农业重点数据跟踪周报：消费恢复渐显，畜禽价格持续回升

本周农林牧渔收于3422.49，周涨跌幅为+2.66%，沪深300周涨跌幅为+0.66%。本周农林牧渔细分板块均上涨，养殖业周涨幅最大为3.29%；种植业涨幅最小为0.93%。 生猪养殖：本周猪价回升，需求恢复渐显。本周，养殖端仍存惜售挺价情绪，二次育肥仍有一定热度；屠宰端，鲜肉消费需求有所增长，对生猪价格形成支撑。猪肉收储对市场信心有所提振，2月24日，华储网发布通知，收储挂牌竞价交易2万吨。仔猪价格持续较快上行，主要是由于当前是传统补栏时间点、冬季猪病对仔猪影响较大及规模场对下半年猪价看好增加仔猪购买。短期看，生猪养殖盈利端边际拐点已现，后续需要继续观察消费改善、二育对供应情况的扰动和成本变化趋势；中长期，猪肉消费持续恢复，供给端增速逐渐放缓，成本随饲料下行逐步进入下行通道，仍看好全年生猪均价及板块盈利水平。 1）数量端：12月能繁母猪存栏持续增长，根据中国政府网数据，12月能繁母猪存栏量为4390万头，月环比增长0.60%。根据华储网，2月中央收储冻肉目前合计投放2万吨。生猪出栏均重较上周有所下降，根据涌益咨询统计，2月23日全国商品猪出栏均重120.23kg，90kg以下占比7.84%，150kg以上占比5.47%。 2）价格端：本周猪价上行。2月23日，商品猪出栏价为15.49元/kg，周环比+6.17%；规模场15公斤仔猪出栏价为647元/头，周环比+8.92%；2月23日猪肉价19.73元/kg，周环比+8.23%。二元母猪价格与上周持平，根据wind数据，2月24日，二元母猪平均价为32.04元/kg，周环比持平。 3）利润端：截至2月24日，自繁自养和外购仔猪养殖亏损幅度收窄，分别为-234.67元/头、-298.06元/头。12月，规模养殖生猪头均净利润为474元/头，散养生猪头均净利润316元/头。 禽类养殖：本周鸡苗和毛鸡价格快速上涨。开学及复工带动鸡肉需求提升明显，供应前期补栏不足导致当前相对空档，当前盈利可观带动养殖端补栏积极性，因此鸡苗和鸡肉价格拉动明显。根据中国畜牧业协会统计，2022年祖代更新量96.34万套，同比下降24.5%。2月7日，美国密西西比州再次发生禽流感，未来国内引种祖代种鸡的恢复时间和数量存在较大不确定性，或进一步加大2023年下半年商品代鸡供需缺口，商品代价格上行周期预计2023年底启动。截至2月24日，白羽肉鸡主产区平均价10元/公斤，周环比为4.99%； 毛鸡养殖利润3.27元/羽。截至2月24日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为6.53、7.13、7.84、8.85元/斤，周环比分别为+14.56%、+5.63%、+15.46%、+5.99%。 动保：景气度持续改善，潜在成长性持续催化。从养殖周期角度，销量增速回升持续，业绩改善确定性较强。从行业批签发数据来看，12月口蹄疫/圆环/伪狂犬同比+25%/59%/40%，2022Q4口蹄疫/圆环/伪狂犬同比+16%/13%/31%。从产品周期角度，多数公司在产品拓展、产能扩张上有积极变化，行业竞争格局边际改善；非瘟疫苗等新产品若推出，有望进一步打开行业成长空间。 种业：一号文件发布，转基因商业化可期。基础农产品方面，根据wind数据，2月24日玉米现货平均价为2906元/吨，周环比下降，2月USDA报告下调全球产量预期；大豆现货平均价为5340元/吨，周环比持平，2月USDA报告下调全球产量预期；小麦现货平均价为3164元/吨，周环比下行。2023年中央一号文件已公布，生物育种方面，提出加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理。转基因商业化落地预期加强，预计今年试点种植区域和面积均有增加，制种面积预计有所上涨。 风险提示：原材料价格波动风险，动物疾病风险，极端灾害风险。 表1：重点公司投资评级: 1农林牧渔行情概览 本周农林牧渔收于3422.49，周涨跌幅为+2.66%，沪深300周涨跌幅为+0.66%。 