交易驱动因素：2022 财年亚太地区

协议驱动程序:PAC2022财政年度 合并和置于聚光灯下并购的趋势2022 内容 前言:亚太地区的活力使并购在持续增长03 前景:亚太地区热表04 所有部门05 消费者15 能源、矿产和公用事业20 金融服务25 工业和化学物质30 制药、医疗和生物技术35 房地产40 电信、媒体与科技45 关于这个报告50 前言:亚太地区的活力并购的运作 3 亚太地区（APAC）的并购在2022年有所下降，反映了繁荣后的衰退和大型交易的相对缺乏 全球见证。该地区独有的是中国的 坚定的零COVID政策，其中包括大规模封锁主要城市不可避免地阻碍了交易活动。然而 北京在12月做出了决定性的掉头，这是有希望的对于近期展望。在广泛的抗议之后， 政府放宽了与新冠疫情相关的限制。这导致了感染人数激增，但表明中国可能很快能够 随着自然免疫力的发展，恢复到大流行前的生活在整个人口。 另一个积极的迹象是，亚洲最大的经济体似乎即将陷入酝酿中的房地产债务危机 控制。中国重债财产发行的债券开发商从历史低点上涨了约50%11月，回应当局采取的行动 中国经济的重新开放 被作为一个急需的热切期待刺激经济增长,肯定会提供更多交易活动。 支持陷入困境的行业。 动态范围 中国和印度正在到达一个重要的拐点。预计印度最终将崛起成为最 2023年世界上人口大国作为中国人 人口开始趋于平稳，到2050年将减少8%比今天。 中国政府向更多 自治经济由国内消费驱动的 是其成熟的标志。印度正处于不同的阶段发展前景广阔，无论是眼前 和更长的期限。一个庞大而快速增长的经济，巨大的消费市场，熟练和受过教育的工人，改善 商业、税务和监管环境以及快速增长技术、电子商务、医疗保健等行业 可再生能源使其成为最引人注目的并购之一在世界市场。 亚太地区是一个令人印象深刻的充满活力的区域经济体和 2022年下半年交易活动的相对强度拥有2023年的承诺。 前景:热表基于潜在公司出售 PAC热量图 工业和化学物质 446 33 31 26 41 26 603 台湾海陆223运输公司 85 40 18 62 68 496 金融服务168 53 14 10 48 37 330 消费者117 45 15 8 60 55 300 业务服务193 24 6 6 28 34 291 能源、矿产和公用事业15648791936275 药、医疗和生物技术11250863436246 房地产127 19 2 2 1 8 159 建设101 8 3 6 6 124 休闲44 19 13 10 5 22 113 运输35 15 5 1 22 10 88 农业23 12 1 4 16 56 国防3 1 1 5 总计1,748 411 145 97 331 354 3,086 中国庞大的工业和化工（I&C）行业是很多亚太地区并购市场的行动预计将在 2023年初。该国的部门产生了446条新闻， 我们的热点图显示，借鉴了Mergermarket的情报分解“待售公司”分布的工具 故事报道在过去的六个月。 这相当于在此期间所有中国交易报道的26%。占亚太地区跨行业交易报告总数的14%。这帮助I&C行业在整个地区处于领先地位 603个故事的总和（占亚太地区总数的20%）与电信、媒体和技术（TMT）行业有496个（16%）。 不过，在中国以外，I&C预计会相对相对。制 安静，越来越多的TMT收购即将到来。 中国是亚太地区最大的交易市场，以223项领先但预计东南亚将提供相当大的份额 （85，占亚太地区所有TMT报道的17%）。不断增长的生态系统越南首都胡志明等目的地的人才 城市看到次区域的热点越来越激烈新加坡作为亚太地区的硅谷。 冷温暖的热 注:图表是基于智能热量追踪的公司出售的案例 2022年7月01,各自的地区之间 2022年12月31日。捕获的机会根据主要地理和行业 潜在的目标公司。 4 所有部门 1,200 200 800 150 100 400 50 0 0 Q1Q2第三季度第四季度Q1Q2第三第四季度Q1第三季度第四季度202020212022 交易量 交易金额(bn)美元 来源:《 6 摘要:固体下半年浮标 全年数据许多人预计的交易下降趋势接近尾声 开放业务所有部门的并购活动, 的2022年从未实现。毫无疑问，去年的成绩不佳之前的12个月是全球并购创纪录的一年，但 长期以来，亚太地区一直是可靠的增长动力。即使有国际货币基金组织再次修订其经济 2020-2022 在2022年亚太地区交易量几乎下降了。 该地区10月份的预测下降，仍为4%到2022年，这一比率预计将在2023年上升至4.3%。 2,000 400 总共有6，030笔交易，同比仅下降4%同比。价值要疲软得多，下降了28% 还有一些非凡的增长， 350 8680亿美元，但这仍然是历史上的稳健表现 提供一些关于预期内容的指导。在菲律宾， 1,600 标准。业绩在第三季度和 第四季度GDP增长7.2%，为70年代中期以来的最高水平， 300 第四季度，成交量仅小幅下降3%，价值在过去三年中 在该国在年底取消COVID限制后 与上一季度的月份相匹配。 今年。250 虽然很难直接,像- 喜欢比较,这可能是一个预览在2023年H1的戏剧在中国。当然巨大的增长被解锁 西方曾经流行的措施缓解。许多人希望重复启动 全球经济。 考虑到中断，这是一个令人印象深刻的展示 在此期间，这种情况在中国仍在进行。对于上下文，交易美洲的计数在最后几个月继续下降 年份，而在欧洲、中东和非洲地区的价值被追踪。这使得亚太地区的并购市场的积极的例外。 