2022中国式家族办公室行业发展白皮书

行业发展白皮书 中国式家族办2公02室2 序言 瑞名士康瑞联M亚ich洲a区el首Bl席ak执e行官 家族办公室：兴盛新象、源远流长 我在中国内地和香港生活了超过十余年，在神州大地 所见证的创新力，以及不断推陈出新的中国式解决方案，都令我赞叹不已。 家族办公室的发展正是这创新周期加速的最新例子。随着国内超高净值家族快速增长，对于家族办公室的高端需求与日俱增，如何通过中国式家族办公室更好地满足这些家族的需求，便成为在这转折时期亟待探索的课题。 。我们的总部设于日内瓦，早于2014年在上海设立据点 作为代际传承的银行基业，瑞士瑞联正是家族企业的典范 ，最近再将业务拓展至海南省海口。瑞士瑞联能够获得合格境内有限合伙人(QDLP)试点企业的资格，充分说明各相关单位对我们的雄厚实力的肯定。 神 自1969年创立至今，瑞士瑞联本着企业家的开创精 ，致力于守护超高净值家族的财富和照顾家族成员所需。我们以家族企业起家，深切体会到家族需要的并不只是保障和增长财富，因此从建行以来专注于提供真正个性化的服务和意见，全方位覆盖对富裕家族举足轻重的范畴。我们看重与客户共建互信互重、长久深厚的合作伙伴关系，通过彼此的坦诚互动，瑞士瑞联助力客户在波谲云诡的格局中机敏应变，并拆解投资世界错综复杂的形势。 家族办公室服务在近年呈现的主要趋势，就是越来越多家族通过设立单一家族办公室架构，从而以专业方式管 理家族财富。 借着单一和联合家族办公室所提供的跨领域专业支援，家族能够妥善地将从家族企业产业链所累积的巨大财富，与其私人投资分开管理。基于家族的财富规划日渐走向横跨不同司法管辖区的全球布局，家族也日渐意识到必须具备海外经验，才能满足有序管理其财富的需求。 借着这份与胡润百富联合发布的《2022中国式家族办公室行业发展白皮书》，阐述了我们对于中国财富管理的发展远景，展示了积极开发先导思想和促进深度讨论的担当和责任。我们剖析中国式家族办公室当前的态势、挑战和机遇，以及追溯设立家族办公室的引导原则，早在中华历史文化里“以俭守家、世代兴昌”的价值观中植根。 瑞士瑞联发挥在财富、资产和治理的专业优势，逐一考量各家族的独特情况，助力家族实现财富目标，这包括建立制度化的投资方式，强化家族对财富的治理、加强家族的内部沟通，以及为家族引进切合所需的专业资源。对于考虑设立单一家族办公室，或是有意建立单一或联合家族办公室架构的家族，我们凭着自身的成功经验和一应俱全的丰富资历，成就家族践行理想，这不仅是为了确保长远的财富规划周全完善的方案，也是促进家族和谐的良方。期望本报告能够对您如何能长远有序地守护财富有所 启发，让您获益良多。 目录 0瑞士1瑞联序言 0胡润4开篇 0名词5解释 0主要6观点 第一章家族办公室的历史追溯与价值内涵 08 1.1家族办公室在中国历史悠久，并非舶来品 16 1.2家族办公室外在表现是家族守门人，其内涵价值是时间价值和社会价值 第二章中国式家族办公室发展逻辑探寻 2.1回顾中国高端财富管理市场 2.1.1底层逻辑：私人财富快速增长且正在从第一代向第二代传承的过程中，最紧 迫的需求是“顶层设计”，这正是中国式家族办公室的核心功能和价值体现 2.1.2顶层逻辑：中国式家族办公室是践行共同富裕目标的重要参与者和专业服务提供者 2.2中国式家族办公室处于初级发展阶段，其成熟发展还需要较长的时间探索 2.2.1非商业型家族办公室：现阶段聚焦解决需求，而非管理需求 2.2.2商业型家族办公室：“百花齐放” 3第办三公2室章特解征码中国式商业型家族 3.1基本概貌 3.2服务内容：财富规划被认为是核心竞争力 3.2.1财富规划：以家族可持续发展为顶层设计 3.2.2资产规划：落地实施，尚未知行合一 3.2.3专业咨询服务：税法是基础，教育是永恒的话题 4第发四展4方章向中展国望式家族办公室 4.1一体化服务：变局下，全球化需求仍在 4.2ESG投资：助力家族可持续发展 4.3社会影响力：塑造家族社会价值 4.4未来合作生态圈：开放与共赢 36 附录 54 附录1全球家族办公室成功经验分享附录2行业的声音 附录3瑞士瑞联的家办经验 7关于0瑞士瑞联 7关于1胡润百富集团 7研究2方法与版权声明 开篇 胡润润百Ru富p董er事tH长oo/g首e席we调rf研官 2022胡润全球富豪榜数据显示，今年共有来自69个国家2,558家公司的3,381位十亿美金企业家上榜。