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研报总结:2022年,拓邦股份实现营业收入88.77亿元,同比增长14.29%;实现归母净利润5.86亿元,同比增长3.66%;扣非归母净利润4.78亿元,同比增长10.62%。储能业务维持高增,盈利能力持续改善。墨西哥工厂投产,公司完善海外布局。外部环境逐步改善,四电一网助力公司平台效应显现。我们预计公司22-24年营收88.8/112.2/145.8亿元,归母净利润为5.8/7.9/11.0亿元,对应PE为26/19/14倍,维持“买入”评级。