金融期权日报：预计短期内股指震荡整固

专业研究·创造价值 2023年2月24日金融期权 预计短期内股指震荡整固 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指延续震荡整理走势，权重板块表现偏弱,算力、军工领涨，汽车产业链、消费、证券领跌。两市近3100只个股下跌，全天成交额仅7258 亿元，较昨日缩量815亿元，北向资金净卖出51亿元。近期美联储维持加息的预期升温，叠加中美关系不确定性升温，市场观望情绪渐浓，北向资金净流入明显放缓，近期北向资金有所净流出。另外，虽然国内稳增长政策预期仍强，经济复苏预期仍是股指的重要支撑力量，中长期股指仍维持向上趋势。短期内浮盈资金了结意愿上升，股市成交偏谨慎，短期内存在震荡整固的技术性需求。 目前期权隐含波动率仍处于偏低的分位数水平，说明目前市场情绪并不 恐慌。操作上，可以择机布局牛市价差策略或者比例价差策略做多。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/11请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 科技部：将把人工智能作为战略性新兴产业，作为新增长引擎，继续给予大力支持。 23日，工信部等七部门印发《智能检测装备产业发展行动计划(2023—2025年)》。其中指出，为落实《“十四五”智能制造发展规划》，推动智能检测装备产业高质量发展，制定本行动计划。 2期权指标 2023年02月24日,50ETF跌1.37%,收于2.736；300ETF(上交所)跌0.95%,收于 4.060；300ETF(深交所)跌1.05%,收于4.130；沪深300指数跌1.04%,收于4061.05；中证1000指数跌0.32%,收于6944.82；500ETF(上交所)跌0.22%,收于6.364；500ETF(深交所)跌0.22%,收于6.476；创业板ETF跌1.17%,收于2.357。 上证50ETF期权成交量PCR为115.91,上一交易日成交量PCR为95.19；持仓量PCR为88.31,上一交易日持仓量PCR为99.67。上交所3000ETF期权成交量PCR为102.10,上一交易日成交量PCR为97.78；持仓量PCR为102.43,上一交易日持仓量PCR为108.38。深交所300ETF期权成交量PCR为89.01,上一交易日成交量PCR为93.03；持仓量PCR为106.26,上一交易日持仓量PCR为108.93。中金所沪深300指数期权成交量PCR为87.50,上一交易日成交量PCR为78.13；持仓量PCR为87.72,上一交易日持仓量PCR为97.08。中金所中证1000指数期权成交量PCR为81.67,上一交易日成交量PCR为99.34；持仓量PCR为82.96,上一交易日持仓量PCR为83.65。上交所中证500ETF期权成交量PCR为111.05,上一交易日成交量PCR为94.24；持仓量PCR为 98.17,上一交易日持仓量PCR为102.03。深交所中证500ETF期权成交量PCR为104.71,上一交易日成交量PCR为101.63；持仓量PCR为83.54,上一交易日持仓量PCR为87.65。创业板ETF期权成交量PCR为91.50,上一交易日成交量PCR为93.94；持仓量PCR为78.05,上一交易日持仓量PCR为84.28。 上证50ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为17.40%,标的30交易日历史波动率为15.18%。上交所300ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.49%,标的30交易日历史波动率为14.25%。深交所300ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.90%,标的30交易日历史波动率为14.27%。中金所沪深300指数期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.44%,标的30交易日历史波动率为14.66%。中金所中证1000指数期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.55%,标的30交易日历史 波动率为12.59%。上交所中证500ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为12.89%,标的30交易日历史波动率为11.22%。深交所中证500ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为15.48%,标的30交易日历史波动率为11.25%。创业板ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为21.34%,标的30交易日历史波动率为17.57%。 专业研究·创造价值2/11请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2023-02-17 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波 动率(%) 数据来源：iFi nD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ET F期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 3 /11 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2023-02-17 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 金融期权 | 日报 上交所300ETF期权 图5上交所300ETF走势 图6 上交所300ETF期权波动率 300ETF期权(上交所) 300ETF期权(上交所) 6 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 50.00 45.00 40.00 35.0