所有部门的行业价值我2022年 金融服务 工业和化学物质台湾海陆运输公司 能源、矿产和公用事业 运输 美元(m) 152,904 145,195 145,066 132,752 66,162 所有部门的最高领域我2022年 交易数 台湾海 工陆业运和输化学物质业公务司服务 消费者 能源、矿产和公用事业 1,389 1,028 635 512 497 所有部门的最高投标人我2022年 中国 日本 澳大利亚韩国 美国 交易数 1,990 844 573 494 490 TMT卷着 TMT并购量仅下降1%，使该行业 总交易数量达到1，389笔，并保持领先地位位置。在这背后，I&C从较低的点开始，看到了关键中成交量相对跌幅最大，较大 板块，增长11%至1，028个。重量较轻的运输行业确实出现了更大的同比下降，为14%。尽管工业股总体上仍位居第二。 不过，最大的收获是，TMT在 大型交易活动的溃败。没有其他大型行业有以价值衡量的跌幅更大，TMT并购跌倒 2022年为53%，达到1452亿美元（不过并购规模较小）部门，特别是休闲，确实遭受了更大的下降，为72%。 这使TMT从2021年的领跑者上升到紧随其后的第三名。去年的位置，仅次于金融服务和I&C。这 所有部门的最高投标人的价值我2022年 美元(m) 中国 326,422 印度 119,607 美国 93,786 澳大利亚 56,126 日本 53,007 76亿美元收购长信吉电存储科技由国有国家综合组织组成的财团电路产业投资基金与市政府合作 支持投资者北京亦庄投资控股有限公司和InnotronMemory是该行业最大的交易，而只有TMT交易进入亚太地区前10名。 在美国之后，类似的收购可能会随之而来 CHIPS和科学法案，为联邦提供资助不在中国投资的半导体制造商。 这种脱钩应该会进一步刺激国内投资中国实体将增强国家自身能力。 7 手笔耗尽所有行业十大交易宣布,2022年 金融服务业以1529亿美元超过TMT和I&C。 按记录的总交易价值计算，同比增长 投标人公司宣布目标公司目标供应商公司交易金额 的45%。这是由于610亿美元的巨额资金而实现的。收购抵押贷款提供商住房开发融资 由印度最大的私人银行HDFC银行公司。这交易是印度最大的交易——没有它， 日期 104-Apr-22HDFC银行有限公司住房发展金融 有限公司(100%的股份) 占主导地位的部门 金融服务 (美元) 60,953 金融服务将降至第五位。它是 也是最安静的部门之一。即使同比增长3%交易量增加，金融服务统计 474笔交易，略高于TMT交易数量的三分之一宣布2022年在亚太地区。 225-Mar-22江西省国有资本 操作控股集团有限公司。 325-Mar-22江西省国有资本 操作控股集团有限公司。 江西省交通交通厅 投资集团有限公司。 (90%的股份) 江西铜业公司 (90%的股份) 能源、矿产江西国有和公用事业 江西省 资产监督管理委员会 18,910 14,733 今年亚太地区10大交易中有8笔已宣布 在H1中。如果有一个故事定义了该地区的并购市场， 415-Jun-22英国石油公司(BPPlc) 亚洲可再生能源中心 (40.5%的股份) 能源、矿产麦格理集团有限公司;和公用事业洲际能源; CWP全球 12,150 就是大型交易在H2中几乎被排除在外。只有两个 510-Nov-22BrookfieldAssetManagementInc.);OriginEnergy有限能源、矿产 11,571 澳大利亚交易进入H2顶级联赛：布鲁克菲尔德资产管理和中洋能源控股收购 原产能源为116亿美元，必和必拓集团为69亿美元 洋中能源控股企业。有限公司(100%的股份) 615-May-22阿达尼企业有限公司Ambuja水泥有限公司(88.99%的股份) 701-五月-22全国集成电路产业长信吉电（北京）储能TMT 和公用事业 建设LafargeHolcim有限公司 8,788 7,565 矿业公司的收购OZMinerals。 在整个亚太地区，总价值下降了48% 投资基金有限公司。北京 Yizhuang投资控股有限公司 有限公司;Innotron内存有限公司。 科技有限公司。 2022年交易额超过50亿美元，20亿至50亿美元交易下降44% 交易。总而言之，中盘股一直在携带 市场。但是，如果中国在未来几个月内重新焕发活力，这可能很快就会改变。 816-Mar-22EQT资产帐面价值霸菱亚洲私人股本集团金融有限公司(100%的股份)服务 926-May-22中国航空电子系统有限公司。中航工业机电系统工业& 有限公司(100%的股份)的化学物质 1007-Aug-22必和必拓集团有限公司OZMinerals有限公司(100%的股份)能源、矿业 和公用事业 7,406 7,267 6,900 8 所有部门的并购交易规模价值分裂所有部门的并购数量拆分交易规模 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 202020212022202020212022 5美元至250美元251美元至500美元 501美元至2000美元未公开的5美元至250美元 251美元至500美元 2001美元至5000美元 >5001美元 501美元至2000美元 2001美元至5000美元 >5001美元 来源:《来源:《 9 所有部门的PE收购所有部门的PE退出 基于已宣布的收购，不包括那些失效或曾经撤回，目标的主要位置在亚太地区。 基于已宣布的退出，不包括那些已失效或曾经撤回，目标的主要位置在亚太地区。 400 350 300 250 200 150 100 50 120 100 80 60 40 20 10030 25 80 20 60 15 40 10 20 5 0 第一季 第二季第三季第四季 第一季 第二季第三季第四季 第一季 0 第二季第三季第四季 0 第一季 第二季第三季第四季 第一季 第二季第三季第四季 第一季 0 第二季第三季第四季 度2020度度 2021度度 2022度 度2020度度 2021度度 2