这个榜单通过全球最成功企业家讲述世界经济的故事。我分享几个有趣的发现：一是财富再次刷新纪录。虽然俄乌战争和新冠肺炎疫情对经济造成了影响，但全球十亿美金企业家的总财富比去年增长了4%，达到96万亿元人民币。二是亚洲与北美和欧洲拉开距离。拥有世界人口57%的亚洲，占新上榜企业家的66%，占上榜企业家总人数的52%，占上榜企业家总财富的42%。只占世界人口15%的北美和欧洲，占32%的新面孔，44%的总人数和55%的总财富。三是中国以1,133位十亿美金企业家蝉联第一，比美国多了六成。自2016年中国第一次超过美国以来，美国的十亿美金企业家人数增加了三分之一，而中国翻了一倍。 我90年代来到中国，这20多年是财富创造规模最大、速度最快的一个时代，深刻体会到身边的企业家朋友们在财富积累方面的惊人成果。那么接下来的二三十年一定是财富管理时代。我相信现在不仅是中国乃至全球的财富管理已经到了一个相当重要的转折点。 全球范围内，家族办公室一直被认为是财富管理界公认 的最高服务形态，正因如此，我们认为在中国当下正处于财富管理的转折时期，很有必要去观察家族办公室在中国的发展状态。很高兴与总部位于日内瓦的瑞士精品私人银行瑞士瑞联联合发布《2022中国式家族办公室行业发展白皮书》，梳理中国式家族办公室的过去、现在和未来。希望报告可以帮助社会各界理解中国式家族办公室这一服务，挖掘中国式家族办公室的价值内涵，以及如何帮助中国超高净值家庭在新的财富趋势下构建幸福财富以及把握个人、家庭与社会的可持续发展。 项目组于2022年6月-9月期间，共同邀请了近30位中国式家族办公室行业从业者和观察者，他们见证了中国式家族办公室从星星之火的需求萌芽到“百花齐放”的初级发展阶段，我们希望通过专业人士的视角、观察和理解，能够真实地勾画出中国式家族办公室蓝图。 关于家族办公室这个话题，有一个变化让我印象很深刻。十五年前，当我跟团队谈起家族办公室，没人知道它是什么，我相信当时整个中国几乎也没人知道这个概念。五年前，很多超高净值家庭已经比较了解什么是家族办公室——尽管他们可能还没有使用这项服务。今天，身边的企业家朋友已经开始思考和接触家族办公室服务，有的已经设立了自己的家族办公室或者在使用家族办公室服务，有的在日程表上，有的在计划中。 我们看到中国一代企业家的平均年龄已经接近60岁了，正在进行第一代的传承与交接班。另外还有一个趋势是投资越来越复杂和专业化，最近我和一位知名投资人聊天，他提到风险投资项目中大概只有10%成功，20%做得还算可以，剩下70%基本上都失败，他已经是中国最著名的投资人之一，但也只有10%-20%的成功率，可见专业的事情应该交给专业的人来做，基于以上两点原因，我认为家族办公室在中国将迎来逐步成熟的发展期。 财富之外，我们看到家族办公室也在慈善领域发挥作用。一方面，我们继续鼓励创业精神和企业家精神，另一方面我们也要鼓励财富管理机构把握这样的趋势，提供越来越专业、丰富的服务。值得一提的是，业内人士呼吁用开放合作的态度拥抱中国家族办公室行业，构建平台合作机制，助力中国家族办公室高质量发展，进而推动价值创造正循环。 最后，祝大家阅读愉快！ 名词解释 成熟市场对于家族办A公室的定义和分类 01家族办公室 根据美国家族办公室协会（FamilyOfficeAssociation)的定义，家族办公室是专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务，以使其资产的长期发展，符合家族的预期和期望，并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。