红塔早报

红塔早报 投资策略 塑料 玉米 原油 PTA 橡胶 棕榈油 锌 菜粕 铝 豆粕 铜 豆油 IC 镍 IH 十年期国债 IF 看多 谨慎偏多 中性 谨慎偏空 看空 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数V形反弹，涨1.53%，成交平稳。创业板涨3.60%，北向资金净卖出59亿元，IT设备、信创、工程机械、信息安全 、汽车芯片、东数西算领涨，化纤领跌。期指方面，IF2210收3784.6涨1.45%（基差-0.3点），IH2210收2554.6涨0.54%，IC2210收5812.8涨2.20%。十年国债2212收100.055涨0.20%。 基本面：1、9月末，广义货币(M2)同比增长12.1%，狭义货币(M1)同比增长6.4%。9月新增人民币贷款2.47万亿元，同比多增8108亿元；社融增量由8月份的同比少增转为同比多增6245亿元，同比增长10.6%。2、能源局：研究将户用光伏纳入碳排放权交易市场。3、央行：坚决抑制人民币汇率大起大落。4、9月，我国汽车产销分别完成267.2万辆和261万辆，同比分别增长28.1%和25.7%。5、多地首套房商贷利率跌破4%，越来越多的地方政府出手回购当地商品房。 技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向下，60均线向下，短线下跌，建议观望。 有色板块 基本面，供给，1-8月铜精矿进口同比增9%，TC续涨，限电和检修结束、新产能投放，9月精铜产量预计增至90万吨，国内在建产能最大铜冶炼厂（40万吨）弘盛铜业预计10月投产，后期供应压力增大。需求，电网基建带动铜线缆消费，精铜杆和废铜杆开工均继续上行，显示韧性，但需注意四季度财政刺激能否接。新能源供需两旺。地产金九成色不足，家电受拖累，铜管、铜棒开工仍下滑。库存，国内去库，仓单紧张，现货升水高企。国外累库；10月8日国内电解铝社会库存66.7万吨，假期累库5.5万吨。供应端，海外欧洲铝厂依然面临减产风险，国内云南临近枯水期，多家铝厂陆续减产，但减产幅度或不及前期预期。需求端，下游铝线缆、型材板块开工小幅抬升，但不及往年旺季水平；9月国内精炼锌产量环比增幅明显，或对当前极低库存局面有所缓解，但海外能源问题导致供应端仍然存在不确定性。国内消费进入金九银十，消费端或逐渐提升，多空博弈或将加剧；印尼称今年三四季度或对镍产品加增关税，但估计影响力度有限。国内8月电解镍产量环比下降3.13%，而表观消费有所回升，纯镍库存处于相对低位，对前期价格带来一定支撑。但同时海外印尼镍铁、湿法中间品以及不锈钢产品持续回流，供应端仍然存在较大压力。 技术面上，沪铜指数今日震荡收阳，量减仓增，收于61500一线上方，预计短线于62500一线下方运行的可能较大。操作上建议，逢高做空。 油脂油料板块 豆油：周二CBOT大豆期货市场经历双边震荡后微幅收涨，盘中豆粕表现强于豆油，市场静待美国农业部月度供需报告提供指引。美国农业部将于今晚公布月度供需报告，报告前市场预计美国大豆产量可能上调或终止面积预估值，而中国需求的不确定性也限制市场涨幅。 技术层面，豆油上方的几个支撑位都已经破位，目前看下方支撑效果，不要盲目追空，下方的获利空间不大，但注意整体不会转势，依然还是震荡偏弱运行，建议观望为主 棕榈油：周三上午，马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期货上涨逾1%，从周二的下跌中反弹。令吉疲软对棕榈油价格构成支持。截至中午，毛棕榈油期货上涨40令吉到51令吉不等，其中基准2022年12月毛棕榈油期约上涨45令吉或1.22%，报收3737令吉/吨。上午交易区间位于3693到3750令吉。 技术层面，棕榈油的支撑已经破位，还需等后续进行确认，待确认后可少量的逢高试空操作，设置好上方止损线，目标在下方的下一个撑位处。 豆粕：美国农业部公布的周度作物生长报告显示，截至10月9日当周，美国大豆收割率为44%，市场预期为41%，去年同期为47%，五年均值为38%。当周美国大豆优良率为57%，去年同期为59%;美豆落叶率为91%，去年同期为90%，五年均值为88% 。 技术层面，豆粕来到了下方的强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，后续大概率就会在该支撑位附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 菜粕： 技术层面，菜粕来到了下方强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，但也没有任何强力反弹的迹象，后续大概率就会在附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 玉米：在占到全国玉米播种面积92%的18个州，截至10月9日(周日)，美国玉米成熟率为87%,上周75%，去年同期93%，五年均值85%。玉米收获进度为31%，一周前20%，去年同期39%，五年同期均值30%。报告出台前分析师们预计玉米收获完成34%，预测区间从31%到38%。玉米优良率为54%，一周前为52%，去年同期60%。报告出台前分析师预计优良率稳定在52%，预测区间从51%到52%。玉米评级优的比例为11%，良43%，一般26%，差12%，劣8%。上周优9%，良43%，一般27%，差12%，劣9%。 技术层面，玉米观望为主，待趋势明朗后再进行相应操作。 能化板块 原油：随着IMF下调全球经济增长预测，经济衰退担忧持续，美元指数攀升，市场风险偏好再度承压，油价连续回落。前期OPEC+减产带来的利多市场已经消化，在当前高通胀、激进加息和经济增速放缓的背景下，油价依然承压。当前原油进入调整阶段，等待更多市场数据对后续走势的指引。关注近日的EIA库存数据、三大机构月报和美国CPI数据，短期建议暂时观望。 策略：原油加权偏弱震荡收小阴线，短期内价格会处于高位震荡，建议观望。 PTA:短期来看，原油走强对PX支撑明显，成本支撑走强。但现货紧张局面有所缓解，基差逐步走弱，且聚酯产销平淡，预计PTA将窄幅震荡为主。 策略：PTA加权偏弱震荡收小阴线，跟随原油运行，短期建议观望。 橡胶：预计短期天胶市场仍有下跌空间。天胶上涨过程中略显乏力，当前供应增加需求弱势基本面难改，在无明显向上驱动的情况下，天然橡胶不存在大幅上涨预期，然当前市场心态较强，云南产区公共卫生事件对物流运输造成一定影响，亦不具备大幅下跌条件，预计短期天然橡胶仍有下行空间，但下跌空间有限。中长期还需关注国内公共卫生事件影响以及宏观政策影响。 策略：橡胶加权偏弱震荡收大阴线，短期内会有所调整，建议逢高试空，止损位12850。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。