电新行业周报：疫情影响12月风光并网数据，2023年装机弹性可期

本周观点：疫情影响12月风光并网数据，2023年装机弹性可期 疫情等因素影响2022年底国内风电光伏项目建设并网节奏，12月并网数据略低预期。根据能源局发布数据，2022全年国内新增风电装机37.63GW，同比下滑21%，其中12月单月新增装机15.11GW，同比下滑约34%；2022全年新增太阳能发电装机87.41GW，同比增长约60%，其中12月单月装机21.70GW，同比增长8%。2022年底疫情高发导致项目建设节奏有所滞后，且光伏产业链价格的大幅下跌导致部分业主存在一定的观望情绪，因此12月新增风光并网规模略低于预期。 负面影响因素渐消，2023年国内风光装机弹性可期。一方面，随着防疫政策的优化，2023年疫情对项目建设进度的影响将明显弱化，部分2022年底未能及时完成并网的项目将于2023年上半年集中确认并网；另一方面，2021-2022年高企的组件价格对地面电站项目的经济性造成较大影响，而随着2022年底硅料产能的逐步释放，光伏产业链价格在经历大幅下滑后已有企稳趋势，装机成本的降低将刺激更多此前不具备建设条件的项目逐步启动。从近期中电建2023年度集采招标的情况来看，风机与光伏组件的招标规模均较2022年大幅提升（2023年度风机16GW+光伏组件26GW，2022年度风机7.5GW+光伏组件7.5GW），开标价格则明显下降，我们认为本次中电建的招标具有重要的风向标意义，预计2023年各大电力央国企均将加快新能源项目的建设节奏。 本周行情回顾：2023年第3周电力设备板块继续上涨 本周电力设备板块上涨3.0%，跑赢沪深300指数0.4%，其中表现相对较好的板块为光伏设备（+4.9%），表现较差的板块为电池（+1.7%）。 产业链跟踪 锂电：本周碳酸锂价格环比下跌1.8%，电解钴价格环比下跌2.2%，电解镍价格环比上涨3.4%，三元及磷酸铁锂正极材料价格有所下调，其他环节价格基本保持稳定。 光伏：本周硅料签单活跃度明显回暖，成交价格区间继续扩大，春节假期备货导致硅片短期内供不应求，价格大幅回升，电池价格亦跟进上涨。组件环节春节前仍无大规模新签单，受近期上游供应链价格剧烈变化的影响，目前春节后组件价格尚不明朗，部分厂商考虑上修新签单报价。 风险提示：新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。 1.疫情影响12月风光并网数据，2023年装机弹性可期 1.1.2022年12月国内风电光伏并网规模略低预期 疫情等因素影响2022年底国内风电光伏项目建设并网节奏，12月并网数据略低预期。根据能源局发布数据，2022全年国内新增风电装机37.63GW，同比下滑21%，其中12月单月新增装机15.11GW，同比下滑约34%；2022全年新增太阳能发电装机87.41GW，同比增长约60%，其中12月单月装机21.70GW，同比增长8%。2022年底疫情高发导致项目建设节奏有所滞后，且光伏产业链价格的大幅下跌导致部分业主存在一定的观望情绪，因此12月新增风光并网规模略低于预期。 图1.全国月度累计新增太阳能发电装机规模（GW） 图2.全国月度累计新增风电装机规模（GW） 1.2.负面影响因素渐消，2023年国内风光装机弹性可期 2023年国内风光装机规模有望大幅提升。一方面，随着防疫政策的优化，2023年疫情对项目建设进度的影响将明显弱化，部分2022年底未能及时完成并网的项目将于2023年上半年集中确认并网；另一方面，2021-2022年高企的组件价格对地面电站项目的经济性造成较大影响，而随着2022年底硅料产能的逐步释放，光伏产业链价格在经历大幅下滑后已有企稳趋势，装机成本的降低将刺激更多此前不具备建设条件的项目逐步启动。