开复工调研情况交流–20230205

交流要点：节后第一周项目开复工率差于2021-2022年，主要原因还是年前回款差影响市政、地产项目开工意愿，次要原因是疫情放开更高比例的工人回家过年。 后续展望：看好基建、市政今年有增量，其中基建增量主要看前期项目进入密集施工期（4、5月份），市政主要是去年地方财政吃紧的遗留问题，但问题不大。 地产停工好转不明显，需要有新的政策措施落地，但如果改善弹性也大。 短期需求节奏主要取决于市政项目的复工速度，基建市政节奏加快需要等待两会后。 1、回顾2022年节后开复工情况：我们从2021，2022现在到2023年我们每年春节过后都有相应工地的开复工的情况的调研，这个数据的话应该可能从2021，2022年再到今年的数据应该比较起来会比较有参考性。 回顾2022年实际上春节的时候开工情况是比较好的，是一个超预期的情况，因为春节期间其实还是严格的管控，很多地方也是出台了就地过年的政策以及相应的有些基建项目春节是不停工的。 另外还包括一些因为疫情的影响导致有些工人没有办法回家，因为回家过后要隔离，各方面的一些情况。所以2022年春节的第一周，节后第一周的开工情况其实是比较好的，基本上也是达到了预期的。 但是2022年春节过后第二期，第三期实际上不是特别理想，从图表也能够看出来，比2021年稍微弱一些，当时我们意识到除了疫情影响以外，其他因素我们也做了一些调研，发现就是说基建、房建的资金明显出现了一些分化，特别是地产，因为2021年的8月份很多地产相继爆雷，导致2022年春节过后有很多地产项目复工情况不是很理想，对整个复工节奏是有比较明显的拖累，所以到第二、第三周，甚至第四周都不及2021年的同期的情况。 2、2023年节后第一轮调研情况今年节前我们调研了400多家水泥贸易商，他们反馈就是回款情况不好，就是说节后可能工地开工情况可能会不是很理想。 这个主要可能还是集中在一些市政项目和地产项目上，基建项目来说应该还好，就是材料款这一块的话，回款情况相对好一点，但是市政和房地产的项目很多春节前都没有回到款，所以节后还需要进行一些协商。 节后第一周，有很多农民工包括工地上面管理人员可能还在放假当中，还没有回到岗位。所以说其实下一周的数据应该是正月十五过后的数据才是作为一个关注的重点。 第一期的情况实际上是在我的预料之中，但是可能会超大部分人的觉得不及预期，大部分人觉得这个太低了，为什么这么低的情况。实际上最大的原因肯定还是资金问题，因为今年春节过后的疫情对于人员这一块的影响其实是比较有限的。 次要的原因还有一个就是今年节前疫情放宽了，政策放宽了，很多几年没有回家的农民工以及工地上面的管理人员在节前，元旦节过后就有很多重点工程都提前放假了，因为好几年都没有放假了，所以今年放假回去过个年，所以这么一个情况也是导致春节期间不停工的项目较去年是有明显的减少的。 我们节前也做了一轮调研，今年春节期间的不停工项目占比只在9%左右，我们去年2022年的时候春节前我们也做了一轮调研，当时不停工的项目会占13%。 所以说这个还是影响是有下降的情况，也跟我们了解到的一些市场的反馈来说基本上也是契合的。 从材料出库角度，春节期间样本水泥企业出库情况，今年是33万吨，去年是58万吨，同比其实下降了38%，所以这个幅度也是比较大的。这个同样能够说明春节期间工程，特别是一些重点工程，比去年同期是停工是比较多的。 （1）基建/重点工程预计第二周，正月十五这一周很多重点工程相继就会开工了，因为受资金影响比较小，主要受人的影响比较大一些，就是正月十五之前，如果人不能到位的话基本上工程也开不了。 正月十五前后如果人相继到位，基本上工地也就开起来了，基建这一块应该后续恢复的节奏来说的话应该会相对比较正常。这是一方面。 （2）市政市政和房地产这一块相对来讲会比较严峻一些，但是市政来说可能要比房地产要好，为什么，因为很多项目都是政府牵头，或者政府投资的，政府和地方的一些建工合作的也好，反正都是有一些官方背景的这些项目来说应该开工应该不是问题，只是时间的问题。 因为节后肯定相应的地方也会有一些部署，某一个时间段集中开工，包括一些资金方面肯定也会付一部分的款，保障项目的正常的复工。 所以说可能市政项目不是开不了，他是可能会稍微有所延后，到底是第二周还是第三周开，其实也还是需要，可能还是需要进一步去协商的，施工单位要跟业主方去协商的。 如果说像第一周的情况不是很乐观的情况下可能有很多地方可能也会采取一些措施，就是说也是会提出一些要求，我最近也看到有些地方也在搞一些开工仪式，包括一些招聘会，开工仪式，包括发布一些工程的情况，都有，可能说地方可能也会想办法快速提振地方的一些经济，主要从一些项目上的开工情况来看，来做一些措施。 另外就是说也发现了很多地方组织一些大型招聘会，肯定也是为了保证一些地方人员的就业问题，节后肯定面临比较大的问题就是就业，所以说很多人员回家过后，节后就要出来找工作，而且甚至还提出了一些政策说用人尽量不要用机械这样一些政策，所以也是为了稳定就业。 所以市政项目开工情况问题不大，不过可能是时间问题，也许可能第二周或者第三周。 （3）地产地产的话可能就会有的项目可能会比较严峻一些，有的项目可能去年都没开起来的项目，可能今年有难度，另外就是去年半开半停的这种项目今年开工的话可能也会有难度，因为这个涉及到资金不稳定，很多施工单位也会权衡，如果说资金不稳定的话也不敢把人召集到项目上来，万一资金断了的话人要遣散，这个问题是非常麻烦的，半开半停对施工单位是成本非常高的，他们要么直接一鼓作气把这个项目竣工，要么就是说索性就不开。 因为这两年大环境都不是很好，所以不像前几年，没有疫情的时候，这个施工单位可以垫资来做，因为基本上也不愁业主方不给钱这个问题。但是这两年下来很多地产，确实资金不是很稳定，就是说甚至可能烂尾这种情况，所以施工单位他也是非常谨慎的。 所以开工情况可能相对来讲的话会受一些影响。 另外可能好一些的比如说有那种自主开发和施工的有一些这种的话可能相对比较好一点。然后就是节前有一些项目回款回到50%以上的那种，基本上也能够保障节后正常的复工。但是如果低于50%的话可能就会有一些困难。 所以说地产项目应该是在近几周来说应该说存在非常大的不确定性，我们调研当中地产项目占比蛮高的，占44%，所以这一块复工的节奏可能会直接影响到整个所有项目的复工的情况。 后期第二周、第三周，特别我觉得第二周比较关键，第二周复工的情况是否能够达到像往年这样30%左右，那我觉得这个可能今年还是有一些吃力。 但是也不排除可能会有超预期的这种情况，就是我们也不要去说超过去年或者前年，那就跟去年、前年相当的话可能也算是超预期了。 （4）分区域华东区域、华南区域，这两个区域来说可能关注度应该是比较高的，但是今年的情况来看不是很理想。 也跟背景有关系，去年就地过年其实就地过年政策主要集中在华东和华南，这两个区域本来就属于劳务输入型市场，去年就地过年就是为了留住劳务人员，避免他们回去过年之后回来出现一些隔离方面的情况，所以特别是华南，特别是广东那边，有很多工地都执行的说春节不停工，给一些补贴，相应的一些政策，所以说广东那边去年春节期间去年不停工的项目比较多的，今年基本上问下来都放掉了，很少项目春节不停工的，节后复工相对来讲就比较差，这个是华南。 华东地区稍微好一点，但是实际上没有好太多，像浙江、江苏都比较低，可能相对来讲山东在这里头这次还好一点，但实际上也只是相对的，我了解下来就是山东这边是节前有一些重点工程的开工，就是说正好是新开工，正好是在11、12月份这个时候，四季度，所以春节期间也不好停工，这种项目刚开起来，如果停也挺麻烦的，不像有的老基建项目已经开了几年了，今年停一下应该问题也不大。 这种新开工项目前一两年还是会紧锣密鼓的施工，所以基建方面起到绝对的支撑，这是山东这边。 