红塔早报

投资策略 PTA 塑料橡胶 IF IH 原油 十年期国债 看多 谨慎偏多 中性 谨慎偏空 看空 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 红塔早报 品种简述 金融板块 上证指数高开高走，涨0.76%，成交平稳。北向资金今日净买入93亿元，电信运营、有色、稀土永磁、建筑、旅游领涨，证券领跌。期指方面，主力合约换月，IF2302收4192.4涨0.57%（基差-10.9点），IH2302收2840.4涨0.69%，IC2302收6276.2涨0.78%。十年国债2303收99.705跌0.09%。 基本面：1、十七部门联合印发《“机器人+”应用行动实施方案》。2、港股通交易日历优化配套规则发布，预计2023年全年无法参与交易的天数同比将减少约一半。3、1月上旬，重点零售企业食品、饮料、服装销售额环比均增长20%以上。4 、官方预计，今年春运期间客流总量约为20.95亿人次，比去年同期增长99.5%，恢复到2019年同期的近7成左右。5、反对延迟退休到64岁，法国百万人大罢工。 技术层面，30分钟30、60均线呈多头排列，30均线向上，60均线向上，短线上涨。建议观望。 能化板块 原油：需求方面，市场交易国内需求修复预期，市场情绪乐观支撑油价前期，摩根大通也上调2023年石油需求增速至77万桶/天。另一方面，美联储加息节奏放缓利于宏观情绪企稳，但欧美衰退担忧仍存，美国EIA库存数据显示美国石油产品需求仍处于同期低位。整体而言，供应暂时稳定，需求层面国内修复对冲海外衰退减量，但节奏或有反复，与疫情进展和海外衰退情况有关。短期在国内需求预期提振下，油价下方支撑偏强，但海外衰退压力仍制约油价涨幅，且俄罗斯原油制裁影响有减弱迹象，短期油价上方或仍有一定压力。 策略：原油加权偏强运行收大阳线，量能收缩，预计短期内反弹承压，操作建议观望。 PTA：短期PX供需维持阶段性错配，PX短期仍有支撑，跌幅不及原料，PXN维持高位，中期PX供需拐点关注广东石化量产时间以及PTA装置检修情况。假期虹港石化2#、逸盛新材料、逸盛宁波3#等计划重启，PTA供应相对偏高，且聚酯负荷持续低位，1月累库预期较强，基差偏弱运行。尽管油价偏弱，但内盘在宏观乐观预期下市场情绪仍较好，且PTA加工费偏低、短期原料PX仍有支撑，PTA盘面仍较坚挺。 策略：PTA加权偏强运行收大阳线，量能收缩，预计短期内价格延5日均线偏强运行，操作建议短多，止损位为5800。塑料策略：塑料加权偏强震荡收大阳线，量能收缩，预计短期内延5日均线偏强运行，操作建议短多，止损位为8465。 橡胶：单边上预计节后需求端存复苏预期，国内停割季，海内外减产季，原料成本端支撑胶价，05做空驱动较弱，也可考虑逢回调布局多单。 策略：橡胶加权偏强运行收大阳线，量能收缩，预计短期内延五日线偏强运行，操作建议短多，止损位13280。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。