航运周报：集运准班率继续提升 海外需求下降拖累出口

航运周报：集运准班率继续提升海外需求下降拖累出口 银河农产品 研究员：蒋洪艳 期货从业证号：F0269199投资咨询证号：Z0001237 研究员：贾瑞林 期货从业证号：F3084078 目录 第一部分周度核心要点分析及策略推荐2 第二部分周度数据追踪16 第一部分周度核心要点分析及策略推荐 内容摘要 运价表现：本周SCFI环比-2.8%，本周BDI指数环比-11.5% 运力供需：集装箱方面欧美集装箱运输需求继续走弱；干散货春节前货盘有所减量 行情展望：预计短期集装箱和干散货运价预计延续弱势下跌 一、集装箱航运 1.本周SCFI环比-2.8%，春节前运价弱势震荡 1/13日当周SCFI集装箱运价指数1031.42，环比-2.8%，同比-79.8%，其中上海-美西集装箱运价1378美元/FEU，环比-2.5%，同比-82.8%；上海-欧洲集装箱运价1020美元/TEU，环比-2.9%，同比-86.5%。受通胀和全球经济衰退影响，全球集装箱运输需求继续走弱，主流航线除日本航线外多数仍维持弱势下跌。 SCFI综合指数SCFI：上海-美西（美元/FEU）SCFI:上海-欧洲（美元/TEU） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 000 9 8 7 6 5 4 3 2 1 9000 8000 2016 7000 2017 6000 2018 50002019 4000 3000 2000 1000 0 2023 147101316192225283134374043464952 000 000 000 000 2020 000 2021 000 2022 000 000 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 14710131619222528313437404346495220230 1357911131517192123252729313335373941434547495153 2023 数据来源：Clarksons，银河期货 数据来源：Clarksons，银河期货 数据来源：Clarksons，银河期货 2.海外需求下降拖累出口，中国对欧盟出口增速同比-6.9pct 本周发布的中国出口数据显示，2022年12月份，中国出口金额（美元口径）同比增长-9.9%。分国别/地区来看，12月中国对美国、欧盟、日本、东盟的出口增速分别为-19.5%、-17.5%、-3.3%、7.5%，其中对欧盟的出口增速回落最大，为6.9个百分点，对东盟的出口增速仍保持了正增长。 自2022年8月份起，中国出口受全球通胀和美联储加息带来的海外需求疲软影响，出口增速出现下滑。全年来看，2022年我国进出口总值累计6.31万亿美元，同比增长4.4%。其中，出口累计3.59万亿美元，同比增长7.0%；进口累计2.72万亿美元，同比增长1.1%。2023年在海外经济陷入衰退的背景下，预计出口增速将进一步下滑。 全球主要国家中国出口金额及增速（亿美元）中国分目的地出口增速（以美元计） 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2019/01 2019/04 2019/07 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2021/7/1 2021/8/1 2021/9/1 2021/10/1 2021/11/1 2021/12/1 2022/1/1 2022/2/1 2022/3/1 2022/4/1 2022/5/1 2022/6/1 2022/7/1 2022/8/1 2022/9/1 2022/10/1 2022/11/1 2022/12/1 �口金额:当月值�口金额:当月同比 200 %150 100 50 0 (50) 2022/01 2022/04 2022/07 2022/10 (100) 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% -10.0% -20.0% -30.0% 美国东盟欧盟日本韩国 数据来源：wind，银河期货 3.12月班轮准班率继续提升，跨太平洋航线准班率明显改善 随着港口拥堵的缓解，12月班轮公司准班率继续提升。12月到离港服务准班率指数38.21%，环比+1.91pct。其中亚洲到美西航线准班率明显改善。 到离港服务准班率指数（%） 三大集运联盟到离港服务准班率（%） 到离港服务准班率-分航线（%） 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 2020/09 2020/11 2021/01 2021/03 2021/05 2021/07 2021/09 2021/11 2022/01 2022/03 2022/05 2022/07 2022/09 2022/11 0.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 2020/09 2020/11 2021/01 2021/03 2021/05 2021/07 2021/09 2021/11 2022/01 2022/03 2022/05 2022/07 2022/09 2022/11 0.00 数据来源：wind，银河期货 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2MAllianceOceanAllianceTHEAlliance 数据来源：wind，银河期货 亚洲-美西亚洲-美东亚洲-欧洲 数据来源：wind，银河期货 4.