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大类资产运行周报:1月新增非农远超预期 美元指数反弹

2023-02-06丁沛舟国投安信期货晚***
大类资产运行周报:1月新增非农远超预期 美元指数反弹

2023年02月06日 大类资产运行周报(20230130-20230203) 1月新增非农远超预期美元指数反弹 全球大类资产表现情况:股市分化债市偏强运行商品回落1月30日—2月03日当周,1月美国新增非农就业人数远超市场预期,使得美联储年 姓名分析师 SAC执业证书编号:S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 内不降息预期强化。投资者风险偏好有所回落。美元指数低位反弹。股市走势分化。债市整体偏强,商品明显回落。综合来看,以美元计价,股>债>商品。 大类资产运行报告 国内大类资产表现情况:股市整体震荡债市上涨商品回落1月30日—2月03日当周,国家统计局数据显示,中国1月制造业PMI为50.1%,较 上一个月上升3.1个百分点,重返扩张区间。从分项看,生产及需求均有所改善,生产改善力度小于市场需求。中国1月非制造业商务活动指数为54.4%, 近一周变动 新兴市场股市指数 -1.19% 发达市场股市指数 1.25% 全球债券指数 0.18% 全球国债指数 0.11% 全球信用债指数 0.39% 美元指数 1.05% RJ/CRB商品价格指数 -2.17% 标普高盛商品全收益指数 -5.56% 资料来源:Wind资讯 丁沛舟 高级分析师 全球主要资产表现 较上一个月上升12.8个百分点。1月中国财新制造业PMI为49.2,较上一个月上升0.2个百分点。该走势与国家统计局公布的官方1月制造业PMI一致,产需边际好转。1月财新服务业PMI为52.9,较上一个月上升4.9个百分点。整体宏观经济数据表现显示国内经济正逐步回暖。乐观情绪有所降温,股市震荡分化,债市上涨,商品回落。综合来看,债>股>商品。 大类资产价格展望:春季行情或一波三折综合来看,国内经济复苏的预期,在消费上的兑现仍需时间,市场不确定性有所上升,对风险资产价格形成一定压力。春季行情较为复杂,但整体或仍可延续。 风险提示:通胀数据改善不及预期 期货从业资格号:F3002969 投资咨询从业证书号:Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报(20221031-20221104)-市场情绪回暖风险资产表现偏积极 大类资产运行周报(20221107-20221111)-美国通胀超预期回落全球股市上涨 大类资产运行周报(20221114-20221118)-美多重利空叠加国内债市剧烈波动 大类资产运行周报(20221121-20221125)-美元加息放缓预期升温欧美股市上涨 大类资产运行周报(20221128-20221202)-美元指数大幅回落风险资产价格上涨 大类资产运行周报(20221205-20221209)-市场情绪持续回暖国内风险资产上涨 大类资产运行周报(20221212-20221216)-欧美央行偏鹰表态权益资产明显回落 大类资产运行周报(20221219 -20221223)-日本央行政策超预期大类资产波动加大 大类资产运行周报(20230102 -20230106)-非农提升市场风险偏好全球股市普涨 大类资产运行周报(20230109 -20230113)-美国通胀数据回落权益资产延续涨势 大类资产运行周报(20230116 -20230127)-宏观预期偏暖权益资产涨势延续 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况:股市分化债市偏强运行商品回落3 1.1、全球股市概况:美股领涨全球股市3 1.2、全球债市概况:债市偏强运行4 1.3、全球汇市概况:美元指数低位反弹4 1.4、全球商品市场概况:大宗商品弱势运行5 2、国内大类资产表现情况:股市整体震荡债市上涨商品回落5 2.1、国内股市概况:A股主要宽基指数涨跌不一6 2.2、国内债市概况:债市震荡上行6 2.3、国内商品市场概况:工业品整体回落6 3、大类资产价格展望:春季行情或一波三折7 图表目录 图1:全球主要资产变动情况(1月30日—2月03日当周)3 图2:全球主要股票市场涨跌情况(1月30日—2月03日当周)3 图3:全球主要股市概况:亚太市场4 图4:全球主要股市概况:欧洲市场4 图5:全球主要股市概况:美洲市场4 图6:全球主要股市概况:其他市场4 图7:重要债券指数涨跌情况(1月30日—2月03日当周)4 图8:主要国债收益率涨跌情况(1月30日—2月03日当周)4 图9:主要国家与地区货币美元计价涨跌情况(1月30日—2月03日当周)5 图10:全球主要大宗商品价格涨跌情况(期货价格按主力合约收盘价计算)5 图11:国内股市涨跌情况(1月30日—2月03日当周)6 图12:国内债市涨跌情况(1月30日—2月03日当周)6 图13:国内大宗商品指数涨跌情况7 图14:国内主要大宗商品期货价格涨跌情况(1月30日—2月03日当周)7 1、全球大类资产整体表现情况:股市分化债市偏强运行商品回落 1月30日—2月03日当周,1月美国新增非农就业人数远超市场预期,使得美联储年内不降息预期强化。投资者风险偏好有所回落。美元指数低位反弹。股市走势分化。债市整体偏强,商品明显回落。综合来看,以美元计价,股>债>商品。 图1:全球主要资产变动情况(1月30日—2月03日当周) 资料来源:Wind,国投安信期货 1.1、全球股市概况:美股领涨全球股市 1月30日—2月03日当周,市场鸽派解读2月美联储议息会议,欧美股市延续涨势。从地域来看,亚太地区周线收跌,美股周度领涨。全球主要股市表现分化,新兴市场表现明显不及发达市场。VIX指数持续回落。 