交易驱动因素：2022 年亚太地区高收益

司机:亚太地区已有2022年 聚焦并购趋势2022 内容 前言:并购强国显示他们的勇气 03 前景:亚太地区热表 04 所有部门 05 消费者 15 能源、矿产和公用事业 20 金融服务 25 工业和化学物质 30 制药、医疗和生物技术 35 房地产 40 电信、媒体与科技 45 关于这个报告 50 前言:并购强国显示他们的勇气 到2022年上半年，亚太地区（APAC）的决定性发展是中国决定实施长期封锁，作为其零COVID政策的一部分。上海是中国的金融中心和世界上最大的海港所在地，从3月底开始实施为期两个月的限制，以遏制感染的爆发。 中国的房地产的骚动和印度上升 中国岌岌可危的房地产行业可能是一个令人担忧的主要领域。继去年12月房地产巨头 恒大错失还债后，多家同行的命运预示着危机的加深。今年5月，中国第三大开发商融创中国也违约，包括世茂集团在内的规模较小但仍规模较大的公司也在7月效仿。 这不仅对全球供应链产生了连锁反应，而且还抑制了国内 增长。政府的官方GDP目标是5.5%，许多人认为这在 2022年将无法实现，即使如果年底即将复苏。 一（35.9%），在经济逆境中表现强劲。 从更积极的方面来看，印度正在证明自己的勇气。根据PHD工商会在其《国际经济韧性报告》中跟踪的一系列主要宏观指标衡量，该国在2019年至2022年期间显示出最稳定的经济表现增长。 与此同时，国际货币基金组织（IMF）预测，该国今年将拥有所有主要经济体中增长最快的国家。这种增长对并购市场产生了连锁反应，根据Mergermarket的数据，印度今年上半年记录了382笔交易，总额为1214亿美元-这一价值数字高于自2006年以来的所有全年。 然而，尽管中国交易情况低迷，但随着印度和澳大利亚等国家收拾残局，亚太地区的 并购活动已被证明具有非凡的弹性。例如，在第二季度，总价值环比攀升超过三分之 由于印度、澳大利亚和日本等主要区域强国在2022年上半年的交易市场中表现强劲，亚太地区似乎能够很好地抵御来自中国的经济疲软。 3 前景: 亚太地区热表 根据我们的热点图，该图表说明了Mergermarket情报工具上“待售公司”故事的分布 ，工业和化学（I&C）行业有可能在2022年下半年取代技术，媒体和电信（TMT）。 涉及工业资产的交易报告为658份，而TMT为598份。这两个领跑者行业合计占同期所有交易报告的38.3%。与往常一样，大中华区占据了绝大多数的覆盖范围。该国有422个I&C和218个TMT交易故事。 还有迹象表明，东南亚（110）、印度（89）和韩国（80）的TMT并购活动水平令人印象深刻。就印度而言，班加罗尔市正在迅速巩固自己作为该国对硅谷的回应，并且按高增长公司的数量衡量，它是亚洲前五名城市之一。 热表基于潜在公司出售 大中华区 东南亚 韩国 日本 印度 澳大利亚和新西兰 总计 422 33 56 59 47 41 658 218 110 80 46 89 55 598 132 53 32 28 39 39 323 147 60 17 12 50 34 320 169 29 24 10 48 30 310 149 40 10 20 31 27 277 135 42 6 13 14 59 269 92 25 8 6 6 13 150 81 26 2 4 6 7 126 26 34 6 8 12 16 102 39 13 16 4 3 18 93 19 14 4 10 47 2 1 1 4 1,631 480 257 210 349 350 3,277 工业和化学物质 陆运输公 司 台湾海 消费者金融服 务 制药、医疗和生物技术 业务服务能源、采矿和 公用事业建筑房地产运输 休闲冷温暖的热 农业国防总计 注：情报热点图基于Mergermarket在2021年12月1日至2022年6月30日期间在各自地区跟踪的“待售公司”。根据潜在目标公司的主要地理位置和部门来捕捉机会。 4 所有部门 摘要:逆风罢工,但交易仍有弹性 考虑到去年的史诗般的业绩以及2022年迄今为止不可避免的均值回归，亚太地区并购仍然保持强劲。交易量与去年同期持平，记录了2，628笔交易（2021年上半年为2，639笔交易）。价值下跌了12.6%，低于预期，从2021年上半年的5970亿美元下滑至5140亿美元。 在这种情况下，这是英镑的表现，尽管东南亚经济增长放缓的迹象加上印度的顽固通胀，但收购者仍保持着勇气。 国际货币基金组织在4月份的预测中表示，预计今年亚洲经济将增长4.9%，比之前的估计下降0.5个百分点。尽管评级略有下调，但仍将远远超过北美和欧洲，并增强交易撮合者交易的信心。 TMT还上 行业组合同比变化不大。TMT再次领跑，份额增加。该行业的交易量增长了21%， 达到675笔交易。排在第二位的是I&C，其活动份额下滑至446笔交易，下降了 13%。 然而，按价值衡量时，部门构成的变化更大。TMT失去了最高排名 同比大幅下降39%，完成价值998亿美元的收购。其中最大的一笔以相对温和的76亿美元成交，长信集电存储技术被国有国家集成电路产业投资基金（CICIIF）与市政支持的投资者北京亦庄投资控股和InnotronMemory组成的财团收购。 长信吉电是一家专门从事所谓动态RAM芯片的半导体公司。半导体销售是过去两年疫情引发的供应链紧缩的焦点，终于开始缓解。但是，通过 所有部门的并购活动,2019-2022年。为什么 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 交易量 800 600 400 400 350 300 交易金额(bn)美元 250 200 150 100 CICIIF，中国政府正在玩长期游戏 200 0 Q1第三季第Q1 四季 第三季第Q1 四季 50 0 第三季第Q1 四季 提供资金以加强其国家芯片制造价值链，以确保其自给自足。