期市晨报：甲醇短期谨慎偏强，关注2700上方的抛空机会

金信期货[日刊] 2023年2月24日 优财研究院 请务必阅读正文之后的重要声明 摘要：甲醇短期谨慎偏强，关注2700上方的抛空机会 请仔细阅读文末重要声明 品种名称 区间 方向 沪镍（ni2303） 194250-227990 高位震荡 远月逢高布局空单 不锈钢（ss2303） 16200-17500 区间整理 回调低多 铁矿（i2305） 835-950 震荡反弹 回调至支撑位可试多 螺纹（rb2305） 4120-4290 震荡反弹 回调至支撑位可试多 焦煤（jm2305） 1900-2130 偏强向上 5-9正套 焦炭（j2305） 2860-3060 偏强震荡 观望 沥青（BU2306） 3260-4250 震荡 高抛低吸 甲醇（MA2305） 2480-2850 震荡 谨慎低多 PTA（TA2305） 4600-7200 离场观望 离场观望 棕榈油（p2305） 7800-8300 震荡运行 观望 豆油（y2305） 8600-9000 震荡运行 观望 豆粕（m2305） 3800-3950 震荡运行 观望 白糖（SR2305） 5930-6000 高位震荡 观望 棉花（CF2305） 13600-15275 逢低做多 宽幅震荡 股指：短期市场风格迎来转向，A股市场料延续震荡格局 指数方面，周四A股小幅收跌，三大指数涨跌互现。板块方面，电气设备、家用电器、储能板块走强，电信运营、互联网、日用化工等板块表现不佳。市场活跃度萎缩，沪深两市成交额8072.49亿元，北向资 金净卖出21.5亿元。 盘面上，美联储会议纪要强调了继续抗击通胀的决心，美国股债市场动荡加剧，欧美股市下跌拖累国内市场情绪，而随着1月金融数据的公布以及重要会议的临近，市场对经济复苏的节奏存在分歧的同时对政策有较大期待，短期市场风格迎来转向，A股市场料延续震荡格局，预计两会前A股大概率延续修复主线。 （以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 请务必阅读正文之后的重要声明 贵金属：价格短期将有所承压 隔夜美元指数维持在104.5附近，贵金属价格走势偏弱，COMEX黄金价格继续在1835美元附近，而COMEX白银价格下行至21.5美元附近。内盘方面，夜盘沪金沪银价格双双收跌。 宏观上，美联储会议纪要重申再次加息的重要性，整体态度仍偏鹰派。近期美国劳动力市场持续紧张，而通胀韧性十足，美国经济数据继续美联储未来进一步收紧货币政策预期。美国第四季度实际GDP年化季率从2.90%下修至2.7%，核心PCE被上修至4.3%，美国上周首次申领失业救济人数为19.2万人，降至三周最低最低水平。1月CPI和PPI数据显示美国通胀韧性十足，同时零售销售创近两年最大增幅，美国2月Markit制造业PMI创4个月新高。 综合来看，美联储偏鹰导向以及美国通胀韧性背景下，市场对美联储持续加息的预期强化，美元指数预计维持高位震荡，贵金属价格短期将有所承压。关注本周五美国PCE数据。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 1）镍 基本面支撑不足，沪镍大幅走弱，收于200190元/吨，跌幅3.06%，多头持续减仓。 现货市场方面，镍矿和镍生铁价格持稳，菲律宾1.5%CIF红土镍矿价格72美元/湿吨，内蒙古8-12% 高镍生铁出厂价1347.5元/镍点，均环比持平；精炼镍方面，报价继续走弱，金川镍环比下调3650元/吨， 均价212200元/吨，进口镍均价210250元/吨，环比下调3600元/吨；升贴水缩窄，金川镍升水均价6100 元/吨，环比下调50元/吨，进口镍升水均价4150元/吨，环比持平；镍豆环比下调3700元/吨，均价208100 元/吨；硫酸镍方面，电池级硫酸镍均价40150元/吨，电镀级硫酸镍均价47000元/吨，均环比持平；高镍价抑制下游需求，成交弱势。 消息面上，LME镍电子盘交易将从伦敦时间3月20日凌晨1点的常规交易时段开始；自从去年3月的 大规模轧空交易导致休市一周以来，镍价开盘时间变成了伦敦时间上午8点。 