疫情及全球经济影响Q4表现，智能汽车业务高增持续

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中科创达是一家专注于智能操作系统产品和技术的提供商，其业务涵盖了智能汽车、物联网和软件等多个领域。在2022年，公司营业收入达到了54.45亿元，同比增长31.96%；归母净利润为7.69亿元，同比增长18.77%。尽管受到疫情和全球经济影响，但公司的智能汽车和物联网业务仍然保持了高增长。公司持续投入研发，以提升技术平台化能力，并在全球智能手机行业下行背景下实现了软件业务的稳步成长。我们预计公司2023-2025年的收入分别为70.56、92.05和119.60亿元，归母净利润分别为10.00、13.04和17.03亿元。尽管存在汽车智能化发展不及预期、物联网行业发展不及预期等风险，但考虑到公司的核心竞争力和广阔的市场空间，我们维持对公司的“增持”评级。