疫情扰动业绩承压，拐点已至静候复苏

倍轻松（688793）发布2022年业绩预告，预计实现营业收入8.9~9.1亿元，同比减少23.50~25.18%，预计实现归母净利润-1.2~-0.95亿元，同比减少203.42~230.63%，预计实现扣非后归母净利润-1.25~-1.0亿元，同比减少230.40~262.99%。Q4公司预计实现营业收入2.4~2.6亿元，同比减少30.63~35.95%，预计实现归母净利润-0.62~-0.37亿元，同比减少244.77~341.36%，预计实现扣非后归母净利润-0.63~-0.38亿元，同比减少324.21~472.42%。外因影响营收下降，销售费用拖累业绩表现。公司积极调整渠道布局，修炼内功寻求突破。我们预计22-24年公司实现营业收入8.94/12.14/15.63亿元，分别同比-24.8/+35.7/+28.8%，预计实现归母净利润-1.08/0.83/1.31亿元，分别同比-217.9/+176.8/+57.0%。维持“买入”评级。

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