本周外资机构观点精要：美银：我们强调了2023年的5个关键主题

本周外资机构观点精要： 美银：我们强调了2023年的5个关键主题：1）为什么是中国？ 因为它一个处于周期性上升中的大型经济体，通胀风险有限，它拥有一些规模最大、流动性最强的股票市场；2）如何在中国投资？ 寻找长期增长的“下一个大事件”；3）杠铃策略：将未来的小盘股领军企业与高收益、重指数、低贝塔系数的国有企业配对；4）重新开放是2023年的关键驱动力，我们强调消费、医疗保健和交通行业的受益者；5）房地产市场：我们认为下行将得到保护，但上行复苏存在不确定性。 大摩：投资者情绪正在逐渐回升，我们重申我们对中国股市的超配立场，更偏向离岸空间。 由于中国正在经历更快的放开轨道，以及政策制定者优先考虑经济的更明确信号，我们认为中期宏观冲击将进一步提前，这应该进一步支持我们关于第一季度盈利增长触底的观点。 其他亚洲经济体的经验表明，奥密克戎对需求的影响通常是短暂的。 快速重新开放对服务的影响可能正在达到顶峰，我们预计到3月底，全国流动性将恢复到欧米克隆病毒之前的水平，并在夏季进一步改善，达到疫情前（2019年12月）的水平。 高盛：随着中国继续全面重新开放，我们相信每日新增病例可能已经达到峰值，流动性可能已经触底。因此，我们继续预计今年将出现强劲的增长复苏，这可能会进一步得益于决策者最近重新关注增长。 的确，我们看到了暗示遭受重创的房地产行业将进一步放松政策，我们预计这将有助于未来几个季度房地产相关活动的增长。此外，监管指导变得更加令人鼓舞，这反映在重庆蚂蚁消费金融增资方案获批。 因此，我们继续期待在经历了极具挑战性的2022年后，中国的GDP增长将在今年翻一番，达到5.2%。 桥水：2023年是中国政府放松和刺激增长的时候，当前政策正朝着这个方向发展，再加上零冠限制的解除。 政策制定者将经济稳定放在首位，预计将2023年的增长目标设定在5%左右，同时坚持金融体系稳定也是不同动摇的。中国的政策意图是通过加强货币、财政和宏观审慎政策之间的协调来获得协同效应。 。 理想情况下，这将刺激国内需求，同时以中小企业为目标，促进就业，扩大供应，以实现关键行业的自力更生。