从近期中电建2023年度集采招标的情况来看，风机与光伏组件的招标规模均较2022年大幅提升（2023年度风机16GW+光伏组件26GW，2022年度风机7.5GW+光伏组件7.5GW），开标价格则明显下降，我们认为本次中电建的招标具有重要的风向标意义，预计2023年各大电力央国企均将加快新能源项目的建设节奏。 表1：中电建2022/2023年度风机与光伏组件集采招标情况 2.行情回顾 2.1.本周板块表现 本周（2023/1/16-2023/1/20）沪深300指数整体上涨2.6%，其中电力设备板块上涨3.0%，跑赢沪深300指数0.4%，在31个申万一级行业中排名靠前。 图3.本周各行业板块涨跌幅对比 截至1月20日，2023年以来申万电力设备指数累计上涨9.5%，跑赢沪深300指数1.5%。 图4.申万电力设备板块2023年走势 就电力设备板块内部而言，本周表现相对较好的子板块为光伏设备（+4.9%）、电机（+3.5%），表现相对较差的板块为电池（+1.7%）、其他电源设备（+1.8%）。 图5.本周电力设备子板块涨跌幅对比 2.2.本周个股表现 在个股层面，本周电力板块涨幅前五分别为通达股份（+32.5%）、亿晶光电（+15.1%）、英杰电气（+11.7%）、新雷能（+11.7%）、华自科技（+11.7%）；跌幅前五分别为众业达（-6.0%）、通灵股份（-5.6%）、东方电缆（-5.2%）、鹏辉能源（-5.0%）、新宙邦（-4.1%）。 图6.本周电力设备板块涨幅前十个股 图7.本周电力设备板块跌幅前十个股 3.行业跟踪 3.1.新能源汽车行业跟踪 2022年12月国内新能源汽车产销保持高速增长：2022年12月国内新能源汽车销量为81.4万辆，同比增长51.8%，新能源汽车在当月汽车总销量中的占比达31.8%；环比来看，12月新能源汽车销量继续提升，较2022年11月增长3.6%。 图8.国内新能源汽车累计销量情况（万辆） 图9.国内新能源汽车单月销量情况（万辆） 本周上游碳酸锂价格继续回落：本周碳酸锂价格环比下跌1.8%，电解钴价格环比下跌2.2%，电解镍价格环比上涨3.4%，三元及磷酸铁锂正极材料价格有所下调，其他环节价格基本保持稳定。 表2：本周锂电产业链价格跟踪 图10.碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元/吨） 图11.电解钴、电解镍价格走势（万元/吨） 图12.正极材料价格走势（万元/吨） 图13.人造石墨负极材料价格走势（万元/吨） 图14.电解液价格走势（万元/吨） 图15.锂电池隔膜价格走势（万元/吨） 3.2.电力设备行业跟踪 2022年全社会用电量同比增长3.6%：2022年全社会用电量8.6万亿千瓦时，同比增长3.6%，其中第一产业/第二产业/第三产业/城乡居民生活用电量分别增长10.4%/1.2%/4.4%/13.8%。 12月发电量增速小幅回升：2022年全国规模以上电厂发电量为8.4万亿千瓦时，同比增长2.2%，12月单月发电量7579亿千瓦时，同比增长3.0%。12月国内水电/火电/核电/风电/太阳能发电量分别同比变动+3.6%/+1.3%/+6.6%/+15.4%/+3.2%。 图16.全社会用电量变化情况（亿千瓦时） 图17.全国规模以上电厂发电量变化情况（亿千瓦时） 12月电源、电网投资增速有所下滑：2022年全国电源基本建设投资完成额为7208亿元，同比增长22.8%，增速较1-11月下降5.5%；全年全国电网基本建设投资完成额为5012亿元，同比增长2.0%，增速较1-11月下降0.6%。疫情拖累2022年国内电源、电网投资进度，在能源转型与电力保供的双重背景下，2023年国内电力投资节奏有望明显加快。 图18.全国电源基本建设投资完成额情况（亿元） 图19.全国电网基本建设投资完成额情况（亿元） 疫情影响12月风光并网数据：2022年全国新增风电装机37.63GW，同比下滑21%，新增太阳能发电装机87.41GW，同比提升60%；12月单月全国新增风电装机15.11GW，同比下滑34%，新增太阳能发电装机21.70GW，同比增长8%。