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迈为股份近日与三五互联签订1.2GW HJT电池生产线设备采购合同,为三五互联5GW异质结电池5G智慧工厂项目提供设备。迈为股份作为HJT整线设备龙头,受益于HJT电池加速扩产,长期泛半导体领域布局打开成长空间。我们预计2023年HJT扩产60-80GW,迈为潜在HJT设备订单体量168-224亿元。我们维持公司2022-2024年的归母净利润为9.80/19.13/28.42亿元,对应当前股价PE为75/38/26倍,维持“买入”评级。