基金周报：首批北交所定开基金迎来首个开放期，中基协修订发布自律规则

证券研究报告|2023年11月26日 基金周报 首批北交所定开基金迎来首个开放期，中基协修订发布自律规则 核心观点金融工程周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数全线下跌，上证综指、沪深 300、中证500收益靠前，收益分别为-0.44%、-0.84%、-1.08%，科创 50、创业板指、中小板指收益靠后，收益分别为-2.98%、-2.45%、-1.94%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少。行业方面，上周房地产、农林牧渔、煤炭收益靠前，收益分别为3.94%、3.46%、2.35%，计算机、通信、电子收益靠后，收益分别为-4.17%、-3.90%、-3.34%。 截至上周五，央行逆回购净投放资金4060亿元，逆回购到期17610亿 元，净公开市场投放21670亿元。不同期期限的国债利率有所上行，利差缩窄15.67BP。上周中证转债指数下跌1.04%，累计成交1978亿元，较前一周减少168亿元。 上周共上报28只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括3只QDII，1只FOF，嘉实中证全指储能设备ETF、富国恒生沪深港航运主题ETF等。 11月23日，富达基金发布公告称，富达裕达纯债自11月1日至11月 21日发行，认购金额合计超50亿元，由成皓担任基金经理。 11月24日，首批深证50ETF结束募集，分别为富国深证50ETF和易方 达深证50ETF，两只基金均于11月20日开始发行，11月24日结束募集。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-1.01%、-0.75%、-0.30%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为10.60%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-11.35%、-7.42%、-4.25%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.24%，量化对冲型基金收益中位数为-0.03%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.21%，量化对冲型基金收益中位数为0.56%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金216只、目标日期基 金118只、目标风险基金143只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.90%。 基金产品发行情况。上周新成立基金33只（含1只转型基金），合计 发行规模为392.60亿元，较前一周有所增加。此外，上周有30只基金 首次进入发行阶段，本周将有26只基金开始发行。风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰联系人：陈梦琪 021-60933159021-60375447 zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《多因子选股周报-波动率因子表现出色，三大指增组合本周均跑赢基准》——2023-11-25 《港股投资周报-港股精选组合本周相对恒生指数超额收益 0.49%》——2023-11-25 《主动量化策略周报-四大主动量化组合本周均战胜股基指数》 ——2023-11-25 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第122期）》 ——2023-11-24 《私募基金周报-上周沪深300指增私募超额中位数0.78%，百亿私募调研聚焦机械、电子板块》——2023-11-23 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况12 上周新成立基金12 上周首发基金14 本周待发行基金15 附：开放式公募基金前N名业绩明细17 图表目录 图1：主要宽指数收益率（截至2023.11.24）5 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2023.11.24）6 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2023.11.24）7 图4：中信一级行业指数收益（截至2023.11.24）8 图5：债券利率（截至2023.11.24）9 图6：债券利率周度变动（BP，截至2023.11.24）9 图7：中证转债走势及成交额（截至2023.11.24）9 图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图9：不同类别基金上周收益表现（截至2023.11.24）10 图10：不同类别基金本年收益表现（截至2023.11.24）10 图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2023.11.24）11 图12：不同类别FOF权益占比（截至2023.11.24）11 图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2023.11.24）11 图14：不同类别基金周度新发规模（亿元）13 表1：上周公募基金申报情况（2023.11.20至2023.11.24)4 表2：首批北交所定开基金5 表3：货币市场利率（截至2023.11.24）8 表4：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2023.11.24）9 表5：上周基金经理变更明细12 表6：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）14 表7：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）15 表8：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）16 表9：周度业绩前三的普通公募基金（截至2023.11.24）17 表10：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2023.11.24）17 表11：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2023.11.24）18 表12：年度业绩前三的普通公募基金（截至2023.11.24）18 表13：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2023.11.24）19 表14：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2023.11.24）19 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报28只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括3只QDII，1只FOF，嘉实中证全指储能设备ETF、富国恒生沪深港航运主题ETF等。 