国防军工行业点评报告：外围局势动荡叠加改革推进，军工2023年大有可为

近期军工板块波动较大，主要受消费和地产等热点板块抽血效应、军工行业新域新质领域调整以及疫情管控放松超预期影响市场活跃度等因素影响。元旦前后各一周累计反弹7-8%，原因在于前期无理由下跌过程中不断积累利好因素，以及辽宁舰编队西太平洋训练事件催化。元旦后第二周，军工放量下跌3.72%，原因在于上游权重标的处于或发布减持带来情绪性冲击，中直股份复牌高开低走资金大量流出，成飞借壳上市走出了高开低走。春节前一周，军工（申万）5.2%涨幅位居全行业第四，原因在于成飞借壳上市催化改革逻辑，以资产注入预期为代表的航天和船舶板块表现强势，成飞产业链的零部件小市值标的涨幅较大，军工板块活跃度提升，呈现一定普涨态势。周边局势风高浪急，改革动作层层递进，行业正面影响因素在积累。建议关注核心赛道回归和新域新质领域崛起，以及无人机产业链、远程火箭炮产业链、军事仿真产业链、电子对抗产业链和低轨卫星产业链等新概念新趋势。

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