综合看，供给端现货进口转为盈利，有利于纯镍通关，国内纯镍企业正常排产；需求端节后消费预期有所好转，合金领域有备货需求，但尚未放量；操作上，近月合约支撑偏强，观望为主；中线反弹继续布局远月空单即可。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 2）不锈钢 成本支撑显现，隔夜不锈钢震荡偏强，收于16790元/吨，跌幅0.06%，多头小幅增仓。 现货市场方面，成本端稳中偏强，南非40-42%铬精矿报价55.5元/吨度，内蒙古高碳铬铁报价9250元 /50基吨，内蒙古8-12%高镍生铁出厂价1347.5元/镍点，均环比持平；钢材端仍在挺价，无锡304/2B（切边）不锈钢17500元/吨，佛山304/2B（切边）不锈钢17600元/吨，均环比持平；下游订单量不足，成交惨淡。 综合看，供给端2月份排产小幅增加，但是受到需求以及利润影响明显，负反馈之下成本有所下移；需求端节后现货市场成交不及此前预期，虽然市场整体偏乐观，但是天量库存去化缓慢，下游订单量不足，拖累明显；受此影响，盘面深度回调，但成本支撑仍在，不锈钢估值优势明显，除非需求大幅坍塌，否则下方支撑有效，多单继续持有。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 品种 支撑压力位 短线趋势 操作建议 沪镍2303 第一支撑 第一压力 高位震荡 远月逢高布局空单 194250附近 227990附近 第二支撑 第二压力 189840附近 232824附近 不锈钢2303 第一支撑 第一压力 区间整理 回调低多 16200附近 17500附近 第二支撑 第二压力 15960附近 17685附近 铁矿现货市场主流报价 品种 港口现货价 涨跌 卡粉 998 -1 PB粉 912 -1 超特粉 797 2 基差 71 - 数据来源：Wind，Mysteel，优财研究院盘面上，隔夜铁矿小幅走高，收于916.5元/吨，涨幅0.55%，多头小幅增仓；技术面上，日线级别维 持强势，政策风险加大，高位盘整；现货市场方面，港口主流品种报价弱稳，卡粉998，PB粉912，超特粉797。 基本面上，最新数据显示，供给端来看，本周45港铁矿石到港总量2061.1万吨，环比减少794.1万 吨；澳洲巴西19港铁矿发运总量2303.2万吨，环比增加452.3万吨，南半球仍处雨季，季节性干扰明显；需求端来看，高炉开工率79.54%，环比增加1.12%，产能利用率85.75%，环比增加0.82%，钢厂盈利率35.93%，环比下降2.60%，日均铁水产量230.81万吨，环比增加2.15万吨，钢厂盈利率有所回落，铁水产量持续增 加；库存端，港口库存14110.72万吨，环比增加100.44万吨，钢厂库存9237.10万吨，环比减少35.65万吨，钢厂库存低位去化，补库预期仍在。 品种 第一支撑 第一压力 短线趋势 短期建议 铁矿2305 835附近 950附近 震荡反弹 回调至支撑位可试多 第二支撑 第二压力 790附近 978附近 综合看，铁水产量回升，钢厂铁元素库存低位运行，刚需仍在，支撑矿价偏强震荡；短期来看，宏观利好下盘面推升至高位，政策风险增加，近期大商所屡次发文监管铁矿，前期多单可逐步减仓，回调介入，不追涨，短线830元/吨属于强支撑位。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 钢材现货价格及基差 地区/基差 价格 涨跌 北京螺纹 4210 20 上海螺纹 4300 20 广州螺纹 4600 10 螺纹基差 72 29 上海热卷 4300 - 热卷基差 15 -2 数据来源：Wind，Mysteel，优财研究院隔夜螺纹震荡反弹，收于4239元/吨，跌幅0.52%，多头小幅增仓；技术面上，日线级别临近前高附近 压力有所调整；现货市场方面，主流市场报价上浮，北京地区螺纹4210，上海地区4300，广州地区4600。