本周农林牧渔细分板块均上涨，养殖业周涨幅最大为3.29%；种植业涨幅最小为0.93%。 图1.自2022年1月4日以来，农林牧渔涨跌幅-17.42%，图2.农林牧渔细分板块中，养殖业周涨幅最大为3.29%； 图3.个股涨幅top3为万辰生物、福建金森、益生股份 图4.个股跌幅top3为绿康生化、普莱柯、鹏都农牧 2生猪养殖数据跟踪 本周猪价回升，需求恢复渐显。本周，养殖端仍存惜售挺价情绪，二次育肥仍有一定热度；屠宰端，鲜肉消费需求有所增长，均对生猪价格形成支撑。猪肉收储对市场信心有所提振，2月24日，华储网发布通知，收储挂牌竞价交易2万吨。 仔猪价格持续较快上行，主要是由于当前是传统补栏时间点、冬季猪病对仔猪影响较大、规模场对下半年猪价看好增加仔猪购买。短期看，生猪养殖盈利端边际拐点已现，后续需要继续观察消费改善、二育对供应情况的扰动和成本变化趋势； 中长期，伴随猪肉消费持续恢复，供给端增速逐渐放缓，成本随饲料下行逐步进入下行通道，仍看好全年生猪均价及板块盈利水平。 数量端：12月能繁母猪存栏持续增长，根据中国政府网数据，12月能繁母猪存栏量为4390万头，月环比增长0.60%。根据华储网，2月中央收储冻肉合计2万吨。 生猪出栏均重较上周有所下降，根据涌益咨询统计，2月23日全国商品猪出栏均重120.23kg，90kg以下占比7.84%，150kg以上占比5.47%。 图5.2022年12月，能繁母猪存栏量为4390万头，环比图6.12月猪肉及猪杂碎进口31万吨，当月同比+13.10% 图7.2023年2月中央收储冻猪肉2万吨 图8.2月23日，全国商品猪出栏均重120.23kg，150kg 企业月度出栏：上市公司发布1月生猪销售情况，出栏量（同比增速）依次为唐人神23.23万头（+78.14%）、正虹科技2.62万头（+72.19%）、天康生物15.91万头（+25.33%）、大北农49.42万头（+19.52%）、东瑞股份5.32万头（+14.16%）、神农集团9.20万头（+10.92%）、傲农生物41.78万头（+9.72%）、温氏股份158.71万头（+5.38%）、天邦食品38.31万头（+0.48%）、新希望129.11万头（-0.12%）、罗牛山4.12万头（-8.58%）、金新农5.01万头（-29.00%）、正邦科技56.5万头（-41.07%）。 图9.各企业1月生猪销售情况 图10.各企业2022年1-12月生猪累计销售情况 价格端：本周猪价上行。根据涌益咨询，2月23日，商品猪出栏价为15.49元/kg，周环比+6.17%；规模场15公斤仔猪出栏价为647元/头，周环比+8.92%；2月16日猪肉价19.73元/kg，周环比+8.23%。二元母猪价格与上周持平，根据wind数据，2月24日，二元母猪平均价为32.04元/kg，周环比持平。 图11.2月23日，商品猪出栏价为15.49元/kg，周环比图12.2月24日，二元母猪平均价为32.04元/kg，周环 图13.2月23日，规模场15公斤仔猪出栏价为647元/图14.2月23日，猪肉价为19.73元/kg，周环比-+8.23% 成本端：近两周大宗原材料价格普遍下跌。2月24日上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4477、2906、3164、5340元/吨，周环比涨跌幅分别为-1.63%/-0.11%/-0.78%/0.00%，同比分别为-5.68%/+6.36%/+8.21%/+1.95%。本周饲料价格较上周持平，2月24日，育肥猪配合饲料平均价为3.88元/公斤。 图15.2月24日，育肥猪配合饲料平均价为3.88元/公斤图16.2月24日，豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4477、 USDA发布2月供需报告，下调全球玉米及大豆产量预期： USDA玉米2月库消比2022/23预测值相比2021/22预测值上升0.22个百分点。 