海外科技跟踪周报：微软云业务增速继续放缓，美国充电巨头引入AI技术管理旗下直流桩运营

核心观点行业研究·行业周报 台积电：第四季度业绩表现强劲，净利润上涨78% 1月12日，台积电发布了2022年第四季度财报。公司第四季度实现营收 6255.3亿元新台币，同比增长42.8%；净利润为2959亿元新台币，同比增长78.0%；毛利率为62.2%（从去年同期为51.6%）；净利润率为47.3%。公司2022年全年营收达22638.9亿元新台币，同比增长42.6%；毛利率为59.6%。针对这一季度的业务表现，台积电认为终端市场需求疲软以及客户库存调整抑制了台积电第四季度的业务。在台积电的五大平台中，高性能计算平台的营收已连续三季度超过智能手机，成为台积电最重要的收入增长引擎。 ChargePoint：于Stem合作应用AI技术部署旗下直流桩运营 1月31日，电动汽车充电设备运营商ChargePoint与人工智能驱动的清洁能源解决方案提供商Stem签订合作协议，目标是将ChargePoint的ExpressPlus先进快速充电平台与Stem的清洁能源平台Athena和现场储能相结合，在每个充电桩中使用AI驱动的能源管理技术，以获得更低的运营成本和更高的能源弹性。Stem的现场储能系统和清洁能源平台将进一步放大ExpressPlus平台的优势，帮助企业设计、开发和运营具有经济效益的电动车快速充电基础设施。充电站可通过管理电池的储能状态规避电力需求高峰所带来的高电费风险。 微软：23年财年第二季度净利润同比下滑12%，云业务增速放缓 微软2023财年二季报显示，第二季度实现营收527亿美元，同比增长2%； 净利润为164亿美元，同比下滑12%。其中，生产力和业务流程营收170亿美元，同比增长7%；智能云业务营收215亿美元，同比增长18%；其它个人计算业务营收142亿美元，同比下降19%，面向个人电脑制造商的Windows许可证销售额同比下降约39%，低于第一财季15%的降幅。微软首席财务官AmyHood表示，个人电脑市场在今年将再次萎缩，这会导致包括Windows、Surface设备和Xbox等业务的更多个人计算部门出现约17%的年同比降幅。此外，公司的云业务于去年年底出现增长趋缓，预计在未来六个月中，将进一步减速4%-5%。 英特尔：Mobileye23年四季度实现营收5.65亿美元，同比增长59% 1月28日，英特尔旗下自动驾驶公司Mobileye发布了未经审计的2022年第四季度财务信息。数据显示，2022年第四季度营收为5.65亿美元，同比增长59%，营业利润同比增长超过16%。由于销量和ASP的增长，EyeQ系统集成芯片的收入在本季度增长了48%。mobileye预计，2023年的SuperVision出货量将同比增长一倍以上，2023年下半年该产品的出货量将显著高于上半年。截至2030年，ADAS业务的预期收入将超过170亿美元。其中，仅2021年第四季度发布的SuperVision这一产品预计将取得35亿美元的收入。 风险提示：全球宏观经济增速放缓、科技巨头业绩下行压力等风险。 投资建议：建议重点关注欧美充电桩市场、新能源汽车相关产业链机会。 计算机·软件开发超配·维持评级 证券分析师：熊莉证券分析师：张伦可021-617610670755-81982651 xiongli1@guosen.com.cnzhanglunke@guosen.com.cnS0980519030002S0980521120004 市场走势 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《海外科技跟踪周报-特斯拉蝉联全球电动车销量冠军，亚马逊云计算业务获7亿美元美国海军合同》——2023-01-08 《海外科技跟踪周报-欧美新能源充电桩市场需求强劲，科技巨头加码VR/AR投资》——2022-09-15 《海外科技跟踪周报-一季度全球VR头显出货量创新高，迪士尼积极布局沉浸式体验未来》——2022-08-01 《海外科技跟踪周报-英伟达合作西门子打造工业元宇宙，全球企业加速云部署》——2022-07-05 《海外科技跟踪周报-北美新能源充电公司实现一季度收入高增长，Salesforce开启内部NFT测试》——2022-06-20 海外科技跟踪周报 微软云业务增速继续放缓，美国充电巨头引入AI技术管理旗下直流桩运营 超配 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 市场整体跟踪 表1：相关公司财务指标 子板块公司代码公司简称 股价（美元） 股价变动 市值 （亿美元） PE市销率 PS 2023/1/42023/1/3020212022E2023E （TTM） 云计算 SAAS 网络安全 AMZN.OAmazon85.14102.2420.08%8,686/-764442 MSFT.OMicrosoft229.10248.168.32%17,061//258 SNOW.NSnowflake130.44159.3622.17%419///23 GOOGL.OGoogle88.0899.3712.82%11,439/20174 SHOP.NShopify37.5450.0833.40%478/-21-1339 CRM.NSalesforce139.59164.5217.86%1,396/3191275 TWLO.NTwilio52.1260.3915.87%96///3 NOW.NServiceNow393.85458.8616.51%796/26616111 CRWD.OCrowdstrike104.37104.35-0.01%245///12 ZS.OZscaler111.59127.5214.28%161///13 OKTA.OOKTA70.1871.381.71%112///6 PALO PANW.O ALTO138.54159.7815.33%419///7 