ETP日报：节后首日权益ETP高开低走，场内货基高折价

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/8 [table_page] 其他日报 I 分析师：李真 执业证书编号：S0890513110002 电话：021-20321298 邮箱：lizhen@cnhbstock.com 研究助理：杨思奇 电话：021-20321306 邮箱：yangsiqi@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20321006 [table_product] 1 《其他：权益ETP涨多跌少，货基折价收敛-ETP日报》 2018-12-28 2 《其他：期权日报（20181228）：当月认沽期权IV超过认购，期货小幅贴水》 2018-12-28 3 《其他：期权日报（20181227）：上证50指数期货升水扩大》 2018-12-27 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 分级B方面：今日收盘进取股基下跌1.26%，成交在千万以上的分级B中仅国防B（150206，+3.60%）、军工B（150182，+1.83%）上涨，其余均下跌，医药B（150131，-5.87%）、银行B（150228，-3.90%）、白酒B（150270，-2.56%）跌幅领先。 分级A方面：今日国债期货单边上行，收盘十年期主力合约T903上涨0.40%。 今日稳健股基上涨0.05%，总成交额3.27亿元，成交在千万以上的分级A无一下跌：创业板A（150152）和券商A（150200）涨跌持平，银华稳进（150018，+0.10%）、国防A（150205，+0.10%）、银行A（150227，+0.21%）和有色A（150196，+0.10%）上涨。 今日国内黄金AU9999收盘上涨0.58%，黄金ETF中，华安黄金ETF上涨0.39%，预估溢价率0.071%。今日AG1906上涨1.01%，白银基金上涨0.38%，预估溢价率0.02%。 今日截至收盘银华日利七日年化收益率2.896%、华宝添益七日年化收益率2.931%、南方理财金H七日年化收益率为3.005%、建信添益七日年化收益率3.104%。今日尾盘场内资金价格飙升，GC001最高达到18%以上，受此影响场内货基折价扩大，理财金H盘中折价达到0.053%，收盘伴随场内资金价格回落货基折价收敛，收盘华宝添益折价0.023%，建信添益收盘折价0.027%，理财金H折价0.032%，买入赎回年化收益5.83%。场内货基持有者可以关注标的折价水平以及场内资金价格的变动，当货基折价带来的赎回年化收益高于场内资金利率时，考虑赎回货基并在资金到账（t+2）后参与逆回购实现收益增强，或者在低折价时（赎回年化收益无法覆盖场内资金利率水平）则可以直接卖出货基参与逆回购操作，从而在保证资金使用效率的同时更好的实现收益增强。 QDII-ETP方面，上日德国30DAX指数上涨1.71%，纳斯达克100指数上涨0.71%，标普500指数上涨0.85%。今日盘中美元指数下跌0.19%，在岸人民币兑美元升值0.15%，欧元兑美元上涨0.15%。今日华安德国30ETF上涨0.22%，预估折价率0.04%；国泰纳斯达克100ETF下跌0.45%，预估折价率1.82%；博时标普500ETF下跌0.19%，预估折价率1.69%。 上日标普全球石油指数上涨0.42%，标普石油天然气上游股票指数上涨0.60%，今日华安石油涨跌持平，预估溢价率0.610%，华宝油气下跌2.19%，预估折价率4.284%。今日盘中NYMEX原油下跌1.04%，ICE布油上涨1.02%，INE原油下跌1.85%。 风险提示：分级A投资者谨防股债市场波动加剧。 相关研究报告 [table_subject] 2019年01月02日 证券研究报告--其他日报 节后首日权益ETP高开低走，场内货基高折价 ETP日报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/8 [table_page] 其他日报 市场回顾：今日A股市场高开低走，收盘上证综指下跌1.15%，收于2465.29点，深证成指下跌1.25%，收于7149.27点，创业板指下跌1.74%，收于1228.77点，两市成交额2262.63亿元。申万28个一级行业中仅国防军工（+0.95%）和通信（+1.83%）上涨，其余均下跌，医药生物（-2.89%）、休闲服务（-1.84%）和钢铁（-1.68%）领跌。 分级B方面：今日收盘进取股基下跌1.26%，成交在千万以上的分级B中仅国防B（150206，+3.60%）、军工B（150182，+1.83%）上涨，其余均下跌，医药B（150131，-5.87%）、银行B（150228，-3.90%）、白酒B（150270，-2.56%）跌幅领先。 