基金周报：首批养老基金Y份额规模出炉，港股通交易日历优化规则发布

证券研究报告|2023年01月28日 基金周报 首批养老基金Y份额规模出炉，港股通交易日历优化规则发布 核心观点基金周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数全线上涨，科创50、创业板指、中证1000涨幅靠前，收益分别为5.63%、3.72%、3.37%，上证综指、沪深300、中小板指涨幅靠后，收益分别为2.18%、2.63%、2.84。从成交额来看，除创业板指数外，上周主要宽基指数均有所增加。上周计算机、电子、有色金属收益靠前，收益分别为7.71%、6.36%、5.56%，食品饮料、轻工制造、汽车收益靠后，收益分别为-0.82%、-0.64%、0.24%。 截至上周五，央行逆回购净投放资金19660亿元，逆回购到期1890亿 元，净公开市场投放21550亿元。不同期限国债利率均有所上行，利差缩窄3.57BP，不同评级的3年期、5年期、7年期、10年期期限信用债利率均有所上行。上周中证转债指数上涨2.10%，累计成交1775亿元，较前一周减少482亿元。 上周共上报26只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括1 只FOF、2只QDII、博时中证中药指数基金等。 1月19日，证监会官网显示，核准设立渣打证券（中国）有限公司，公 司注册地为北京市，注册资本为10.5亿元，由渣打银行（香港）有限公司100%控股。 1月19日，证监会官网显示，核准摩根资管成为上投摩根基金主要股东，核准摩根大通公司成为上投摩根基金实际控制人。该项变更后，摩根资管对上投摩根基金的控股比例达100%。 1月19日，经中国证监会同意，上交所、深交所和中国结算正式发布港股通交易日历优化配套规则和通知。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为2.03%、1.66%、1.07%。今年以来主动权益基金业绩表现最优，中位数收益为6.48%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为6.48%、5.51%、3.79%。 上周指数增强基金超额收益中位数为-0.39%，量化对冲型基金收益中位数为-0.24%。今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.37%，量化对冲型基金收益中位数为0.19%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金171只、目标日期基金93只、目标风险基金123只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为3.06%。 基金产品发行情况。上周新成立基金38只，合计发行规模为275.33亿 元，较前一周有所增加。此外，上周有11只基金首次进入发行阶段， 本周将有1只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰 021-60933159 zhangxinwei1@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《ETF周报-上周AI、芯片主题ETF涨逾8%，证券板块ETF净赎回16.2亿》——2023-01-26 《多因子选股周报-反转因子表现出色，中证1000指数增强组合 今年超额0.74%》——2023-01-22 《主动量化策略周报-双创板块领跑，优基增强组合今年以来满仓上涨9.29%》——2023-01-21 《港股投资周报-上游周期领涨，港股精选组合今年以来上涨 11.09%》——2023-01-21 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第81期）》 ——2023-01-20 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场6 债券市场9 可转债市场10 开放式公募基金表现11 普通公募基金11 量化公募基金11 FOF基金12 基金经理变更13 基金产品发行情况13 上周新成立基金13 上周首发基金15 本周待发行基金16 附：开放式公募基金前N名业绩明细17 免责声明20 图表目录 图1：华泰柏瑞沪深300ETF份额和净值走势（2022.01.01-2023.01.20）5 图2：养老基金Y份额规模（截至2023.01.20统计）6 图3：养老基金Y份额业绩（2023.01.01-2023.01.20）6 图4：主要宽指数收益率（截至2023.01.20）6 图5：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2023.01.20）7 图6：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2023.01.20）8 图7：中信一级行业指数收益（截至2023.01.20）9 图8：债券利率（截至2023.01.20）10 图9：债券利率周度变动（BP，截至2023.01.20）10 图10：中证转债走势及成交额（截至2023.01.20）10 图11：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数10 图12：不同类别基金上周收益表现（截至2023.01.20）11 图13：不同类别基金本年收益表现（截至2023.01.20）11 图14：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2023.01.20）12 图15：不同类别FOF权益占比（截至2023.01.20）12 图16：不同类别FOF基金收益中位数（截至2023.01.20）12 图17：不同类别基金周度新发规模（亿元）14 表1：上周公募基金申报情况（2023.01.16至2023.01.20)4 表2：2022年四季度基金管理机构非货币公募基金月均规模（20家）5 表3：货币市场利率（截至2023.01.20）9 表4：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2023.01.20）10 表5：上周基金经理变更明细13 表6：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）15 表7：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）16 