销量达到 能7万辆，环比1月的6.6万辆增长12.6%，同比去年2月的3.2万 源辆暴涨130%；由于特斯拉往往在每个季度末大批量供货，3月 与份有望看到一个更高的销量数据；目前Model3交付周期1-4周，新ModelY2-5周。此外，本周3月1日，特斯拉举办投资者日，材并公布了MasterPlan3，提及下一代电动车制造平台将降低50% 料组装成本、下一代电动车将减少75%碳化硅晶体管等。广汽埃安：重回月销3万辆的水平，同环比253%/195%。理想汽车： 以1.66万辆的成绩，在“新势力”中排名最高，同环比98%/10%。蔚来汽车：得益于2月初推出的限时优惠措施，蔚来交付量重新 破万，达到1.2万辆。 新车方面，上汽通用五菱MPV凯捷混动车型2月27日上市；上汽通用纯电五菱缤果3月2日首发亮相并正式开启预订，3月底 上市。零跑C11增程版3月1日上市。智己LS7于2月10日上市，3月1日开启首批全国交付。埃安AIONY全新车型将在3月7日上市。 ★投资建议 行业格局处于高速变化中，新车型新产品层出不穷，车企端的竞争淘汰加剧；无论是整车还是电池环节，一体化的垂直整合都是企业努力布局的方向。建议关注产品力强、供应稳定性强的企业。 ★风险提示 政策环境恶化风险；新能源汽车产销不及预期；行业竞争加剧。 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com联系人 徐瑜 从业资格号：F03107629 Email：yu.xu@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.重点标的跟踪5 2.产业链数据跟踪6 2.1.整车：全球6 2.2.整车：中国7 2.3.整车：欧洲9 2.4.整车：北美9 2.5.整车：其他地区10 2.6.中国：电动车充电基础设施10 2.7.中国：动力电池与相关原材料12 2.8.中国：其他原材料17 3.热点资讯汇总18 3.1.中国：行业信息18 3.2.中国：政策信息18 3.3.中国：企业信息19 3.4.国际：行业信息20 3.5.国际：企业信息21 4.行业观点24 5.投资建议24 6.风险提示24 图表目录 图表1：相关板块一周涨跌幅情况5 图表2：相关上市公司梳理——整车5 图表3：相关上市公司梳理——三电系统6 图表4：全球新能源汽车销量（分地区）6 图表5：全球新能源汽车渗透率6 图表6：主要国家新能源渗透率7 图表7：中国新能源汽车销量：EV7 图表8：中国新能源汽车销量：PHEV7 图表9：中汽协：中国新能源汽车产销量8 图表10：公安部：中国新能源汽车保有量8 图表11：纯电动乘用车不同等级占比8 图表12：插混乘用车不同等级占比8 图表13：欧洲新能源汽车销量：EV9 图表14：欧洲新能源汽车销量：PHEV9 图表15：北美新能源汽车销量：EV9 图表16：北美新能源汽车销量：PHEV9 图表17：其他地区新能源汽车销量：EV10 图表18：其他地区新能源汽车销量：PHEV10 图表19：公共充电桩保有量与同比10 图表20：中国公共充电桩保有量（分省市）10 图表21：私人充电桩（随车配建）保有量与同比11 图表22：车桩比11 图表23：换电站数量与同比11 图表24：换电站数量（分省市）11 图表25：国内动力电池产量、装机量对比12 图表26：动力电池装车量（分材料）12 图表27：动力电池企业装车量：三元12 图表28：动力电池企业装车量：磷酸铁锂12 图表29：动力电池电芯周度平均价13 图表30：三元正极材料日度价格13 图表31：三元前驱体日度价格13 图表32：碳酸锂、氢氧化锂日度价格13 图表33：硫酸镍日度价格14 图表34：硫酸钴日度价格14 图表35：硫酸锰日度价格14 图表36：磷酸铁锂日度价格14 图表37：磷酸铁日度价格15 图表38：锂电级PVDF日度价格15 图表39：三元材料开工率15 图表40：磷酸铁锂开工率15 图表41：负极材料日度价格16 图表42：负极材料开工率16 图表43：电解液日度价格16 图表44：隔膜日度价格16 图表45：锂电铜箔加工费17 图表46：锂电铝箔加工费17 图表47：钢日度价格17 图表48：铝日度价格17 图表49：玻璃日度价格18 图表50：橡胶日度价格18 1.重点标的跟踪 图表1：相关板块一周涨跌幅情况 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表2：相关上市公司梳理——整车 类别 股票 22/09/30三季报合并报表 代码 名称 收盘价 （3/3） 本周 涨跌幅 （%） 营业收入（亿元） 营业收入同比 （%） 归母净 利润 （亿元） 归母净 利润同比（%） 毛利率 （%） 净利率 （%） 乘用车 002594.SZ 比亚迪 263.79 -1.42 2,676.88 84.37 93.11 281.13 15.89 3.73 601633.SH 长城汽车 34.81 1.40 994.80 9.56 81.60 65.03 19.92 8.19 600104.SH 上汽集团 15.28 2.14 5,274.09 -4.58 126.49 -37.84 9.65 3.36 601238.SH 广汽集团 11.73 1.82 803.67 44.77 80.62 52.59 