金融期权日报：市场分歧加剧，股指短线震荡回调

专业研究·创造价值 2023年2月17日金融期权 市场分歧加剧，股指短线震荡回调 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指均震荡下跌，午后跌幅扩大。沪深两市近3000只个股下跌， 全天成交额9141亿元，北向资金净买入20亿元。1月经济数据表现出经济复苏的态势,但居民中长期贷款数据仍偏弱，经济现实与预期之间存在一定差距，市场资金间产生一定分歧，叠加近期中美关系之间的风险事件扰动，短线股指存在震荡整固的技术性需求。预计短期内股指以震荡整理走势为主。近几日股市波动加剧，期权的成交量明显放大，但期权隐含波动率仍处于偏低的位置，说明目前市场情绪并不恐慌，意味着股指的中长期趋势仍未改变。操作上，可以择机布局牛市价差策略或者比例价差策略做多。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/11请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 央行、银保监会召开银行座谈会：做好提前贷款服务工作，加强违规使用经营贷、消费贷提前还款的风险警示。 央行今日进行8350亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持 平；因今日有2030亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放6320亿元。 2期权指标 2023年02月17日,50ETF跌1.05%,收于2.721；300ETF(上交所)跌1.42%,收于 4.029；300ETF(深交所)跌1.54%,收于4.099；沪深300指数跌1.44%,收于4034.51；中证1000指数跌0.82%,收于6868.55；500ETF(上交所)跌0.86%,收于6.260；500ETF(深交所)跌0.98%,收于6.373；创业板ETF跌2.38%,收于2.378。 上证50ETF期权成交量PCR为110.07,上一交易日成交量PCR为95.32；持仓量PCR为84.16,上一交易日持仓量PCR为89.18。上交所3000ETF期权成交量PCR为111.49,上一交易日成交量PCR为93.63；持仓量PCR为92.40,上一交易日持仓量PCR为93.96。深交所300ETF期权成交量PCR为122.66,上一交易日成交量PCR为101.06；持仓量PCR为91.90,上一交易日持仓量PCR为96.64。中金所沪深300指数期权成交量PCR为95.95,上一交易日成交量PCR为90.05；持仓量PCR为91.84,上一交易日持仓量PCR为96.72。中金所中证1000指数期权成交量PCR为101.45,上一交易日成交量PCR为108.71；持仓量PCR为82.21,上一交易日持仓量PCR为90.34。上交所中证500ETF期权成交量PCR为139.17,上一交易日成交量PCR为117.40；持仓量PCR为 95.37,上一交易日持仓量PCR为99.25。深交所中证500ETF期权成交量PCR为115.35,上一交易日成交量PCR为89.48；持仓量PCR为80.01,上一交易日持仓量PCR为82.68。创业板ETF期权成交量PCR为115.28,上一交易日成交量PCR为101.80；持仓量PCR为72.75,上一交易日持仓量PCR为80.78。 上证50ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为17.51%,标的30交易日历史波动率为13.17%。上交所300ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.75%,标的30交易日历史波动率为12.42%。深交所300ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为15.32%,标的30交易日历史波动率为12.44%。中金所沪深300指数期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.45%,标的30交易日历史波动率为13.33%。中金所中证1000指数期权2023年03月平值期权隐含波动率为16.47%,标的30交易日历史 波动率为13.43%。上交所中证500ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为14.99%,标的30交易日历史波动率为10.70%。深交所中证500ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为15.75%,标的30交易日历史波动率为10.72%。创业板ETF期权2023年03月平值期权隐含波动率为20.23%,标的30交易日历史波动率为17.12%。 专业研究·创造价值2/11请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2023-02-17 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 3 /11 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2023-02-17 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 2021-01-04 2021-02-03 2021-03-12 2021-04-14 2021-05-19 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-20 2021-09-23 2021-11-01 2021-12-01 2021-12-31 2022-02-09 2022-03-11 2022-04-14 2022-05-19 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-22 2022-09-22 2022-10-31 2022-11-30 2022-12-30 2023-02-08 金融期权 | 日报 上交所300ETF期权 图5上交所300ETF走势 图6 上交所300ETF期权波动率 300ETF期权(上交所) 300ETF期权(上交所) 6 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.5 5 4.5 4 3.5