金融期权日报：节后首日股指高开低走，震荡整理

专业研究·创造价值 2023年1月30日金融期权 节后首日股指高开低走，震荡整理 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指均高开低走，全天震荡整理，沪深两市全天成交额10621亿 元,放量突破万亿大关。两市超3800只个股上涨，北向资金全天净买入186.14 亿元,创2022年以来单日净流入新高。假期消费复苏显著,经济复苏预期充足,对股指起到较强的支撑作用。叠加北向资金持续净流入，预计近期股指将延续震荡上涨态势。不过考虑到股指交易的仍然以预期逻辑为主，市场价格可能已经有所反应，因此市场资金对于是否追涨或产生一定分歧，进而使股指短线陷入技术性调整。明日将公布1月制造业PMI数据，考虑到月初疫情影响以及假期员工返乡的情况，指标大概率表现仍偏弱。考虑到上证50与沪深300相关期权品种的持仓量PCR指标居于高位，这意味着这些标的资产的市场情绪仍是看多为主，但存在短线回调的可能性。操作上，可以等待回调后布局牛市价差策略或者比例价差策略做多。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/11请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 人民银行印发通知，延续实施碳减排支持工具等三项货币政策工具。 中国央行公开市场开展1730亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%，与 此前持平。因今日有740亿元14天期逆回购到期，实现净投放990亿元。 2期权指标 2023年01月30日,50ETF涨0.04%,收于2.849；300ETF(上交所)涨0.57%,收于 4.205；300ETF(深交所)涨0.45%,收于4.272；沪深300指数涨0.47%,收于4201.35；中证1000指数涨0.74%,收于6786.45；500ETF(上交所)涨0.33%,收于6.298；500ETF(深交所)涨0.42%,收于6.406；创业板ETF涨1.04%,收于2.533。 上证50ETF期权成交量PCR为75.23,上一交易日成交量PCR为79.94；持仓量PCR为126.89,上一交易日持仓量PCR为125.98。上交所3000ETF期权成交量PCR为77.82,上一交易日成交量PCR为83.58；持仓量PCR为125.77,上一交易日持仓量PCR为127.51。深交所300ETF期权成交量PCR为96.72,上一交易日成交量PCR为76.29；持仓量PCR为144.70,上一交易日持仓量PCR为150.21。中金所沪深300指数期权成交量PCR为84.36,上一交易日成交量PCR为70.84；持仓量PCR为112.80,上一交易日持仓量PCR为113.00。中金所中证1000指数期权成交量PCR为79.45,上一交易日成交量PCR为81.54；持仓量PCR为76.47,上一交易日持仓量PCR为74.66。上交所中证500ETF期权成交量PCR为66.45,上一交易日成交量PCR为81.83；持仓量PCR为126.14,上一交易日持仓量PCR为120.67。深交所中证500ETF期权成交量PCR为58.97,上一交易日成交量PCR为68.22；持仓量PCR为94.48,上一交易日持仓量PCR为102.07。创业板ETF期权成交量PCR为68.20,上一交易日成交量PCR为77.34；持仓量PCR为130.02,上一交易日持仓量PCR为122.71。 上证50ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为18.35%,标的30交易日历史波动率为13.46%。上交所300ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为17.48%,标的30交易日历史波动率为12.44%。深交所300ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为17.49%,标的30交易日历史波动率为12.47%。中金所沪深300指数期权2023年02月平值期权隐含波动率为17.10%,标的30交易日历史波动率为12.45%。中金所中证1000指数期权2023年02月平值期权隐含波动率为17.11%,标的30交易日历史 波动率为15.19%。上交所中证500ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为15.47%,标的30交易日历史波动率为12.66%。深交所中证500ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为16.55%,标的30交易日历史波动率为12.68%。创业板ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为22.35%,标的30交易日历史波动率为17.13%。 3相关图表 上证50ETF期权 专业研究·创造价值2/11请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2021-01-04 2021-01-28 2021-03-02 2021-03-26 2021-04-22 2021-05-21 2021-06-17 2021-07-13 2021-08-06 2021-09-01 2021-09-29 2021-11-01 2021-11-25 2021-12-21 2022-01-17 2022-02-17 2022-03-15 2022-04-12 2022-05-11 2022-06-07 2022-07-01 2022-07-27 2022-08-22 2022-09-16 2022-10-19 2022-11-14 2022-12-08 2023-01-04 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 金融期权 |日报 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFi nD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ET F期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 3 /11 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2021-01-04 2021-01-28 2021-03-02 2021-03-26 2021-04-22 2021-05-21 2021-06-17 2021-07-13 2021-08-06 2021-09-01 2021-09-29 2021-11-01 2021-11-25 2021-12-21 2022-01-17 2022-02-17 2022-03-15 2022-04-12 2022-05-11 2022-06-07 2022-07-01 2022-07-27 2022-08-22 2022-09-16 2022-10-19 2022-11-14 2022-12-08 2023-01-04 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 金融期权 | 日报 上交所300ETF期权 图5上交所300ETF走势 图6 上交所300ETF期权波动率 300ETF期权(上交所) 300ETF期权(上交所) 6 2000 1800 16