6.12 10.06 000625.SZ 长安汽车 13.36 -0.74 853.52 7.77 69.00 130.59 20.32 8.04 601127.SH 赛力斯 38.51 4.00 231.23 101.96 -26.75 -146.89 9.80 -15.49 商用车 000957.SZ 中通客车 12.43 0.24 28.85 26.54 0.44 119.77 17.19 1.51 600066.SH 宇通客车 10.66 11.97 131.13 -16.28 1.31 -50.00 20.69 1.02 600006.SH 东风汽车 6.12 0.49 91.23 -25.23 0.98 -80.93 7.62 1.15 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表3：相关上市公司梳理——三电系统 类别 股票 22/09/30三季报合并报表 代码 名称 收盘价 （3/3） 本周 涨跌幅 （%） 营业收入（亿元） 营业收入同比 （%） 归母净 利润 （亿元） 归母净利 润同比 （%） 毛利率 （%） 净利率 （%） 电池 300750.SZ 宁德时代 402.32 -0.76 2,103.71 186.72 175.92 126.95 18.95 9.33 300014.SZ 亿纬锂能 71.79 -1.36 242.83 112.12 26.66 20.30 15.86 10.95 300207.SZ 欣旺达 21.59 -0.46 365.84 43.00 6.88 2.72 13.23 1.27 002074.SZ 国轩高科 29.28 -1.41 144.26 152.00 1.50 121.40 14.12 1.32 300073.SZ 当升科技 58.51 -2.16 140.87 172.40 14.78 103.18 17.66 10.49 688005.SH 容百科技 69.55 -4.04 192.80 208.41 9.18 67.32 10.05 4.77 600884.SH 杉杉股份 17.97 0.45 158.41 0.82 22.09 -20.37 25.62 14.60 603659.SH 璞泰来 50.33 -0.45 114.14 81.31 22.73 84.68 36.38 21.45 002812.SZ 恩捷股份 117.31 -7.48 92.80 73.81 32.26 83.77 49.66 36.67 300568.SZ 星源材质 20.66 -2.68 20.93 59.19 5.88 176.89 45.02 29.32 电驱动 300681.SZ 英搏尔 37.70 -7.28 13.77 202.53 0.33 91.40 13.34 2.36 688162.SH 巨一科技 49.52 -1.84 21.66 53.95 0.97 -30.23 17.78 4.49 002196.SZ 方正电机 7.89 -4.71 16.85 29.39 -0.10 54.74 12.25 -0.74 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.产业链数据跟踪 2.1.整车：全球 图表4：全球新能源汽车销量（分地区）图表5：全球新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表6：主要国家新能源渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.2.整车：中国 图表7：中国新能源汽车销量：EV图表8：中国新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表9：中汽协：中国新能源汽车产销量图表10：公安部：中国新能源汽车保有量 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表11：纯电动乘用车不同等级占比图表12：插混乘用车不同等级占比 资料来源：乘联会，东证衍生品研究院资料来源：乘联会，东证衍生品研究院 2.3.整车：欧洲 图表13：欧洲新能源汽车销量：EV图表14：欧洲新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.4.整车：北美 图表15：北美新能源汽车销量：EV图表16：北美新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.5.整车：其他地区 图表17：其他地区新能源汽车销量：EV图表18：其他地区新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.6.中国：电动车充电基础设施 图表19：公共充电桩保有量与同比图表20：中国公共充电桩保有量（分省市） 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表21：私人充电桩（随车配建）保有量与同比图表22：车桩比 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表23：换电站数量与同比图表24：换电站数量（分省市） 资料