表8：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）16 表10：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2023.01.20）17 表11：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2023.01.20）18 表12：年度业绩前三的普通公募基金（截至2023.01.20）18 表13：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2023.01.20）19 表14：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2023.01.20）19 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报26只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括1只FOF、 2只QDII、博时中证中药指数基金等。 表1：上周公募基金申报情况（2023.01.16至2023.01.20) 基金类型 指数型 债券型 混合型 FOF QDII 股票指数 联接 定开债 其他债券 数量 1 3 1 11 7 1 2 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 二、首家新设外资券商——渣打证券获批 1月19日，证监会官网显示，核准设立渣打证券（中国）有限公司（以下简称“渣 打证券”），公司注册地为北京市，注册资本为10.5亿元，由渣打银行（香港）有限公司100%控股。渣打证券成为首家新设的外商独资证券公司。 三、第六家外商独资公募——上投摩根基金获批 1月19日，证监会官网显示，核准摩根资产管理控股公司（以下简称“摩根资管”）成为上投摩根基金主要股东，核准摩根大通公司（以下简称“摩根大通”）成为上投摩根基金实际控制人。该项变更后，摩根资管受让上投摩根基金2.5亿元出资，占注册资本比例100%。上投摩根基金是继贝莱德基金、路博迈基金、泰达宏利基金、富达基金、施罗德基金之后的第六家外商独资公募基金，也是继泰达宏利基金后第二家合资转外资控股的公募基金。 四、港股通交易日历优化配套规则发布 1月19日，经中国证监会同意，上交所、深交所和中国结算正式发布港股通交易日历优化配套规则和通知。其中，中国结算发布的《新增港股通交易日交易结算风险管理实施办法》（以下简称“办法”）中明确在新增港股通交易日，投资者可以参与港股通交易。《办法》定义新增港股通交易日是指交易当日至其对应的港股交收日（含）期间，至少有一日为内地节假日且为香港地区非节假日的内地与香港市场共同交易日。 沪港通和深港通交易日历优化，放开了两地市场均为交易日时的全部沪港通交易，增加了可交易天数和投资机会，提升了港股通交易效率，更加便利境内外投资者投资两地市场。 五、沪深300ETF规模首超800亿 1月16日，华泰柏瑞沪深300ETF规模达到814.76亿元，成为全市场首只规模 突破800亿元的权益ETF。2023年开年以来，权益市场不断回暖，截至1月20 日，沪深300上涨8.00%，表现强势，在此之前沪深300指数表现较为低迷，2022年全年下跌21.63%。2022年10月份以来，投资者买入沪深300ETF的热情明显上升，基金份额从2022年10月初的134.47亿份增长至2022年底的196.92 亿份，增长了62.44亿份。 图1：华泰柏瑞沪深300ETF份额和净值走势（2022.01.01-2023.01.20） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 六、公募基金四季度非货基排名出炉 1月19日，中国证券投资基金业协会发布了2022年四季度基金管理机构非货币 理财公募基金月均规模排名，其中易方达基金以10526.87亿元的月均规模蝉联 第一，排在第二和第三位的是华夏基金、广发基金，月均规模分别为6926.80亿 元、6634.84亿元。前20家基金公司的合计非货基规模为92903.40亿元，相比三季度下降了1941.82亿元，环比减少2.05%。 表2：2022年四季度基金管理机构非货币公募基金月均规模（20家） 序号 公司名称 非货币公募基金 月均规模（亿元) 序号 公司名称 非货币公募基金 月均规模（亿元) l 易方达基金管理有限公司 10526.87 11 工银瑞信基金管理有限公司 4181.91 2 华夏基金管理有限公司 6926.80 12 中欧基金管理有限公司 3714.31 3 广发基金管理有限公司 6634.84 13 交银施罗德基金管理有限公司 3603.68 4 富国基金管理有限公司 6176.55 14 景顺长城基金管理有限公司 3577.67 5 招商基金管理有限公司 5713.78 15 华安基金管理有限公司 3395.92 6 博时基金管理有限公司 5375.03 16 兴证全球基金管理有限公司 2946.33 7 汇添富基金管理股份有限公司 5302.25 17 天弘基金管理有限公司 2905.59 8 南方基金管理股份有限公司 5204.51 18 国泰基金管理有限公司 2883.19 9 嘉实基金管理有限公司 4419.88 19 中银基金管理有限公司 2707.95 10 鹏华基金管理有限公司 4407.26 20 银华基金管理股份有限公司 2299.08 资料来源：中国证券投资基金业协会、国信证券经济研究所整理 七、首批养老基金Y份额规模超20亿 2022年11月28日，在36个先行城市（地区）中，个人养老金制度启动实施，养老基金Y份额正式发售。在此期间，市场各方积极参与，截至2022年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。 随着基金2022年四季报的披露，养老基金Y份额的申购情况也逐渐揭晓。截至2023年1月20日，Y份额的合计份额17.14亿份，规模达20.06亿元。其中养老基金Y份额规模最大的3家基金公司是华夏基金、易方达基金和兴证全球基金， 规模分别为3.90亿元、2.64亿元、2.34亿元。从业绩表现来看，截至2023年1月20日，养老FOF基金均取得正收益，其中偏债型FOF、平衡型FOF、偏股型FOF的业绩中位数分别为1.30%、2.90%、3.75%。 图2：养老基金Y份额规模（截至2023.01.20统计）图3：养老基金Y份额业绩（2023.01.01-2023.01.20） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理资料来源：Wind、国信证券经济研究所整