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芯能科技是一家专注于工商业分布式光伏运营的公司,其自持的工商业分布式电站均为“自发自用,余电上网”模式,合作工商业客户优质自用比例高,电站分布于浙江省、江苏省、广东省等诸多东中部经济发达地区,余电上网消纳好,充分享受电价上涨红利。预计公司全年无补贴度电收入达0.59元,环比2021年提升0.1元/度,而成本端的折旧与运维费用较为固定,电价抬升为公司显著增厚利润,乐观预计全年电站环节毛利率达68%,提振公司业绩。此外,光伏产业链价格松动,多重受益打开后续发展空间。预计公司2022-2024年实现营业收入分别为6.54亿元、7.91亿元和9.45亿元,实现归母净利润分别为1.89亿元、2.51亿元和3.05亿元。