通常包括来自财务顾问、律师、注册会计师、投资经理、证券经纪、保险经纪、银行、信托等领域经验丰富的专才，他们汇聚在一起为单一或多个家族服务，助力这些超高净值家族的财富保护和传承，同时承担满足个性化综合需求的家族总管角色。 02单一家族办公室 美国证券交易委员会(SEC)将单一家族办公室定义为“由富有家族设立的法人实体，用以进行财富管理、财富规划，以及为本家族成员提供其他服务”。 新加坡金融管理局（MAS）将单一家族办公室定义为“一个为单一家族管理资产而同时由其家族成员完全持有或控制的单位”。 03联合家族办公室 具有商业性质，同时向多个家族客户提供服务，且家族客户之间大多彼此并无关联，在境外成熟市场被视为现有某一类金融机构，并纳入常规监管框架。 本报告对于家族办B公室的定义和分类 现阶段中国内地并未有相应的准入要求和业务监管规 则，为更真实全面地呈现家族办公室在中国的现状和发展特征，结合白皮书专项研究成果和业内专家建议，提出“中国式家族办公室”，并进一步细分为非商业型和商业型。 01中国式家族办公室 中国式家族办公室，是根植于中国本土且适应于中国市场监管特点的家族办公室，服务中国企业家，从家财、家业管理到家人、家风建设，既融合了西方成熟家族办公室的业务特征，更延续了中华民族传统文化的中国特色。中国式家族办公室是伴随改革开放40年，私人财富积累20年而产生的特定服务形态，中国式家族办公室是践行共同富裕目标的重要参与者和专业服务提供者。 02非商业型中国式家族办公室 由家族发起设立，分为存在于家族企业内部的内置型家族办公室，以及在家族企业之外独立设立主体的外置型家族办公室，一般由家族企业一代或二代成员创办，为自己或其他家族管理财富。 03商业型中国式家族办公室 由金融专业人士、职业经理人、金融机构等发起设立，在家族企业外部独立运作的家族办公室，以服务多个家族客户为主，也有业内人士称之为第三方独立家族办公室。 5 共同富裕目标的重要参与者和专业服务提供者。 进入家族财富管理市场，中国式家族办公室是践行 造人民幸福美好生活。在此背景下，主流机构纷纷 管理，帮助财富家族正向回馈社会，共同推动和营 策，家族财富亦是社会财富，进而需要专业机构的 家族财富的创造是得益于时代的红利和宏观经济政 括共同富裕在内的多个顶层发展战略，毫无疑问， ★顶层逻辑：自2020年以来，中国陆续公布包 理家族事业和财富上起到了不可或缺的作用。 理的重要目标。中国式家族办公室在帮助企业家管 富传承”、“安全保障”是超高净值家族对于财富管 层设计”，这是中国式家族办公室的核心功能。“财 一代向第二代传承的过程中，最紧迫的需求是“顶 为什么需要中国3式家族办公室 ★底层逻辑：中国私人财富快速增长且正处于第 ，包括贝氏家族、盛宣怀家族、陈嘉庚家族、邵 逸夫家族等。 族中国近代有一批有社会影响力、传承典范的家 。时间点上，早于西方家族办公室雏形（欧洲 十字军东征时期1096年—1291年）。 ，家族办公室文化与中华传统文 相通 770年－ 从历史并非“舶来品” 公室的基因年）“家宰”这一职业已蕴藏化一脉 公元前221溯源来看，春秋战国（公元前着家族办 家族办公室在中国1有悠久的历史， ★家族守门人：以家族需求为核心。 家族守时门间人价值；和其社内会涵价值在于 家族办公室的2外在表象是 ★时间价值：韧性和生命力，助力家族可持续发展。 相比家族的有形资产（财富和家族企业），家族无形 资产（人力资本和社会资本）是可持续发展的关键 要素，家族精神和社会影响力最能体现时间价值。 ★社会价值：天下之本在家。二十大报告提出“加 公室核心功能之一，包括家族慈善资金的规划和慈 强家庭家教家风建设”①。家风建设也正是家族办 善活动的管理等等。在实践层面，家族办公室一方 面在家族道德层面对后代进行培养，另一方面以诚 信、