2022年底疫情及光伏产业链价格大幅下降影响国内风光项目建设并网节奏，部分项目并网节点延至2023年上半年，预计2023年风光装机数据均有望大幅提升。 图20.全国风电新增装机容量（万千瓦） 图21.全国太阳能发电新增装机容量（万千瓦） 12月国内组件、逆变器出口额环比略有下滑：2022年12月国内太阳能电池出口额为188亿元，同比下滑3.3%，环比下滑7.1%，2022全年累计出口额为2818亿元，同比增长53.3%； 12月国内逆变器出口额为70亿元，同比增长82.5%，环比下滑5.7%，2022全年累计出口额为605亿元，同比增长82.6%。2022Q4以来欧洲组件库存水位相对较高，叠加年底海外市场假期以及光伏产业链价格大幅波动的影响，12月国内组件及逆变器出口额环比均出现一定回落，预计2023年2月后海外需求将明显回暖。 图22.国内太阳能电池出口额情况（亿元） 图23.国内逆变器出口额情况（亿元） 本周硅片电池价格大幅回升：根据PVInfoLink报价，本周多晶硅致密料均价150元/kg，周环比下跌10.7%，随着硅片厂商库存水平的持续下滑，原生硅料的采购需求逐步提升，硅料谈判和签单活跃度明显回暖，但上下游博弈仍然严重，价格区间继续呈现扩大趋势。硅片环节前期稼动率下降幅度较大，导致供应量减少过度，同时下游电池、组件厂商春节假期之前备货和生产需求增加，短期内硅片出现一定程度的供不应求，本周182/210硅片价格大幅回升近20%。电池环节受到硅片价格上涨影响跟进报价，本周成交均价为0.85元/W，环比上涨6.3%。组件环节春节前仍无大规模新签单，受近期上游供应链价格剧烈变化的影响，目前春节后组件价格尚不明朗，部分厂商考虑上修新签单报价。 表3：本周光伏产业链价格跟踪 图24.多晶硅致密料价格变化趋势（元/kg） 图25.硅片价格变化趋势（元/片） 图26.电池片价格变化趋势（元/W） 图27.组件价格变化趋势（元/W） 4.行业及公司要闻 4.1.行业要闻 【工信部：发布关于推动能源电子产业发展的指导意见】 1月17日工信部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见。意见提出，提升太阳能光伏和新型储能电池供给能力。加快智能光伏创新突破，发展高纯硅料、大尺寸硅片技术，支持高效低成本晶硅电池生产，推动N型高效电池、柔性薄膜电池、钙钛矿及叠层电池等先进技术的研发应用，提升规模化量产能力。鼓励开发先进适用的智能光伏组件，发展智能逆变器、控制器、汇流箱、跟踪系统等关键部件。加强新型储能电池产业化技术攻关，推进先进储能技术及产品规模化应用。研究突破超长寿命高安全性电池体系、大规模大容量高效储能、交通工具移动储能等关键技术，加快研发固态电池、钠离子电池、氢储能/燃料电池等新型电池。（工信部） 【能源局：印发2023年能源监管工作要点】 国家能源局1月18日发布《2023年能源监管工作要点》，指出，加快推进辅助服务市场建设，建立电力辅助服务市场专项工作机制，研究制定电力辅助服务价格办法，建立健全用户参与的辅助服务分担共享机制，推动调频、备用等品种市场化，不断引导虚拟电厂、新型储能等新型主体参与系统调节。研究修订发电机组进入及退出商业运营管理办法，进一步适应深化燃煤发电上网电价市场化改革要求。强化电力现货试点、跨省跨区电力调度交易、电网代理购电等常态化监管，维护公平公正市场秩序。创新“互联网+监管”模式，加快建设电力价格与成本监管平台，提高监管智能化水平。（能源局） 【中电联：发布2023年度全国电力供需形势分析预测报告】 1月19日中国电力企业联合会召开年度电力供需形势新闻发布会，发布《2023年度全国电力供需形势分析预测报告》。报告指出，2023年我国经济运行有望总体回升，拉动电力消费需求增速比2022年有所提高。正常气候情况下，预计2023年全国全社会用电量9.15万亿千瓦时，比2022年增长6%左右。（中电联） 【国务院：发布《新时代的中