该国家基金在成立之初就拥有289亿美元，近年来进行了大量交易。 2019 交易量 来源:《 2020 交易金额(bn)美元 2021 2022 6 所有部门的行业价值我2022个为什么 美元(m) 台湾海陆运输公司 能源、矿产和公用事业工业和化学物质 运输 99,758 61,218 57,135 49,178 7 交易数 所有部门的最高投标人我2022个为什么 262 246 219 韩国 美国印度 93 23,554 韩国 23,98944 日本 99,621 80,065 印度 美国 09 美元(m) 166,339 中国 所有部门的最高领域我2022个为什么 交易数 tmt675 工业&化学物质446 业务服务257 金融服务117,255 金融服务激增 相反，金融服务远远超过去年的活动 价值增长266%，达到1173亿美元，取代TMT成为亚太地区并购的顶级行业。然而，应该指出的是，超过一半的总价值来自单一游戏：印度最大的私人贷款机构HDFC银行以610亿美元的价格收购抵押贷款提供商住房发展金融公司，完全以股票支付，这是该国有史以来最大的国内并购记录。合并后的公司将受益于不断增长的信贷需求，因为印度人将大流行抛在脑后，重新开始寻找房屋。 在住房价值管道的另一端，由于中国在该领域的持续问题，近几个月来建筑业陷入困境。随着恒大余波的影响继续显现，上半年并购价值暴跌83%至249亿美元。事实上 ，上半年没有一笔中国房地产或建筑交易。 最大的收购来自印度。自称是新企业孵化器的阿达尼企业（AdaniEnterprises）与安布贾水泥公司（AmbujaCements）达成了88亿美元的交易，安布贾水泥公司受益于建筑业是印度仅次于农业的第二大产业，预计其增长速度将达到 消费者220 制药、医疗和生物技术 2 根据魔多情报的数据，到2027年的复合年增长率为10%。这种增长是由该国房地产扩张推动的 所有部门的最高投标人的 价值我2022个为什么 中国 8 日本 3 non-metro城市。 所有的目光在中国 中国作为亚太地区表现的晴雨表受到密切关注。该国的并购前景取决于政府对其零 COVID政策的承诺程度。到目前为止，它已经表现出愿意牺牲短期增长和投资者信心来控制感染率，鉴于大流行现在已经两年多了，有理由预计它将在可预见的未来致力于这种方法。 尽管如此，该国仍然是一个经济巨头，仍然声称拥有大部分并购投资。例如 所有行业十大交易宣布已有2022年 104-Apr-22HDFC银行有限公司房屋发展金融有限公司（100%股权）金融服务 60,953 中国竞购者占上半年亚太地区交易投资额的34.9%，尽管这比去年的47.9%大幅下降 。 令人印象深刻的是，印度竞标者在过去12个月中进入了大联盟，这不仅仅是HDFC大型交易的功能。相反，剥离这笔交易仍将使印度排在美国之后，成为该地区收购 220-Apr-22KKR&Co.Inc.);训谕澳大利亚有限公司拉姆齐医疗保健有限公司(100%的股份)制药、医疗和生物技术21,037 325-Mar-22江西国有资本运营控股集团有限公司江西省交通投资集团有限公司（90%股权）运输交通部的江西省18,910 最多的国家。就在去年，它排在第五位。充满活力的政策环境终于取得了成果，尽管担心通货膨胀，但随着经济继续取得进展，印度可能会巩固自己作为亚太地区主 425-Mar-22江西国有资本运营控股集团有限公司江西铜业公司(90%的股份)能源、矿产和公用事 业 江西省国资委14,733 要并购市场的地位。 515-Jun-22英国石油公司(BPPlc)亚洲可再生能源中心(40.5%的股份)能源、矿产和公用事 业 麦格理集团有限公司;洲际能源 ;CWP全球 12,150 615-May-22印度阿达尼企业有限公司Ambuja水泥有限公司(88.99% 的股份) 建设LafargeHolcim有限公司8,788 701-May-22国家集成电路产业投资基金有限公司;北京亦庄投 资控股有限公司;英诺创存储器有限公司 长鑫吉电（北京）存储技术有限公司台湾海陆运输公司7,565 816-Mar-22EQT控股BV霸菱亚洲私人股本集团有限公司 (100%的股份) 金融服务7,406 926-May-22中国航空电子系统有限公司。中航机电系统有限公司（100%股权）工业和化学物质7,267 1012-May-22大数据交换IndosatTbk,PT(100%的股份)台湾海陆运输公司卡塔尔投资局6,579 8 所有部门的并购交易规模价值分裂 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 2019 2020 2021 2022个为 5美元至250美元 2001美元至5000美元 251美元至500美元 501美元至2000美元 >5001美元 来源:《 94.6 49.9 162.6 162.0 90.0 81.2 144.3 54.2 214.9 126.6 184.5 208.3 171.4 135.4 111.4 302.7 83.5 265.4 211.1 463.3 所有部门的并购数量拆分交易规模 7,000 32 6,000 71 311 353 5,000 11 20 201 231 45 38 4,000 255 3,638 3,000 11 3,123 2,965 140 144 16 2,000 1,644 1,000 1,593 854 837 673 0 2019 2020 2021 2022个为 未公开的 5美元至250美元 501美元至2000美元 2001美元至5000美元 251美元至500美元 >5001美元 来源:《 220 交易金额(bn)美元 交易量 9 所有部门的PE收购 基于已宣布的收购，不包括那些失效或撤回的收购，其中目标的主要地点在亚太地区。 350 120 300 100 250 80 2