环保公用行业行业动态报告：发改委发文统筹节能降碳和回收利用，再生资源需求释放确定性高

发改委发文统筹节能降碳和回收利用，再生资源需求释放确定性高 核心观点 行业观点： 国家能源局发布《关于加强电力可靠性管理工作的意见》，《意见》指出，对于发电企业，要加强燃料、蓄水管控及风电、光伏发电等功率预测，强化涉网安全管理，科学实施机组深度调峰灵活性改造，提高设备运行可靠性，减少非计划停运。十四五以来新能源已成为新增装机的主力，随着新能源装机占比不断提高，对电力系统调节能力带来越来越大的压力，新能源功率预测需求也随之提升。 近日，国家发改委联合工信部等部门印发《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》，《指导意见》分2025年、2030年两个阶段，按照定量与定性相结合的原则，针对不同产品设备分别提出了更新改造和回收利用工作目标。其中提到废旧产品设备回收利用更加规范畅通，形成一批可复制可推广的废旧产品设备回收利用先进模式，推动废钢铁、废有色金属、废塑料等主要再生资源循环利用量达到4.5亿吨。 投资策略及推荐关注标的： 公用：国家能源局发布《关于加强电力可靠性管理工作的意见》，强调新能源功率预测重要性。十四五以来新能源已成为新增装机的主力，随着新能源装机占比不断提高，对电力系统调节能力带来越来越 大的压力，新能源功率预测需求也随之提升。新能源发电企业需要运用多种手段提升出力预测准确性，促进电力交易收益最大化。我们预计具有较强运行管理能力的龙头发电企业有望受益。 建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、芯能科技（603105.SH）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力 （600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份 （600803.SH）。 环保：发改委发文统筹节能降碳和回收利用，再生资源需求释放确定性高。国家发改委联合工信部等部门印发《关于统筹节能降碳和回收 利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》，其中提到废旧产品设备回收利用更加规范畅通，形成一批可复制可推广的废旧产品设备回收利用先进模式。未来再生资源需求释放确定性较高，参考22年业绩预告，相关企业已显现高速持续成长。 建议关注：山高环能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）、高能环境（603588.SH）、华宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SZ）、ST龙净（600388.SH）、 伟明环保（603568.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境 （603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）。 环保公用行业 推荐（维持评级） 分析师陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130520070002 研究助理梁悠南 ：010-80927656 ：liangyounan_yj@chinastock.com.cn 行业数据2023.02.24 资料来源：wind，中国银河证券研究院 核心组合表现2023.02.24 资料来源：wind，中国银河证券研究院 行业动态报告●环保公用行业 2023年2月26日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 行业动态： 1、国家发展改革委等部门关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见； 2、陕西三部门印发《陕西省工业领域碳达峰实施方案》； 3、国务院办公厅发文：切实加强大气污染、水污染、固体废物转移等跨区域联防联治； 4、安徽：2023年生态环保领域完成投资550亿元以上； 5、欧盟碳价史上首次破100欧元/吨； 6、国家能源局关于加强电力可靠性管理工作的意见； 7、四川2023年年度交易用电侧成交电量达2172.8亿千瓦时同比增长14.9%； 8、《宁夏“十四五”新型储能发展实施方案》印发 行业表现： 环保：本周环保指数（申万）涨幅0.67%，相对沪深300指数涨幅0.02%，其中中环环保、超越科技、ST龙净涨幅分别为7.89%、7.30%、 6.95%,表现较好；而青达环保、惠城环保、金科环境涨幅分别为- 6.45%、-7.81%、-9.45%，表现较差。目前环保行业PE(TTM)23.09倍、PB(LF)1.61倍。 公用事业：本周公用事业指数（申万）涨幅0.72%，相对沪深300指数涨幅0.06%，其中惠天热电、芯能科技、九丰能源涨幅分别为8.48%、5.43%、5.06%,表现较好；而ST金鸿、宝新能源、ST升达涨幅分别为-3.98%、-4.35%、-6.02%，表现较差。目前公用事业行 业PE(TTM)25.35倍、PB(LF)1.68倍。 碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量1,002,010吨，总成交额55,113,915.00元。挂牌协议交易周成交量2,010吨，周成交额113,915.00元，最高成交价57.00元/吨，最低成交价56.20元 /吨，本周五收盘价为56.50元/吨，较上周五上涨0.36%。大宗协议交易周成交量1,000,000吨，周成交额55,000,000.00元。截至本 周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量231,780,049吨，累 计成交额10,592,595,330.34元。