环球政治人物观察4：沙特王储穆罕默德：内部转型和外部权衡相协调

沙特王储穆罕默德：内部转型和外部权衡相协调 ————环球政治人物观察4 研究结论 穆罕默德王储是沙特现任国王萨勒曼之子，他曾在沙特国王大学攻读法律专业，毕业之后在私营部门工作，通过参与公司管理和国际金融掌握了较为丰富的商业经验。2014年4月，穆罕默德进入沙特内阁。2015年1月，任沙特国防大臣、王宫办公厅主任、国王私人顾问、经济与发展事务委员会主席。2017年6月，任沙特王储兼副首相、国防大臣。2022年9月，任沙特王储兼首相。 意识到单一经济结构和外交战略的不稳定性。沙特依靠丰富的油气资源发展能源出口、加工与制造产业，获取大量财富和丰富的外汇储备，人民生活水平显著提升。但海湾国家的丰富能源和富庶也遭到欧美大国觊觎，以美国为代表的发达国家干预 中东政治，并以宗教、人权等议题为由插手中东内政。沙特虽与美国交好，长年以能源出口换取安全保护，但美国对沙特的控制也引起了多方不满，萨勒曼父子认识到美国单边主义的不稳定性，尝试通过改革来获取更多独立性，对内提出“2030愿景”改变单一依赖能源出口的经济增长结构，对外发展与中国等其他大国的合作关系。 大刀阔斧进行国内改革，扩大个人权力。上任国防部长后，穆罕默德开始展现出强硬手腕，力主沙特出兵干预也门内战，组建伊斯兰反恐军事同盟，不断扩大沙特在 中东地区的影响力。此外，萨勒曼国王还改组了内阁，成立了经济与发展事务委员会，任命穆罕默德为主席，这一职务高于大臣职位，被视为掌管沙特最高经济权力。穆罕默德被任命为新的沙特王储后，成立沙特最高反腐委员会并担任主席，随后以反腐败为理由下令抓捕了200多名权贵政要，其中包括40多名王子。 推动经济结构转型，降低对能源出口的依赖。穆罕默德认为应推动沙特经济转型，以尽早摆脱对石油产业的高度依赖，推进多元化发展战略。在此基础上他与父亲提 出了“2030愿景”，希望迅速以多元化发展替代石油产业在经济结构中的支配地位，并于2021年先后向外界公布“沙特制造”倡议、沙特伙伴计划和国家投资战略。 提升妇女地位，改善社会环境。穆罕默德出台了一系列举措，赋予妇女更多的平等权利，为沙特女性带来了更多工作机会。2021年穆罕默德向外界公布了线性城市 “THELINE”项目的设想，提供了一种新的城市规划设计方法，通过充分使用人工智能等技术真正实现人与城市的交互，不仅可以实现零碳排放，更可以提供大量的就业岗位。 积极调整外交战略，寻求与大国的多元平衡。沙特凭借丰富的油气资源，与美国合作密切并得到美国的军事保护，但王储穆罕默德不满足于作为美国的中东油气供应商，而是积极的“向东外交”，为沙特谋取更高的国际地位和更多合作伙伴。在经 济方面，沙特加大了与亚洲国家的合作，而在能源政策方面也重视与俄罗斯的协调，寻求多元平衡并与大国保持多领域的合作。 风险提示 美国中东战略调整可能对中沙关系造成影响。 俄乌冲突后全球能源格局震荡，多国能源结构转型，可能打击沙特油气收入。 宏观经济|专题报告 报告发布日期2023年01月16日 曹靖楠021-63325888*3046 caojingnan@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520010001 孙金霞021-63325888*7590 sunjinxia@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515070001 王仲尧021-63325888*3267 wangzhongyao1@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860518050001香港证监会牌照：BQJ932 陈玮chenwei3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522080003 聚焦数字经济监管：双周观察 2023-01-06 （20230103）杰弗里斯：美国历史上首位非洲裔的政党 2023-01-03 领袖、佩洛西钦点的接班人：——环球政治人物观察2从商场、招聘等数据捕捉当下改变——月 2023-01-02 度宏观经济回顾与展望 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 早年经历4 从政主张5 外交战略7 风险提示8 图表目录 图1：沙特阿拉伯平均预期寿命与人均GDP数据（1990-2020）4 图2：中沙贸易量增长迅速（单位：百万美元）4 图3：沙特阿拉伯权力结构5 图4：沙特阿拉伯与全球失业率（单位：%）5 图5：沙特阿拉伯女性失业率变化（单位：%）7 图6：沙特对美国出口原油及石油制品产量（单位：千桶/天）7 图7：沙特阿拉伯原油出口分布（2020年）8 表1：沙特“2030愿景”概况6 表2：沙特国家投资战略计划6 早年经历 1985年8月31日，穆罕默德在沙特阿拉伯利雅得省出生，是父亲萨勒曼的第六个儿子（一说第八子），也是父亲与第三王妃法赫达的长子。与大多数沙特王子选择去欧美留学不同，穆罕默德始终扎根沙特，在利雅得念完小学、初中和高中后，考入沙特国王大学攻读法律专业，并以优异成绩毕业。从沙特国王大学毕业之后，穆罕默德曾在私营部门工作，通过参与公司管理和国际金融掌握了较为丰富的商业经验，为他后续从政打下了基础。