全球集装箱港口拥堵明显缓解，美西港口拥堵回落至疫情前 截至1/13日，Clarksons全球集装箱船拥堵指数为32.1%，相较一周前-1.6pct。美西港口水平基本回落至疫情前。 全球集装箱塞港指数（%） 39.0% 37.0% 35.0% 33.0% 31.0% 29.0% 27.0% 25.0% 7 GALAXYFUTURES 数据来源：Clarksons，银河期货 1月1日 1月15日 2018年 2021年 1月29日 2月12日 2月26日 3月12日 3月26日 4月9日 4月23日 5月7日 5月21日 6月4日 2019年 2022年 6月18日 7月2日 7月16日 7月30日 8月13日 8月27日 9月10日 9月24日 10月8日 2020年 2023年 10月22日 11月5日 11月19日 12月3日 12月17日 12月31日 集装箱船港口靠泊运力-美东港口(百万TEU) 1.6 1.4 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 数据来源：Clarksons，银河期货 1月1日 1月15日 2018年 2021年 1月29日 2月12日 2月26日 3月12日 3月26日 4月9日 4月23日 5月7日 5月21日 6月4日 2019年 2022年 6月18日 7月2日 7月16日 7月30日 8月13日 8月27日 9月10日 9月24日 10月8日 10月22日 2020年 2023年 11月5日 11月19日 12月3日 12月17日 12月31日 集装箱船港口靠泊运力-美西港口(百万TEU) 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 数据来源：Clarksons，银河期货 1月1日 1月15日 2018年 2021年 1月29日 2月12日 2月26日 3月12日 3月26日 4月9日 4月23日 5月7日 5月21日 6月4日 2019年 2022年 6月18日 7月2日 7月16日 7月30日 8月13日 8月27日 9月10日 9月24日 10月8日 10月22日 2020年 2023年 11月5日 11月19日 12月3日 12月17日 12月31日 5.春节后船司停航计划增多，闲置运力仅次于2020年同期 近期集装箱船闲置运力仍处于高位。截至1/13日，集装箱船闲置运力达到113.4万TEU，占比4.4%，相较一周前-0.3pct，接近2020年同期。供需转宽松的背景下，集装箱船闲置运力增加。短期在春节前随着中国疫情政策的优化和放开，前期的一波集中出货和停航保价对运价起到一定支撑，来自Xeneta的最新数据显示，在中国春节前，在亚洲至美国西海岸航线上，船公司取消的航次数量是2019年同期的七倍多。但是，春节过后，出口需求预计进一步下滑，运价下行压力进一步加大。据德鲁里发布的航次取消追踪数据，在跨太平洋、亚洲至北欧和地中海等主要航线中，在2023年第2周至第6周期间，707个预定航次中有149个航次被宣布取消，取消率为21%。其中58%的空白航行将发生在跨太平洋东行航线，31%发生在亚洲至欧洲和地中海航线，11%发生在跨大西洋西行航线。 全球集装箱船闲置运力情况 指标 2023-1-13 相较一周前 相较一月前 相较一年前 相较年初 闲置运力合计（万TEU） 113.4 -6.4% 13.3% 80.5% 0.6% 闲置运力占比（TEU,%） 4.4% -0.3% 0.5% 1.9% 0.0% 闲置运力-Idle（万TEU） 106.1 -7.1% 22.0% 89.8% 1.6% 闲置运力-Laidup（万TEU） 1.0 0.0% 0.0% 74.6% 0.0% 闲置运力-安装脱硫塔（万 TEU） 6.3 5.8% -48.2% -1.0% -13.3% 数据来源：Clarksons,银河期货 全球集装箱船闲置运力（万TEU） 253.0 203.0 153.0 103.0 53.0 1月1日 1月15日 1月29日 2月12日 2月26日 3月12日 3月26日 4月9日 4月23日 5月7日 5月21日 6月4日 6月18日 7月2日 7月16日 7月30日 8月13日 8月27日 9月10日 9月24日 10月8日 10月22日 11月5日 11月19日 12月3日 12月17日 12月31日 3.0 2018年2019年2020年 2021年2022年2023年 数据来源：Clarksons，银河期货 数据来源：Clarksons，银河期货 二、干散货航运市场 1.本周BDI指数环比-11.5%，其中BPI环比-16% 本周BDI指数环比-11.5%。本周BDI均值报1040点，同比-48.7%。本周BPI均值为1143.6，环比-16%，同比-61.4%； 本周BCI均值为1450，环比-6.0%，同比-38.6%；本周BSI均值758.2，环比-15.5%，同比-64.6%。 BDI指数BPI指数BCI指数 6000 5000 4000 3000 2000 1000 1月2日 1月22日月11日月3日 日日 0 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 1月2日 1月22日 2月11日 3月3日 3月23日 4月12日 5月2日 5月22日 6月11日 7月1日 7月21日 8月10日 8月30日 9月19日 10月9日 10月29日 11月18日 12月8日 0 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 1月2日 1月22日 2月11日 3月3日 3月23日 4月12日 5月2日 5月22日 6月11日 7月1日 7月2