图2:全球主要股票市场涨跌情况(1月30日—2月03日当周) 资料来源:Wind,国投安信期货 图3:全球主要股市概况:亚太市场图4:全球主要股市概况:欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 1.36% 7.05% 10.31% 富时100 1.76% 4.17% 6.04% 德国DAX 2.06% 6.71% 11.05% 法国CAC40 1.93% 6.75% 11.74% 意大利指数 2.02% 8.50% 13.58% 西班牙IBEX35 1.83% 7.78% 12.11% 葡萄牙PSI -1.74% -2.44% -0.37% 爱尔兰综指 2.13% 9.07% 14.71% 荷兰AEX 1.76% 6.46% 10.86% 比利时BFX 1.15% 2.28% 5.58% 瑞士SMI 0.15% 1.88% 5.78% 卢森堡LUXX -0.75% 6.19% 11.18% 丹麦OMX20 2.19% 0.15% 2.06% 芬兰OMX全指 0.87% 2.38% 4.31% 挪威OSEAX 0.86% 4.01% 1.13% 瑞典OMX全指 4.09% 9.25% 13.23% 俄罗斯RTS 1.02% 5.54% 3.29% 奥地利ATX 0.20% 5.20% 8.09% 华沙WIG 0.32% 2.86% 6.97% 布拉格综指 1.81% 10.17% 12.76% 布达佩斯股市指数 -2.82% 0.88% 3.51% 乌克兰股票指数 8.57% -11.70% -11.05% -1.16% 6.96% 8.24% -0.04% 4.48% 5.64% -4.53% 4.17% 9.50% 4.48% 9.88% 10.36% 0.46% 6.97% 5.42% -0.15% 9.95% 10.91% 2.96% 0.18% -0.14% -0.29% 4.37% 4.09% 0.17% 1.43% 0.88% 0.40% 0.80% 0.84% -3.58% 2.94% 6.96% -0.35% 4.60% 7.02% 1.00% 7.19% 7.10% 1.34% 5.26% 6.31% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区上证综指 恒生指数 台湾加权指数日经225 韩国综合指数孟买SENSEX30 富时新加坡STI雅加达综指 泰国综指胡志明指数马尼拉综指 澳洲标普200新西兰NZ50 资料来源:Wind,国投安信期货资料来源:Wind,国投安信期货 图5:全球主要股市概况:美洲市场图6:全球主要股市概况:其他市场 MSCI美国 1.65% 7.72% 8.10% 标普500 1.62% 7.36% 8.86% 多伦多300 0.21% 5.97% 7.08% 墨西哥MXX -1.33% 7.75% 11.52% 圣保罗IBOVESPA指数 -3.38% 3.03% -1.10% 阿根廷MERV -5.87% 19.05% 18.45% 委内瑞拉IBC 9.19% 30.52% 24.17% IPSA智利40 -0.69% 4.38% 0.99% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 沙特全指-1.11% 1.61% 2.13% 以色列TA100 3.73% 3.26% 3.40% 阿联酋DFM综指 1.61% 1.61% 1.40% 伊斯坦堡ISE100 -3.74% -9.52% -9.29% 资料来源:Wind,国投安信期货资料来源:Wind,国投安信期货 1.2、全球债市概况:债市偏强运行 1月30日—2月03日当周,美联储议息会议如期加息25bp,进一步放缓加息步伐。在会后新闻发布会上,美联储主席鲍威尔表示,美联储官员正在讨论暂停加息的条件。欧央行如期加息50bp,并重申继续稳步加息。欧美货币政策分歧或有所加大。10年期美债收益率上涨1bp至3.53%。债市整体表现偏强。除美国、日本外,主要国家10年期国债收益率普遍回落。全球范围内,高收益债>信用债>国债。 图7:重要债券指数涨跌情况(1月30日—2月03日当周)图8:主要国债收益率涨跌情况(1月30日—2月03日当周 -0.03-0.01-0.04-0.02 0.110.110.050.01 日本-0.02-0.03-0.030.01欧元区-0.02-0.06-0.06-0.09法国-0.09-0.05-0.07-0.07德国-0.01-0.07-0.12-0.12印度 0.12 -0.01-0.05-0.11 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 全球债券指数 0.18% 3.17% 3.49% 全球国债指数 0.11% 2.86% 3.26% 全球信用债指数 0.39% 3.96% 4.06% 全球高收益债指数 0.81% 4.88% 5.17% (%)1年期2年期5年期10年期中国 美国 资料来源:Bloomberg,国投安信期货资料来源:Wind,国投安信期货 1.3、全球汇市概况:美元指数低位反弹 1月30日—2月03日当周,1月非农数据大超市场预期,美联储加息周期或较市场此前预计更久。美元指数大幅反弹,非美货币普遍贬值,离岸人民币汇率走弱。 图9:主要国家与地区货币美元计价涨跌情况(1月30日—2月03日当周) 资料来源:Wind,国投安信期货 1.4、全球商品市场概况:大宗商品弱势运行 美元反弹叠加市场风险偏好降温,大宗商品整体承压回落。主要工业品及贵金属价格普遍下跌,主要农产品中, CBOT大豆及小麦周线收涨。 图10:全球主要大宗商品价格涨跌情况(期货价格按主力合约收盘价计算) RJ/CRB商品价格指数 -2.17% -2.45% -2.20% 标普高盛商品全收益指数 -5.56% -6.59% -5.25% 标普高盛贵金属全收益指数 -3.61% -3.61% 1.44% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 -2.74%-9.01% -2.59% -11.31% 5.45% -9.82% 标普高盛能源全收益指数标普高盛牲畜全收益指数 1.50% 2.39% -1.82% 标普高盛农业全收益指数 0.39%