红塔早报
红塔早报 投资策略 看空 谨慎偏空 中性 谨慎偏多 看多 IF IC 十年期国债 IH 豆油 铜 豆粕 铝 菜粕 锌 棕榈油 镍 玉米 PTA 原油 塑料 橡胶 投资咨询业务资格： 云证监许可[2012]291号 金融板块 李大荣 投资咨询号:Z0001610从业资格号:F0231478 邮箱:lidarong@hongtaqh.com 有色板块 罗明辉 投资咨询号:Z0010226从业资格号:F0268405 邮箱:luominghui@hongtaqh.com 黑色板块 罗奕萌 投资咨询号:Z0012339从业资格号:F0275278 邮箱:luoyimeng@hongtaqh.com赵利梅 从业资格号:F3053474 邮箱:zhaolimei@hongtaqh.com 能化板块 赵欧娅 投资咨询号:Z0017180从业资格号:F3067732 邮箱:zhaoouya@hongtaqh.com 油脂油料板块 许治平 投资咨询号:Z0016162从业资格号:F3056217 邮箱:xuzhiping@hongtaqh.com 品种简述 金融板块 上证指数下跌，跌0.77%，成交放大。软件股掀涨停潮，北向资金卖出90亿元，智慧政务、电子身份证、数字货币、信创 、信息安全、国产软件领涨，煤炭、石油、房地产、仓储物流、酒店餐饮领跌。期指方面，IF2211收3505.4跌1.27%（基差3.3点），IH2211收2294.4跌1.56%，IC2211收5805.0涨0.23%。十年国债2212收101.77涨0.09%。 基本面：1、10月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降0.9个百分点，低于临界点。非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为48.7%和49.0%，比上月均下降1.9个百分点。2、科创板股票做市交易业务今日启动。3、国务院金融工作报告：壮大各类中长期投资力量，推动建立房地产发展新模式。4、俄方已暂停执行从乌港口出口农产品的协议。5、9月新增投资者103.05万，8月新增投资者124.6万，环比减少17.3%。6、吴亚军辞职，龙湖地产股价一度大跌超40%。 技术层面，30分钟30、60均线呈空头排列，30均线向下，60均线向下，短线下跌。底部区间，建议观望。 有色板块 供给，9月铜矿进口继续增长，1-9月铜矿累计进口较去年同期增9%，铜精矿偏宽松，TC续涨。国内9月精铜产量环比增6%，新产能投放，后期供应压力渐增。需求，9月超5万亿基建项目密集开工，四季度施工有望走强。新能源汽车延续供需两旺，9月产销均继续环比增长；地产仍弱。外需有滑坡迹象；2022年10月27日，SMM统计国内电解铝社会库存62.1万吨，环比上周四下降1.5万吨，较9月底库存基本持稳，较去年同期库存下降36.1万吨。国内社会库存继续去库态势 。而国外伦铝库存持续大幅上涨。需求方面，需求旺季即将过去，铝下游加工行业也因为疫情等原因开工率环比持续下滑；国家统计局公布，2022年9月中国锌产量58.3万吨，同比增3.7%。1-9月锌产量累计值498.7万吨，累计同比降0.1%。近期下游消费一般，镀锌、合金厂本身开工不高，11月进入开工淡季后原料库存储备量预计有多减少，锌锭的阶段需求并不看好；镍板进口盈利维持，国内供应过剩趋势不变社会库存累库。镍铁方面，印尼镍铁产量持续增长下总体供应维持增长趋势。综合来看，短期镍铁供需双强且基本面仍偏强，精炼镍基本面走弱压力逐步增加。不锈钢需求方面，上周无锡佛山社会库存去库，短期供应继续回升节奏放缓。 技术面上，沪铜指数今日下挫收阴，量增仓减，多空短线交投为主，预计短线于63000一线下方运行的可能较大。操作上建议，逢高做空。 油脂油料板块 豆油：马托格罗索农业经济研究所〈IMNE）周五报告，该州2022/23年度大豆种植进度达到66.94%，比一周前高出25.59个百分点。虽然播种进度大幅提高，但是仍然低于去年同期的68.75%。历史同期均值是42.4%。 