汽车周报2023第6期：欧洲2035年停售燃油发动机车辆，吉利推出全新系列“银河”

投资要点：汽车板块本周下跌1.92%，跑输沪深300指数0.18个百分点。 整车板块下，乘用车子板块下跌2.81%，跑输沪深300指数1.06个百分点，商用车子板块上涨1.12%，跑赢沪深300指数2.87个百分点，货车子板块上涨0.51%，跑赢沪深300指数2.26个百分点，客车子板块上涨2.28%，跑赢沪深300指数4.03个百分点。本周汽车零部件板块下跌2.02%，跑输沪深300指数0.27个百分点；汽车服务板块下跌1.44%，跑赢沪深300指数0.31个百分点。本周上证综指高于沪深300指数0.62个百分点，汽车板块整体表现不佳。从估值水平来看，截至2月17日，汽车行业PE- TTM 为33.97，较上周下跌0.66。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为31.92、151.1和32.35，本周乘用车板块下跌0.92，商用车板上涨0.52，零部件板块下跌0.67。从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现不佳。其中，充电桩指数跌幅最小，下跌1.5%；智能汽车跌幅最大，下跌4.2%；车联网、新能源汽车、汽车热管理、一体化压铸、锂电池指数分别下跌1.9%、2.2%、2.3%、2.6%、2.8%。从原材料价格来看，截至2月17日，沪铝指数、沪铜指数 、 螺纹指数 、 沪胶指数分别为18522.77、68908.56、4152.09、12507.47点 ， 本周分别变化-0.67%/-0.70%/2.21%/-0.22%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7750元/吨和43.10万元/吨，本周价格分别变化-1.27%/-5.38%。 欧洲议会通过2035年停售燃料发动机车辆议案，多家车企已公布停售燃油车计划。1）欧洲议会通过2035年停售燃料发动机车辆议案，汽车厂商将加速新能源转型。2月14日，欧洲议会通过的《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》表明，欧洲将在2035年停售新的燃油轿车和小货车。按照协议内容，欧盟的中期目标是在2030年实现燃油轿车减排55%，小货车减排50%。欧洲此举将加速全球各大汽车厂商向电动汽车的转型。2）多家车企已公布停售燃油车计划，加速向新能源转型。 据不完全统计，截至2023年1月，共有22个国内外汽车品牌提出停售燃油车目标，其中宝马预计2030年停售欧洲地区燃油车，大众预计2035年 停售欧洲地区燃油车，北汽集团预计2025年全面停售燃油车，比亚迪在2022年已停止燃油车生产。 吉利推出中高端新能源系列“银河”，加速向新能源智能化转型。1）聚焦中高端新能源市场，吉利推出全新系列“银河”。2月16日，吉利旗下的全新中高端新能源系列正式定名为“吉利银河”，并将于23日完成该系列全新产品首发。吉利银河或定位于中大型轿车，主打20-30万元市场，介于几何和极氪之间。吉利银河首款车型采用前脸狭长的LED大灯组以及全景式天幕，具有较强的运动氛围。其最大亮点在于“天空一体”智能安全生态，依托于自建的低轨卫星提供的硬件支持实现高精度导航，提升用户驾驶舒适度。2）产品矩阵完善加速向新能源智能化转型。2022年吉利汽车全年销量143.3万辆，同比增长8.0%，其中新能源销量为32.87万辆，同比增加277.9%，新能源渗透率达23%，2023年吉利新能源销量目标为60万辆。未来吉利将继续加快向新能源智能化转型进程，吉利银河的发布进一步完善了吉利高端、中高端电动汽车产品线布局，推动吉利向智能新能源转型。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片持续短缺；新能源车销量不达预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周下跌1.92%，跑输沪深300指数0.18个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌2.81%，跑输沪深300指数1.06个百分点，商用车子板块上涨1.12%，跑赢沪深300指数2.87个百分点，货车子板块上涨0.51%，跑赢沪深300指数2.26个百分点，客车子板块上涨2.28%，跑赢沪深300指数4.03个百分点。