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料Q4流量侧再创新高，内循环广告增长较为强劲

2023-02-02 谢琦国信证券足不出户

国信证券发布研报称，预计快手（01024.HK）2022年四季度实现总营收273亿元，同比增长12%，环比增长18%。预计毛利润126亿元，毛利率46%，同比增长4pct，环比略下降0.3pct。预计经调整净亏损2.4亿元，经调整净亏损率0.9%，同比收窄13.7pct，环比收窄2.0pct。预计快手DAU可达3.65亿，同比增长13%，环比略增0.4%。预计22Q4快手电商GMV达3157亿元，同比增长31%。预计22Q4直播业务较为健康发展，实现营收94亿元，同比增长6%。国信证券维持目标价至60-90港币，继续维持“买入”评级。

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