家居行业点评报告：当前时点，为何要超配家居板块？

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本篇研报是关于家居行业的点评报告，主要关注当前时点为何要超配家居板块。研报认为，地产政策需求侧政策逐步松动，如新房价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。二手房和新房销售正在恢复，关注家居“315”兑现。短期受到疫后前期受影响未转化订单在23Q1集中兑现，预计“315”需求或明显好于去年同期，中期看好地产销售趋良叠加头部化趋势加速，上市家居企业持续兑现业绩潜力。家居估值锚定地产政策，在地产和经济强相关背景下，预计地产不稳，政策不止；尤其两会召开在即，对比其他行业，家居链所处政策环境边际变化更大；同时家居22年因疫情影响而未转化的订单在23年兑现，叠加新房和二手房销售回暖，我们预计“315”大促数据存在超预期可能。继续建议超配家居板块。建议关注欧派家居、顾家家居、索菲亚、志邦家居、金牌厨柜、喜临门、箭牌家居、慕思股份等头部家居企业投资机会。