2022/23年度全球玉米产量11.51亿吨，国内消费量11.62亿吨，期末库存2.95亿吨，库消比21.98%，较21/22年度上升0.22个百分点。分国别看，2022/23年度美国玉米产量3.49亿吨，国内消费量3.04亿吨，期末库存0.32亿吨，库消比8.94%，较21/22年度下降0.27个百分点；2022/23年度中国玉米产量2.77亿吨，国内消费量2.97亿吨，期末库存2.07亿吨，库消比69.80%，较21/22年度下降2.07个百分点。 USDA大豆2月库消比2022/23预测值相比2021/22预测值下降0.39个百分点。 2022/23年度全球大豆产量3.83亿吨，国内消费量3.76亿吨，期末库存1.02亿吨，库消比18.76%，较21/22年度下降0.39个百分点。分国别看，22/23年度美国大豆产量1.16亿吨，国内消费量0.64亿吨，期末库存0.06亿吨，库消比5.19%，较21/22年度下降0.96个百分点；2022/23年度中国大豆产量0.20亿吨，国内消费量1.15亿吨，期末库存0.32亿吨，库消比28.02%，较21/22年度下降1.14个百分点。 表1.USDA2023年2月供需报告 利润端：截至2月24日，自繁自养和外购仔猪养殖亏损幅度收窄，分别为-234.67元/头、-298.06元/头。12月，规模养殖生猪头均净利润为474元/头，散养生猪头均净利润316元/头。 图17.12月散养生猪和规模养殖生猪头均净利润分别为图18.2月24日，自繁自养利润-234.67元/头，外购仔猪 3禽类养殖数据跟踪 禽类养殖：鸡苗和毛鸡价格快速上涨。开学及复工带动鸡肉需求提升明显，供应前期补栏不足导致当前相对空档，当前盈利可观带动养殖端补栏积极性，因此鸡苗和鸡肉价格拉动明显。根据中国畜牧业协会统计，2022年祖代更新量96.34万套，同比下降24.5%。2月7日，美国密西西比州再次发生禽流感，未来国内引种祖代种鸡的恢复时间和数量存在较大不确定性，或进一步加大2023年下半年商品代鸡供需缺口，商品代价格上行周期预计2023年底启动。截至2月24日，白羽肉鸡主产区平均价10元/公斤，周环比为4.99%；毛鸡养殖利润3.27元/羽。截至2月24日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为6.53、7.13、7.84、8.85元/斤，周环比分别为+14.56%、+5.63%、+15.46%、+5.99%。 图19.2月24日，白羽肉鸡主产区平均价10元/kg 图20.2月24日，毛鸡养殖利润3.27元/羽 图21.2月24日，快大鸡、中速鸡全国均价分别为6.53、图22.2月24日，土鸡、乌骨鸡全国均价分别为7.84、 2月24日，禽类屠宰场开工率为71%，环比上周降低2p Ct s。截至2月24日，美国此轮禽流感疫情已造成5849万只禽鸟死亡，爱荷华州受疫情影响最为严重，死亡数量达1595万。 图23.2月24日，禽类屠宰场开工率为71% 图24.近30天内美国各州禽流感疫情影响状况 4公司公告 路斯股份：2022年度业绩快报公告 报告期公司实现营业收入54,905.13万元，同比增长19.65%；归属于上市公司股东的净利润4,311.70万元，同比增长41.89%。 金龙鱼：2022年度业绩快报 报告期公司实现营业收入2,575亿元，同比增长13.8%；归属于上市公司股东的净利润30.1亿元，同比下降27.1%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润31.8亿元，同比下降36.3%。 中宠股份:关于持股5%以上股东减持股份实施完毕的公告 公司近日收到日本伊藤告知，日本伊藤于2022年12月30日至2023年2月23日期间减持公司股份150万股，占公司总股本0.51%，减持后日本伊藤持有公司股份3000万股，占公司总股本10.2%。 中宠股份:关于聘任高级管理人员的公告 公司聘任陆敏吉先生担任公司副总经理，任期与本届董事会