基本面上，最新数据显示，高炉开工率79.54%，环比增加1.12%，产能利用率85.75%，环比增加0.82%， 钢厂盈利率35.93%，环比下降2.60%，日均铁水产量230.81万吨，环比增加2.15万吨，钢厂盈利率35.93%，环比下降2.60%；螺纹产量环比增加18.82万吨，社库环比增加3.82万吨，厂库环比减少15.33万吨，总 库环比减少11.51万吨，表需环比增加71.91万吨；供需两端均处于修复状态，但是需求端修复力度有待提升。 品种 第一支撑 第一压力 短线趋势 短期建议 螺纹2305 4120附近 4290附近 震荡反弹 回调至支撑位可试多 第二支撑 第二压力 3970附近 4360附近 综合看，近期宏观面频频发力，市场信心回暖，但产业驱动不足，实际需求成色仍在验证，终端有所启动；操作上，多头仍占主导，昨日建材成交回落至15万吨下方，缺乏持续性；短期强支撑4120元/吨附近，逢低介入，前期多单可分批减仓。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 焦煤现货市场报价 蒙5#原煤 （出厂含税）1610（+70） 蒙5#精煤（出厂含税）1940（-） 吕梁低硫主焦煤(出厂含税)2500（+150） 灵石肥煤（出厂含税）2200（-） 唐山主焦煤 （出厂含税） 2475（-） 长治瘦主焦煤（出厂含税）2450（-） 乌海1/3焦煤（出厂含税）1870（-） 临沂气煤（出厂含税）1940（-） 焦煤2305合约收涨0.27%报2049.5元/吨。现货加速回暖，竞拍基本成交并且给出溢价。昨日内蒙下达 紧急通知，煤矿安全生产大检查工作开展，时间至3月底，预计期间区域生产开工将受到一定程度的抑制。蒙煤方面，蒙方春节结束，各口岸将恢复正常作业。目前澳煤确认可以正常流入，不过价差过大难持续。需求侧铁水加速提产，刚需韧性较强，同时库存消化至低位，补库需求有所释放。供给短期减量预期加强，加上缺乏库存缓冲，或刺激补库需求加速释放，价格支撑凸显，短期或持续偏强运行。 （以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 品种 第一支撑 第一压力 短线趋势 短期建议 焦煤2305 1900附近 2130附近 偏强向上 5-9正套 第二支撑 第二压力 1700附近 2200附近 焦炭现货市场报价 日照港准一级（出库）2760（+50） 山西准一级 2440（-） 唐山准一级 2620（-） 山东准一级 2600（-） 福州港准一级2870（-） 阳江港准一级 2880（-） 防城港准一级 2875（-） 出口一级FOB/$ 445（-） 焦炭2305合约收涨2.58%报2964元/吨。现货价格持稳运行，有一轮提涨预期。供给端，当前利润不足以驱动快速增产，本周焦企库存延续缓慢去化趋势，压力不大。钢厂方面铁水产量进一步提升，刚需韧性较强，配合产量缓慢提库。目前焦炭自身故事不多,加上下游利润未见明显扩张，因此主要交易成本定价的逻辑，短期仍跟随焦煤走强。 （以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 品种 第一支撑 第一压力 短线趋势 短期建议 焦炭2305 2860附近 3060附近 偏强震荡 观望 第二支撑 第二压力 2600附近 3260附近 地区 价格 涨跌 西北 4200-4700 +100/0 东北 4026-4156 -40/0 华北 3790-3830 -20/0 山东 3650-3780 0/0 华东 4050-4070 0/0 华南 4000-4300 -50/0 西南 4250-4400 0/0 数据来源：卓创资讯优财研究院 隔夜原油反弹，主要受到EIA数据去库叠加俄罗斯原油出口缩减预期影响。消息方面：1、俄罗斯计划在3月份将该国西部港口的石油出口削减至25%，超过其宣布的每日减产50万桶；2、美国炼油厂季节性检 修，开工率继续下降，原油库存连续九周增长至2021年5月份以来最高水平，同期美国汽油库存减少而馏分油库存增加；3、受美联储将继续加息的影响，美元指数连续第三个交