表1：成交额在2000万以上的分级B 代码 简称 价格 预估净值 涨跌幅 折溢价率 整体折溢价率 成交额（万） 规模变化（%） 150153.SZ 创业板B 0.7100 0.6539 -1.53% 8.58% 0.84% 13672.45 -0.82% 150201.SZ 券商B 0.6400 0.5999 -0.47% 6.69% -0.47% 10523.58 0.42% 150019.SZ 银华锐进 0.4570 0.3908 -2.14% 16.94% 0.99% 8874.55 -0.57% 150206.SZ 国防B 0.2880 0.2679 3.60% 7.49% -0.70% 3666.54 -2.83% 150131.SZ 医药B 0.9300 0.9203 -5.87% 1.06% -0.67% 3044.48 2.00% 150228.SZ 银行B 0.6410 0.5920 -3.90% 8.27% 0.06% 2815.21 1.13% 资料来源：wind，华宝证券研究创新部 权益ETF： 表2：日成交额在1000万以上的权益ETF 代码 简称 价格 IOPV 涨跌幅（%） 指数涨跌幅（%） 折溢价率 成交额 （万元） 规模 （亿元） t-1日份额变动（万份） 510050 50ETF 2.2550 2.2580 -1.36 -1.32 -0.13% 171249.69 457.90 -8550.00 510300 300ETF 3.0170 3.0280 -1.37 -1.37 -0.36% 106296.72 333.00 9809.99 510900 H股ETF 1.0710 1.0790 -1.74 -2.87 -0.74% 94077.66 73.54 0.00 510500 500ETF 4.4090 4.4220 -0.94 -0.87 -0.29% 73938.44 334.68 -154.58 159915 创业板 1.1780 1.1781 -1.34 -1.74 -0.01% 71107.25 185.89 -6800.00 159920 恒生ETF 1.3320 1.3431 -1.62 -2.77 -0.83% 33241.52 39.01 0.00 159949 创业板50 0.4290 0.4291 -1.61 -1.82 -0.02% 32191.57 91.72 7300.00 510330 华夏300 2.9680 2.9750 -1.49 -1.37 -0.24% 23251.15 228.11 8099.18 159901 深100ETF 3.2630 3.2684 -1.36 -1.46 -0.17% 15505.18 33.58 -500.00 512280 景顺MSCI 0.8010 0.8020 -1.11 -1.29 -0.12% 15498.01 11.12 -1400.00 512090 MSCI易基 0.8170 0.8200 -1.33 -1.29 -0.37% 9365.10 9.62 -2000.00 512500 中证500 2.0610 2.0610 -0.87 -0.87 0.00% 9309.12 22.06 800.00 512180 建信MSCI 0.8020 0.8030 -1.35 -1.29 -0.12% 7705.13 13.87 -1000.00 512880 证券ETF 0.7140 0.7150 -0.42 -0.25 -0.14% 6947.51 25.85 -6700.00 510710 上50ETF 2.4550 2.4590 -1.72 -1.32 -0.16% 6364.00 5.80 3780.00 510590 平安500 4.2040 4.2170 -0.90 -0.87 -0.31% 4713.99 16.61 -440.00 510180 180ETF 2.7280 2.7330 -1.45 -1.34 -0.18% 4524.41 159.25 350.00 510880 红利ETF 2.5390 2.5350 -1.70 -1.91 0.16% 4308.36 23.55 250.00 159919 300ETF 3.2960 3.2999 -1.20 -1.37 -0.12% 4257.64 187.44 360.00 513050 中概互联 1.0300 1.0580 -2.28 -0.80 -2.65% 3552.21 9.34 -800.00 512160 MSCI基金 0.8190 0.8190 -1.33 -1.29 0.00% 3404.22 10.54 400.00 510360 广发300 0.9570 0.9570 -1.24 -1.37 0.00% 3326.36 22.11 2624.57 512390 MSCI低波 0.8150 0.8150 -1.57 0.00 0.00% 3201.63 2.09 300.00 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/8 [table_page] 其他日报 512800 银行ETF 0.8790 0.8790 -1.57 -1.68 0.00% 3179.10 6.20 -960.00 512000 券商ETF 0.6810 0.6820 -0.44 -0.25 -0.15% 3142.18 9.85 -2070.00 512660 军工ETF 0.6190 0.6200 0.49 0.67 -0.16% 3065.21 6.02 1200.00 159952 创业ETF 0.7080 0.7083 -1.53 -1.74 -0.04% 2879.94 13.22 630.00 159902 中小板 2.2690 2.2696 -1.09 -1.18 -0.03% 2763