本周汽车零部件板块下跌2.02%，跑输沪深300指数0.27个百分点；汽车服务板块下跌1.44%，跑赢沪深300指数0.31个百分点。本周上证综指高于沪深300指数0.62个百分点，汽车板块整体表现不佳。 图1：汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看，截至2月17日，汽车行业PE- TTM 为33.97，较上周下跌0.66。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为31.92、151.1和32.35，本周乘用车板块下跌0.92，商用车板上涨0.52，零部件板块下跌0.67。 图2：汽车板块PE- TTM 图3：乘用车板块PE- TTM 图4：商用车板块PE- TTM 图5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：从汽车相关概念板块来看，本周汽车相关概念板块表现不佳。其中，充电桩指数跌幅最小，下跌1.5%；智能汽车跌幅最大，下跌4.2%；车联网、新能源汽车、汽车热管理、一体化压铸、锂电池指数分别下跌1.9%、2.2%、2.3%、2.6%、2.8%。 图6：汽车热点方向本周涨幅 行业表现：本周上证综指下跌1.12%，7个行业上涨，24个行业下跌。汽车板块下跌1.92%，在31个行业中位居第18名。 图7：本周行业涨幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周整体表现良好。中国重汽、远东传动、宇通客车涨幅居前，分别上涨14.38%、11.19%和7.10%，精锻科技、广东鸿图、文灿股份跌幅明显，分别下跌6.89%、8.58%和9.79%。 图8：重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况：截至2月17日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为18522.77、68908.56、4152.09、12507.47点 ， 本周分别变化-0.67%/-0.70%/2.21%/-0.22%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7750元/吨和43.10万元/吨，本周价格分别变化-1.27%/-5.38%。 图9：沪铝指数 图10：沪铜指数 图11：螺纹钢指数 图12：沪胶指数 图13：PP价格（元/吨） 图14：99.5%电池级碳酸锂价格（万元/吨） 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 合力科技（603917）：公司股东岱熹投资通过集中竞价方式和大宗交易方式减持合力科技股份约1.57百万股，约占公司总股本的1%；截止至公告发布日，合计持有合力科技股份约0.78千万股，约占总股本的5%。 威帝股份（603023）：公司5%以上第一大股东、董事、副总经理陈振华先生计划通过大宗交易方式减持其所持有的公司股份0.11亿股，占公司总股本的1.96%。本次减持实施完成后，陈振华先生约持有公司1.53亿股，占公司股份总数的27.29%。 西仪股份（002265）：公司预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润为2亿元–2.5亿元，同比下降14.85%-31.88%；扣除非经常性损益后的净利润1亿元-1.5亿元，同比下降37.26%-58.18%。 万里扬（002434）：公司预计2022年实现归属于上市公司股东的净利润为3亿元–4亿元，同比增长140.14%-153.51%；扣除非经常性损益后的净利润1.3亿元-2.3亿元，同比增长115.42%-127.29%。 金固股份（002488）：公司近日收到长安汽车的定点通知函，为它的新一代新能源车型开发阿凡达低碳车轮产品，预计将在今年8月底开始批量供货。 