技术层面，豆油上方的几个支撑位都已经破位，目前看下方支撑效果，不要盲目追空，下方的获利空间不大，但注意整体不会转势，依然还是震荡偏弱运行，建议观望为主 棕榈油：马来西亚南部棕果厂商公会(SPPOMA）数据显示，10月1-25日马来西亚棕榈油产量环比下降1.81%，其中鲜果串 （FFB）单产环比下降1.81%，出油率（OER）环比增加0%。 技术层面，棕榈油的支撑已经破位，还需等后续进行确认，待确认后可少量的逢高试空操作，设置好上方止损线，目标在下方的下一个撑位处。 豆粕：监测数据显示截止到上周五，10月美国对华累计装运大豆415万吨，巴西装运了196万吨大豆，阿根廷则装运了140万吨大豆。三大主产国对华装运总量达到750万吨，预计整个10月的装运量在1050-1100万吨之间，后期大豆到港量会迅速增长。 技术层面，豆粕来到了下方的强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，后续大概率就会在该支撑位附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 菜粕： 技术层面，菜粕来到了下方强力支撑位，该支撑位的支撑力度较强，不建议继续追空，但也没有任何强力反弹的迹象，后续大概率就会在附近震荡偏弱运行，建议多看少动，观望为主。 玉米：10月27日东北三省及内蒙重点深加工企业新玉米主流收购均价2611元/吨;华北黄淮重点企业陈玉米主流收购均价2867元/吨;港口方面，鲅鱼圈(容680-730/14.5-15%水)平舱价2820-2840元/吨，较昨日持平;锦州港(15%水/容重680- 720)平舱价2820-2840元/吨，较昨日持平;蛇口港散粮玉米成交价2960元/吨，较昨日持平。技术层面，玉米观望为主，待趋势明朗后再进行相应操作。 能化板块 原油：美国经济分析局（BEA）报告称，美国经济在2022年第三季度首次实现正增长，至少暂时缓解了衰退担忧。当前国际油市宏微观因素博弈加剧。一方面，OPEC+再次大规模减产释放出强烈的供应管理预期。伊朗原油回归市场的前景黯淡 。世界银行表示，由于欧盟的禁运、保险和航运限制，俄罗斯的石油出口量可能会减少多达200万桶/日。另一方面，海外通胀高烧难退，美欧央行年内激进加息脚步难停，中期美元指数预计仍是偏强运行，这对原油价格构成较大压力。 策略：原油加权窄幅震荡收小阴线，量能收缩，预计短线于645-695区间震荡，操作上建议观望。 PTA:PTA供应逐步回升，预期检修计划不多，PTA开工虽有提升但大幅提升需要看到PX新产能的投产（目前预计盛虹PX投产在11月底）。需求方面终端订单一般，没有超预期的强，聚酯开工大幅提升受限，11月后终端需求有走弱预期，预期聚酯可能会降负，整体PTA处于逐步进入累库的阶段。 策略：PTA加权偏弱震荡收大阴线，量能放大，预计短线于5050一线以下运行，短期可能出现回调，操作建议空头持有或逢高试空。 塑料：塑料加权偏弱震荡收大阴线，量能放大，预计短线于7580一线以下运行，操作建议逢高试空，参考点位7550。 橡胶：汽车产销增速逐步回落，需求兑现高峰已过，轮企开工意愿不佳，而国内外各产区陆续迈入旺产季，原料产出及橡胶到港逐步增多，天然橡胶供需结构延续供增需减态势。 策略：橡胶加权偏弱震荡收小阴线，量能持平，预计短线于11800一线以下运行，短期可能出现回调，操作建议空头持有或逢高试空。 免责声明 本报告版权归“红塔期货有限责任公司”所有，未经书面授权，任何个人、机构不得对本报告进行任何形式的发布、复制 。本报告所引用的资料皆被我公司及其研究人员认为可信，但我公司及研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会根据市场情况进行调整。报告中的信息或表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作，我公司不就报告中的内容对最终操作建议作出任何担保，因此我公司不承担根据本报告进行操作带来的任何损失，请注意谨慎投资。