表1：上周公募基金申报情况（2023.11.20至2023.11.24) 基金类型 指数型 债券型 QDII FOF 混合型 股票型 股票指数 债券指数 ETF 联接 其他债券 定开债 数量 4 2 2 1 10 1 3 1 3 1 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 1、富达基金首只固收产品募资超50亿元 11月23日，富达基金发布公告称，富达裕达纯债自11月1日至11月21日发 行，认购金额合计超50亿元，由成皓担任基金经理。 2、首批深证50ETF发行 11月24日，首批深证50ETF结束募集，分别为富国深证50ETF和易方达深证 50ETF，两只基金均于11月20日开始发行，11月24日结束募集。该ETF跟踪的是深证50指数，指数反映了深市市值规模大、行业代表性强、公司治理良好 的50家公司股价变化情况。 二、基金业协会修订基金从业人员有关自律规则 11月24日，为贯彻落实中央金融工作会议部署，全面加强金融监管，进一步规范基金从业人员执业行为，提高基金从业人员特别是基金经理、投资经理等投资管理人员的合规意识和职业操守，在证监会指导下，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）修订发布《基金从业人员管理规则》及配套规则和《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》。 本次修订践行“诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规”的要求，旨在推动建立职业道德水平高、专业能力强的基金从业人员队伍，为保护投资者合法权益、促进基金行业高质量发展、加快建设中国特色现代金融体系、坚定不移走好中国特色金融发展之路提供人才保障。 三、首批北交所定开基金迎来首个开放期 11月23日，首批8只北交所定开基金在运作两年后集体迎来首个开放期。如表 2所示，8只北交所主题定开基金成立于2021年11月23日，均采用两年定期开 放的形式运作。近期北交所股票持续受到投资者关注，上周北证50指数上涨 20.96%，8只北交所主题基金上周表现也十分良好，涨幅均超7%。 表2：首批北交所定开基金 基金代码基金简称基金类型基金成立日基金规模，亿元，成立以来收益，上周收益 20230930截至20231124 014273.OF 广发北交所精选两年定开A 偏股混合型基金 20211123 4.29 -5.20% 13.69% 014294.OF 南方北交所精选两年定开 偏股混合型基金 20211123 4.06 -8.04% 10.81% 014283.OF 华夏北交所创新中小企业精选两年定开 偏股混合型基金 20211123 4.04 -10.20% 10.73% 014275.OF 易方达北交所精选两年定开A 偏股混合型基金 20211123 4.00 -10.71% 10.69% 014277.OF 万家北交所慧选两年定开A 偏股混合型基金 20211123 3.98 -13.23% 9.79% 014279.OF 汇添富北交所创新精选两年定开A 偏股混合型基金 20211123 3.55 -16.75% 9.02% 014271.OF 大成北交所两年定开A 偏股混合型基金 20211123 3.50 -25.81% 8.22% 014269.OF 嘉实北交所精选两年定开A 偏股混合型基金 20211123 3.01 -35.31% 7.93% 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线下跌，上证综指、沪深300、中证500收益靠前，收益分别为-0.44%、-0.84%、-1.08%，科创50、创业板指、中小板指收益靠后，收益分别为-2.98%、-2.45%、-1.94%。过去一个月中证1000指数上涨3.36%，收益最高，沪深300指数下跌0.68%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中上证综指收益最高，其累计收益率为-1.56%。 图1：主要宽指数收益率（截至2023.11.24） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所减少，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于5%-70%的历史分位水平。 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2023.11.24） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看，除上证综指、中证1000外，过去一个月主要宽基指数日均成交额有所减少，主要宽基指数均位于过去36个月5%-60%的历史分位水平。 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2023.11.24） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面，上周房地产、农林牧渔、煤炭收益靠前，收益分别为3.94%、3.46%、2.35%，计算机、通信、电子收益靠后，收益分别为-4.17%、-3.90%、-3.34%。过去一个月，传媒累计上涨11.70%，收益最高，电力设备及新能源行业累计下跌2.24%，收益最低。今年以来，传媒、通信、计算机的累计收益较高，分别为27.15%、 24.33%、12.91%，相比之下，消费者服务、电力设备及新能源、房地产等多个行业的收益率最低。 农林牧渔3.4计算机 煤炭2.3综合 综合金融1.7煤炭 医药1.6医药 商贸零售1.5农林牧渔 食品饮料0.98%房地产 交通运输0.94%商贸零售 综合0.76%电子 建材0.50%轻工制造 银行0.39%机械 石油石化0.31%消费者服务 消费者服务0.09%综合金融 钢铁-0.08%通信 纺织服装-0.09%食品饮料 家电-0.12%国防军工 轻工制造-0.17%交通运输 建筑-0.3 电力及公用事业-0.5 传媒-0.55%汽车 基础化工0%电力及公用事业 非银行金融2%钢铁 机械0%建筑 有色金属9%非银行金融 汽车1%家电 国防军工1%建材 电力设备及新能源