无锡振华（605319）：公司持股5%以上股东无锡瑾沣裕拟通过集中竞价和大宗交易方式合计减持公司股份数量不超过公司股份总数的3.75％，即不超过0.75千万股。 蓝黛科技（002765）：公司已非公开发行新增股份0.74亿股，发行价格为7.91元/股，募集资金净额为5.79亿元，将于2023年2月21日在深圳证券交易所上市，募集资金拟用于投资新能源汽车高精密传动齿轮及电机轴制造项目及车载、工控触控屏盖板玻璃扩产项目和补充流动资金。 科博达（603786）：公司披露了公司股东上海富婕、上海瀛日、上海鼎韬、张江汉世纪股票减持结果，截至2022年1月13日，以上股东累计共同减持了约0.12亿股，占公司总股本的2.9806%。 大东方（600327）：公司截至公告发布日合计完成对“吉道航”有限合伙份额25,000万元的认购，认购份额进度为41.67%，根据相关认购协议，剩余份额将在2024年3月31日前认购完毕。 立中集团（300428）：公司拟发行可转换公司债券，募集资金总额不超过15.8亿元，募集资金主要用于山东立中新能源锂电新材料项目（一期）、墨西哥立中年产360万只超轻量化铝合金车轮项目、免热处理、高导热、高导电材料研发中心项目和用作流动资金;公司旗下子公司与包头市东河区人民政府签署了《投资协议书》，拟在东河区投资建设年产500万件新能源车轻量化零部件智慧生产线项目、年产150万只绿色超轻质铝合金车轮智慧生产线项目，投资规模为8.1亿元。 2.2相关公司新闻 2023年智己销量目标4.5万辆——新品对标特斯拉Model Y 2月15日，智己LS7正式上市后，智己汽车联席CEO刘涛表示，智己汽车2023年销量目标为4.5万辆，到2025年，希望能够达到20~30万辆的产销规模。智己汽车需实现超过800%的销量同比增幅才能实现今年销量目标。到智己LS7上市发布会结束，该车订单已经突破12000辆。（来源：第一财经） 长安汽车将推出阿维塔11单电机版本 2月15日，长安汽车在互动平台表示，截至2023年2月5日，阿维塔首款情感智能电动轿跑SUV阿维塔11，在38天的时间内交付量超2，000辆，刷新高端SEV品牌首款车型交付纪录。同时，随着产能爬坡、物流恢复，阿维塔11的交付正在提速。马上，公司将推出阿维塔11单电机版本，年内还将发布全新轿车产品，进入双车并行轨道，全力冲刺订单10万辆的年度目标。（来源：界面新闻） 欧洲2035年停售燃油车，福特解雇其在欧洲燃油车员工 当地时间2月14日，欧洲议会在斯特拉斯堡以340票赞成、279票反对和21票弃权，通过了《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》。同日，福特汽车公司宣布，为削减成本并向电动汽车转型，将解雇其在欧洲约11%的员工，涉及3800个工作岗位，其中德国和英国的工人将受到最严重打击，未来三年将分别裁减约2300和1300个工作岗位。（来源：第一财经） 2.3新能源汽车 北汽新能源联手巨湾技研布局超充新生态 2月16日，北汽新能源与巨湾技研在北京签署战略合作协议。双方将依托双方技术及产业资源优势，围绕“极速充电技术”的联合研发、产品应用及超充网络建设、构建新能源汽车超充新生态等方面展开深度合作，共建全国超充网络、普及极速充电技术、完善新能源汽车新基建，计划在今年年底前在全国联合推动200座超级充电站，为用户提供“加油站式”充电新体验。（来源：盖世汽车网） 上海明确新建公共停车场的充电功能停车位占比要求 2月16日消息，上海市交通委员会、上海市发展和改革委员会、上海市道路运输局、上海市公安局、上海市消防救援总队联合印发了《上海市公共停车场（库）充电设施建设管理办法》的通知，聚焦打造“快充为主、慢充为辅、适度超前”的公共充电网，从停车场库充电桩配建、专用充电车位设置、日常管理、数据互联、监督管理等方面规范公共停车场（库）充电设施的建设和管理。（来源：盖世汽车网） 2.4智能汽车和车联网 弗浪科技完成千万级天使轮融资，聚焦智能驾驶与智能座舱领域 2月17日，智能驾驶公司弗浪科技完成千万级天使轮融资，投资方为扬州风林资本。本轮资金将主要用于公司辅助驾驶产品的研发与迭代升级。弗浪科技在辅助驾驶系统中引入了集成式多模态多任务算法，在恶劣天气和早晚高峰交通流等场景下，具备更好的目标、车道线与车距检测效果。其辅助驾驶产品拥有限高限宽检测、AEB紧急制动等级辅助驾驶