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；政策执行力度不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 总市值(亿 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 市盈率PE(TTM) 元) 核301030.SZ 仕净科技 -1.96% 73.05 60.84 心600388.SH ST龙净 6.95% 25.45 204.44 合002645.SZ 华宏科技 -4.11% 18.76 101.90 投资组合： 组 目录 一、行业要闻3 二、行业数据3 三、行情回顾6 （一）碳市场行情6 （二）行业行情7 四、核心观点9 五、风险提示10 六、附录10 一、行业要闻 1.国家发展改革委等部门关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见 近日，国家发改委等部分发布《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》，根据文件，到2025年，通过统筹推进重点领域产品设备更新改造和回 收利用，进一步提升高效节能产品设备市场占有率。与2021年相比，工业锅炉、电站锅炉平 均运行热效率分别提高5个百分点和0.5个百分点，在运高效节能电机、在运高效节能电力变 压器占比分别提高超过5个百分点和10个百分点，在用主要家用电器中高效节能产品占比提 高10个百分点。在运工商业制冷设备、家用制冷设备、通用照明设备中高效节能产品占比分别达到40%、60%、50%。废旧产品设备回收利用更加规范畅通，形成一批可复制可推广的回收利用先进模式，推动废钢铁、废有色金属、废塑料等主要再生资源循环利用量达到4.5亿吨。 到2030年，重点领域产品设备能效水平进一步提高，推动重点行业和领域整体能效水平和碳排放强度达到国际先进水平。产品设备更新改造和回收利用协同效应有效增强，资源节约集约利用水平显著提升，为顺利实现碳达峰目标提供有力支撑。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230224/1290843.shtml 2.陕西三部门印发《陕西省工业领域碳达峰实施方案》 近日，陕西省工信厅等三部门发布关于印发《陕西省工业领域碳达峰实施方案》的通知， 《实施方案》提出，“十四五”期间，着力推动产业结构与用能结构优化取得积极进展，能源资源利用效率明显提升，研发、示范、推广一批减排效果显著的低碳零碳负碳技术装备工艺产品，筑牢工业领域碳达峰基础。到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%左右，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降。 “十五五”期间，产业结构布局进一步优化，重点行业低碳发展模式基本形成，重点耗能行业能源资源利用效率达到国内先进水平，主要工业产品单位能耗强度、二氧化碳排放强度持续下降，努力达峰削峰，在实现工业领域碳达峰的基础上强化碳中和能力。确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰。 《实施方案》还提到，落实资源综合利用税收优惠政策，推进工业固体废物资源综合利用。鼓励企业开展工业固体废物资源综合利用评价。支持尾矿、粉煤灰、煤矸石等工业固废规模化高值化利用，加快全固废胶凝材料、全固废绿色混凝土等技术研发推广。深入推进工业资源综合利用基地建设，探索形成基于区域产业特色和固废特点的工业固废综合利用产业发展路径。到2025年，大宗工业固废综合利用率达到57%，2030年进一步提升至62%。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230224/1290742.shtml 3.国务院办公厅发文：切实加强大气污染、水污染、固体废物转移等跨区域联防联治 国务院办公厅日前发布关于深入推进跨部门综合监管的指导意见，强调切实加强大气污 染、水污染、固体废物转移等跨区域联防联治。 指导意见提出的主要目标是，2023年底前，建立跨部门综合监管重点事项清单管理和动态更新机制，在部分领域开展跨部门综合监管试点，按事项建立健全跨部门综合监管制度，完善各司其职、各负其责、相互配合、齐抓共管的协同监管机制。到2025年，在更多领域、更大范围建立健全跨部门综合监管制度，进一步优化协同监管机制和方式，大幅提升发现问题和处置风险能力，推动市场竞争更加公平有序、市场活力充分释放。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230223/1290541.shtml 4.安徽：2023年生态环保领域完成投资550亿元以上 2月21日，安徽省人民政府网站发布《安徽省人民政府办公厅关于印发安徽省有效投资 专项行动方案(2023)的通知》。《通知》提出有效投资专项行动总体目标，即2023年安徽省固定资产投资力争增长10%以上。力争上半年安徽省重点项目年度计划投资完成率55%以上，其中，续建项目年度计划投资完成率60%以上、新建项目开工率65%以上。 此外，《通知》还明确实施城市功能品质活力提升投资专项行动。其中，2023年市政基础设施完成投资1380亿元以上，生态环保领域完成投资550亿元以上。创新城市开发建设模式，强化基础设施、公共服务、生态环保、产业发展等项目整合，对适合于系统投资、区域投资的重大项目，采取组团化、打包式优化配置，构建可持续的良性开发生态。推动省级以上园区全面实施循环化改造，新增城市污水垃圾日处理能力40.2万吨。持续推进蓝网绿道建设，新增 城市“口袋公园”200个、绿道500公里，加快骆岗中央公园建设。改造燃气、排水等管网1000 公里，新增公共停车泊位5万个。 https://www.h2o-china.com/news/341810.html 5.欧盟碳价史上首次破100欧元/吨 2月21日，欧盟基准碳配额主力期货合约价格（EUA）升至100.70欧元/吨的高位，历史 上首次达到100欧元/吨，这意味着能源企业和制造企业在产生碳排放时必须支付的成本进一步增加。 消息面上，2022年年末，由于欧盟碳边境调节机制临时协议的达成，欧盟碳价一度最高攀升至超过90欧元/吨。2023年2月9日，受到欧盟立法机关正式通过欧盟碳边境调节机制 的利好消息的影响，欧盟碳价首次站