根据报告正文，1月百城宅地供需缩量明显，二线宅地涨价明显。主流头部房企拿地较少，TOP50房企新增土储价值同比-36.7%。杭州、苏州23年首轮土拍溢价率提升、热度恢复明显，城市土地市场分化明显。建议关注三条主线：1）看好核心城市土储充裕、信用优势显著、品牌优秀的龙头房企未来市占率与ROE率先提升，建议关注保利发展、招商蛇口、中国金茂、中国海外发展等；2）看好先发布局多元赛道、注重运营升维、第二增长曲线经营性现金流稳定增长的房企，建议关注万科A/万科企业、龙湖集团、新城控股等；3）关注存量资产资源丰富、质地优异、管理高效的房企未来运用REITs提高资产回报率，建议关注华润置地、上海临港等。