我们也从水泥厂这一块也是了解到有些水泥厂春节期间也是正常发行，每天也能够发到五六百吨的量，已经算是很不错了。 因为平时可能也就三四千吨，春节期间每天能够发到五六百吨的话也算是比较好的一个水平了，其他很多区域水泥厂春节期间可能平均下来五六十吨，有的甚至一吨都没发到都有的，所以这个相对来讲的话，山东这边来说的话，华东来说恢复情况就是可能是基建这一块的拉动会比较好一点。 其他几个区像差的像上海、江西，这些都比较差，都不好，像上海才3%点几，整个就是说可能受影响还是因为疫情放宽了过后，人员基本上都回去了。 上海这边的话工地的话可能资金问题应该不是那么大，但是可能受人员这一块劳务人员影响比较大一些。预计后续像华东区域状况还是会比其他区域好一些。 虽然可能整体不是那么好，但是华东毕竟经济发展还是比较发达的，这一块就是说项目，特别是一些基建、市建项目的资金情况相对来说还是要好一点。 可能地产的话应该都差不多，但是基建、市建这一块会好一些。 华南可能相对来讲弹性没有华东那么大，因为华南这边存在一个问题，不仅是劳务的问题，可能资金问题也比较大，我们了解下来就是甚至有些华南地区有些市政项目的话都缺钱，这个情况就是说就包括有些地铁这一块的一些项目付款情况都不好，可能节后的话会面临着一个复工的压力，这个可能还是要看地方政府的一些政策。 资金是目前最现实的问题，但是如果说政府这一块有一些资金落地，就是节后有些资金落地的话，可能对项目开工情况来看的话应该节奏也是非常快的。 一般项目资金到位，人员的话都不是问题，快速的都能够到。 因为现在几年疫情，还是对很多务工人员还是有一些影响的，因为这两年肯定也是需要多挣一些钱。 所以说他们现在就是说国家又保障农民工的权益，基本上问下来，我问一下施工单位基本上节前劳务款都付掉了，基本上没有哪一家没有付的，基本上都要把劳务款付掉，对农民工打工也有保障，而且后面还会按月来结薪水，他们肯定是更愿意出来务工的。 只要项目有钱，基本上认不是问题，目前来说。 虽然说疫情他们说第二轮、第三轮，我感觉市场，特别像农民工对于这种关注度可能不是那么高，更多在意的还是自己的饭碗，自己能不能见到钱。 这个是关于华南地区弹性没有华东大，华东应该第二轮弹性会比较大一些，正月十五前后有很多劳务工人也逐渐到位了，所以工地也会相继开工了。 华中和西南区域跟华东和华南相比会好一些，其中华中区域主要还是得力于湖北，这里要说到了去年国家对于基建项目支撑里面最主要的是水利项目.湖北区域，包括重庆、四川，这些区域的一些水利项目的话春节期间都没有停工的，我们了解下来，这些区域的水系比较发达，河流比较多，包括长江的一些分支比较多，这一块就是说就有一些水利项目的正常的开工。 其次湖北这边的话整体项目情况，包括房建都还是要比其他区域要好，所以湖北拉动了华中区域的开工情况，基本上跟去年相差不大。 西南区域来说，刚才我也提到了重庆，包括四川有一些水利的项目，春节期间没有停工的，这一块其实也是跟国家现在目前可能对于水利项目他是有一个比较大的支撑，水利项目在建筑领域资金也是最好的，所以这一块复工情况也是非常好的。 此外广西也有一些水利项目，今年开工情况也还是不错的。 华北区域为什么比去年好，因为去年河北京津冀地区主要是因为冬奥会的影响，节后的复工情况整体偏慢，今年相对来讲可能会好一点。 我们了解的主要是河北这边的开工情况比较好，反馈的一个情况主要就是去年因为很多项目都是也是跟山东一样，都是10月份开的，10月到11月，四季度的时候开的，有些高铁，比如说像雄安到山东的，到河南，到山东的，然后有几条高铁的项目都是四季度开工的，这些项目春节期间不好停工，所以春节期间也是在正常施工的，因为刚开工就不好停工了，这个也是对河北地区的一些项目起到了比较好的支撑的作用。 所以今年复工情况远比去年要好。 去年也有冬奥会的影响，所以这一块来说可能看起来增长比较多，但是实际上来说可