NET.NCloudflare43.0553.1123.37%141///16 芯片NVDA.ONvidia147.49203.6538.08%3,628/1106213 AMD.OAmd64.6675.4016.61%1,043/67315 CRNC.OCerence20.8624.9619.65%8///3 人工智能 BIDU.OBaidu131.76139.045.53%439/45223 AI.NC3.AI11.3417.7756.70%12///5 PLTR.NPalantir6.587.5514.74%137///7 医疗信息化TDOC.NTeladoc23.3429.4726.26%38///2 VEEV.NVEEVA166.43171.453.02%259///12 纳斯达克指数IXIC.GI10,458.7611,621.7111.12% 安全指数BVPNasdaqEMCLOUD 1,854.87 1,915.98 3.29% 云计算指数 1,194.76 1,338.28 12.01% 费城半导体指SOX.GI数 2,569.50 2,897.60 12.77% FaceSet全球NYFSRAI人工智能指数 3,315.73 3,703.33 11.69% Nasdaq网络 NQCYBR 数据来源：wind、国信证券经济研究所整理 2023年1月4日－2023年1月30日期间，美国十年期国债利率从3.55%下降至3.52%，共下降3bps；中国十年期国债利率从2.8103%上升至2.9133%，共上升10.3bps。纳斯达克指数在此期间上升11.12%，我们选取海外不同科技指数对相关子板块进行跟踪，其中纳斯达克网络安全指数上升3.29%，纳斯达克云计算指数上升12.01%，费城半导体指数上升12.77%，FactSet全球人工智能指数上升11.69%。 图1：十年期国债收益率图2：人民币兑美元汇率 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 海外科技板块近期事件追踪 【台积电：第四季度业绩表现强劲，净利润同比增长78%】 1月12日，台积电发布了2022年第四季度财报。公司第四季度实现营收 6255.3亿元新台币，同比增长42.8%；净利润为2959亿元新台币，同比增长78.0%； 摊薄后每股收益为11.41新台币，同比增长78.0%；毛利率从去年同期的51.6%上升至62.2%；净利润率从去年同期的37.58%上升至47.3%。公司2022年全年营收达22638.9亿元新台币，同比增长42.6%，净利润为1.017万亿新台币，同比增长41.3%，毛利率从2021财年的51.6%上升至59.6%，营业利润率从2021财年的40.9%上升至49.5%。 在工艺制程方面，台积电第四季度5纳米产品占晶圆总营收的32%；7纳米产品占晶圆总营收的22%，先进制程（7纳米及更先进制程）的营收占晶圆总营收达54%。针对这一季度的业务表现，台积电认为终端市场需求疲软以及客户库存调整抑制了台积电第四季度的业务；在应用领域方面，台积电的五大平台分别是智能手机、高性能计算（HPC）、物联网（IoT）、汽车、数字消费电子（DCE）。HPC的营收已连续三个季度超过智能手机，成为台积电最重要的收入增长引擎。 【特斯拉：2022年完成6.5GWh储能部署，发电和储能收入同比增长90%】 1月15日，特斯拉公布2022年第四季度财报。财报显示，在本季度以及2022年全年范围内，特斯拉的太阳能和储能部署均有所增加。按季度计算，特斯拉太阳能部署量从2021年第四季度的85MW增长至2022年第四季度的100MW，同比提升18%；储能部署量从2021年第四季度的978MWh上升到2022年第四季度的2,462MWh，同比提升152%。特斯拉能源发电和存储收入同比增长90%，达13.10亿美元（占总收入的5.4%）。特斯拉2022年全部的储能部署同比增长64%，达6.5GWh。 首席财务官ZacharyKirkhorn表示，能源业务在所有指标上都创下了迄今为止最强劲的记录，这得益于零售和商业存储的稳步改善。在发展这项业务和降低成本方面，特斯拉还有很多工作要做，公司在固定式储能领域的增长速度可能比电动汽车更快，未来每年的增长速度可能高达200%。 【西门子：获印度政府30亿欧元机车合同，拿下历史最大订单】 西门子交通与印度铁道部签署价值30亿欧元（约合219亿元人民币）的电力 机车合同，西门子交通将在11年内为印度铁道部制造并交付1200台9000马力电 力机车，并提供35年的全面维护服务。这是西门子在印度有史以来最大的一项协议。西门子将为机车提供设计、制造、调试和测试服务，这些机车将在印度铁路本地工厂完成组装，并将在位于Vishakhapatnam、Raipur、Kharagpur和Pune的四个印度铁路车辆段进行维护，具体工作将与印度铁道部一起进行。 西门子全球董事会主席、总裁兼首席执行官RolandBusch称，西门子正在支持印度交通的可持续转型，印度计划将其铁路货运能力提高近一倍，西门子的机车将在其生命周期内减少超过8亿吨的碳排放，这一重大订单将帮助印度实现其 创建世界上最大的绿色铁路网络目标。此次订单机车可以在其生命周期内替代50 万至80万辆卡车，这将有助于大幅增加世界上最大的铁路网的货运量。另外，本次订单进一步保障了印度铁道部实现印度铁路交通100%电气化的承诺。未来，西门子与印度铁道部的合作将会进一步加强西门子交通在印度的地位，并支持该国不断扩大的铁路市场。 【英特尔：旗下自动驾驶子公司MobileyeQ4营收5.65亿美元，同比增长59%】 1月28日，英特尔旗下自动驾驶公司Mobileye发布了未经审计的2022年第四季度财务信息。数据显示，与2021年第四季度相比，2022年第四季度营收为 5.65亿美元，同比增长59%。由于销量和ASP的增长，EyeQ系统集成芯片的收入在本季度增长了48