波动技术择时周报：指数处于底部的顶部状态、震荡分化将加剧

证券研究报告/金融工程定期报告2023年02月05日 分析师：倪孝威 执业证书编号：S0740522100002电话：021-20315195 邮箱：nixw@r.qlzq.com.cn 相关报告 1.数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 2.券商板块择时模型研究—数字正弦波择时系列之二 波动技术择时周报（230205）指数处于底部的顶部状态、震荡分化将加剧 投资要点 正弦波定形择时 大级别风险偏好信号强势有所波动转弱，短期风险偏好和创业板动力确认弱势、沪深300趋势因子动力强势；券商大级别信号强势、信号分化有利于震荡中的结构机会。 技术分析定位 本周线4/9指数收涨、深圳综指涨1.76%、中小100涨1.70%涨幅靠前；上证50跌-2.19%、超大盘跌-1.82%跌幅靠前；9/9指数收在5周线上、9/9指数在25周均线之上、3/9在55周均线之上，沪深300指数整周涨跌- 0.95%弱于上证指数涨-0.04%、强于上证50指数跌-2.19%、说明本轮最强的 上证50确认走弱、成份股相对弱势。强势板块的动能衰竭将限制指数短期空间。 行业指数动量强度和微观结构 本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块数增加到18个；增速靠前有、轻工制造、计算机、机械设备、通信、电气设备、传媒、医药生物和国防军工；10%以下走强的板块较多:有色金属、电子、建筑材料和采掘；综合近一个月微观结构趋势靠前的板块（接近200天均线中长期趋势向上）为休闲服务、食品饮料、计算机、医药生物、传媒、汽车和机械设备；本周整体市场强势个股数目607比上周383回升58.45%各板块小市 值补涨强势释放；即平均市值238亿比上周255亿回落7.14%。 波动率和结构观察 小周线风险偏好和创业板动力同步回落仍强势、沪深300趋势因子走强、利于震荡形成支撑；中期看周线级别，对数波动率回落到极致区间、中期全局风险偏好波动回落仍强势利于未来趋势看多、短期接近2022年6月底动力高点区间后拐头、情绪上将限制指数短期向上。美元/RMB汇率新低 100.80企稳后形成底分型技术反弹或扩大至周线级别、美元指数的反弹走强将压制上证50指数和恒生指数的代表的资产价格走强；上证50日线3波上攻、目前两周相对走弱其上攻动能已阶段衰竭。维持上周观点：‚大趋势战略看多的前提下，建议战术上仓位管理、短期科技成长TMT军工或将强于消费”，市场微观结构强势股占比14.44%，比上周9.11%强势回升58.49%指数高位极致强势宜谨慎；市场微观结构强势股占比14.44%，比上周9.11%有所回升、分布上看：科创板占10.5%（上周10.4%）回升、创业板19.5%（上周14.1%）回升、沪深300占5.75%（上周4.96%）回升、市场核心中证500占9.00%（上周9.14）回落，中证1000占20.8%（上周23.2%）回落。双创回升靠前。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 内容目录 一．日线级别正弦波.-5- 1.1正弦波定形..........................................................................................................................................-5- 1.2全局数字正弦波...................................................................................................................................-5- 1.3创业板指数数字正弦波........................................................................................................................-6- 1.4沪深300比价趋势指数数字正弦波.....................................................................................................-6- 二．证券指数数字正弦波..................................................................................................................................-7- 2.1证券正弦波走势...................................................................................................................................-7- 2.2证券数字正弦波信号............................................................................................................................-7- 2.3证券指数K线走势技术分析................................................................................................................-8- 三．数字正弦波纵横和板块强度排名...............................................................................................................-9- 3.1数字正弦波板块纵横观察....................................................................................................................-9- 3.2行业指数12天动量强度排名.............................................................................................................-10- 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................................................................-10- 3.4行业指数微观结构和板块分析...........................................................................................................-12- 四、九大指数各级别技术分析........................................................................................................................-12- 4.1九大指数收盘价格均线定位...............................................................................................................-13- 4.2九大指数周线收盘价格均线定位.......................................................................................................-15- �、周线级别动量正弦波和波动率观察..........................................................................................................-17- 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察.-5- 图表2：全局正弦波数字信号..............................................................................-5- 图表3：创业板正弦波数字信号..........................................................................-6- 图表4：沪深300比价趋势正弦波数字信号.......................................................-6- 图表5：证券指数正弦波走势观察......................................................................-7- 图表6：证券指数正弦波数字信号......................................................................-7-图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图................................................-8-图表8：证券公司日线级别走势图......................................................................-8- 图表9：创业板指比价沪深300..........................................................................-9- 图表10：数字正弦波板块纵横观察....................................................................-9- 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化..............................................-10- 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................-11- 图表13：各行业进场阶段个股占比..................................................................-12- 图表14：九大指数日线收盘均线定位-0205.....................................................-13- 图表15：六大指数日线走势比较-0205.............................................................-13- 图表16：上证指数日线走势趋势线..................................................................-14- 图表17：沪深300指数日线走势趋势线..........................................................-14- 图表18：上证50周线走势趋势线..