2014年4月，穆罕默德进入沙特内阁。2015年1月，任沙特国防大臣、王宫办公厅主任、国王私人顾问、经济与发展事务委员会主席。 2017年6月，任沙特王储兼副首相、国防大臣。2022年9月，任沙特王储兼首相。 穆罕默德王储所生活的年代正值沙特繁荣发展时期，沙特依靠丰富的油气资源发展能源出口、加工与制造产业，获取大量财富和丰富的外汇储备，人民生活水平显著提升。但海湾国家的能源和富庶也遭到欧美大国觊觎，以美国为代表的发达国家干预中东政治，并以宗教、人权等议题为由插手中东内政。沙特虽与美国交好，长年达成了以能源换安全的互助协议，但美国对沙特的控制也引起了多方不满，萨勒曼父子认识到美国单边主义的不稳定性，尝试通过改革来获取更多独立性，对内提出“2030愿景”改变单一依赖能源出口的经济增长结构，对外发展与中国等其他大国的外交合作关系。 图1：沙特阿拉伯平均预期寿命与人均GDP数据（1990-2020） 数据来源：WorldBank，东方证券研究所 图2：中沙贸易量增长迅速（单位：百万美元） 数据来源：Wind，东方证券研究所 从政主张 2015年1月23日，时任沙特阿拉伯国王阿卜杜拉病逝，穆罕默德的父亲、时任王储萨勒曼即位，即位当天就将自己原先兼任的国防大臣一职传给了穆罕默德。上任国防部长后，穆罕默德开始展现出强硬手腕，力主沙特出兵干预也门内战，组建伊斯兰反恐军事同盟，不断扩大沙特在中东地区的影响力，此外，萨勒曼国王还改组了内阁，成立了经济与发展事务委员会，任命穆罕默德为主席，这一职务高于大臣职位，被视为掌管沙特最高经济权力。 2017年6月21日，穆罕默德被任命为新的沙特王储，同时兼任副首相、国防大臣。任命为王储 的消息一经发布，引起了轩然大波。同年11月，穆罕默德成立沙特最高反腐委员会并担任主席， 随后以反腐败为理由下令抓捕了200多名权贵政要，其中包括40多名王子。 2022年9月27日，萨勒曼国王下令改组内阁，穆罕默德被任命为首相，不再兼任国防大臣。按照传统，沙特首相由国王兼任，此番改组为穆罕默德王储继任王位铺平了道路。 图3：沙特阿拉伯权力结构 数据来源：HierarchyStructure，东方证券研究所 石油工业是沙特阿拉伯经济的主要支柱。但由于近年来国际油价低迷，加之单一的经济结构致使沙特发展后劲不足，并且石油工业具有资源密集型和资金密集型的特点，对劳动力吸纳能力不足，使得沙特的失业率居高不下，成为威胁沙特政治稳定的社会问题。 图4：沙特阿拉伯与全球失业率（单位：%） 数据来源：WorldBank，东方证券研究所 穆罕默德认为应推动沙特经济转型，以尽早摆脱对石油产业的高度依赖，推进多元化发展战略。在此基础上他与父亲提出了“2030愿景”，希望迅速以多元化发展替代石油产业在经济结构中的支配地位。2021年3月28日和30日，先后向外界公布“沙特制造”倡议和沙特伙伴计划。“沙特制造”倡议旨在国内和全球范围支持沙特产品和服务的发展，其核心是在消费端通过培养对沙特民族品牌的忠诚文化来推动多元化发展；沙特伙伴计划肯定私营经济在国内经济发展中扮演的重要角色和积极作用，表示将把构建一个繁荣有活力的私营经济视为国家发展的优先战略，在生产端推动其健康持续发展。两者共同构成了“沙特制造”这一宏大概念。 2021年10月11日，穆罕默德对外公布了规模达万亿级的国家投资战略，预计至2030年，沙特 国内投资将超过12万亿里亚尔，未来十年，沙特政府、企业和民间消费将共同构建27万亿里亚 尔（约合7.2万亿美元）的巨额投资促进国内经济发展。 表1：沙特“2030愿景”概况 行业 2030愿景 采矿业 2021年1月1日，沙特工业和矿产资源部颁布《沙特矿业投资法》，鼓励外资投资沙特矿业。2020年10月沙特启动预算高达20亿沙特里亚尔的全国最大地质勘探，并签订4份总价值超过5亿沙特里亚尔（约合1.333亿美元）的首阶段合作合同，将在未来6年对沙特西部约60万平方公里地区进行测绘，标注矿产资源位置和数量，为矿业投资或运营决策奠定基础。 铁路产业 将沙特打造成世界物流枢纽中心，启动沙特铁路大陆桥项目。 房地产 2017年成立“住房计划”，旨在通过新建住房、向国民分配土地和房屋、提供购房融资来提升国民房屋所有权，目标是到2030年居民房屋拥有率达到70％。 医疗保健业 明确推进私有化，拟将私人医疗保健支出占支出总额的比例从目前的25%提高至35%。 科技产业 到2030年，沙特将在人工智能领域吸引约200亿美元的国内外投资，培训2万余名数据和人工智能专家，创建300多家初创企业等。 政策改革 鼓励私营部门参与运营管理国有资产，提高资产运营效率。 总体目标 到2030年，沙特跻身全球前15大经济体，将公共投资基金的资产总额从1600亿美元提升至近1.9万亿美元，将全球竞争力指数排名从第25名提升至前10名，将外国直接投资占GDP的比重从3.8%提高至5.7%，将私营经济GDP贡献率从40%提升至65%，将非油外贸出口占比从16%提升至50%，将政府非油财政收入从435亿美元提高至2667亿美元，将失业率从11.6%降低至7%，将油气行业本地化水平从40%提升至75%。 数据来源：商务部，东方证券研究所 表2：沙特国家投资战略计划（至2030年目标） 国内投资 石油巨头沙特阿美石油公司和石化巨头沙特基础工业公司领投5万亿里亚尔公共投资基金投资3万亿里亚尔新沙特战略投资4万亿里亚尔（这部分包括预计吸引外资2万亿里亚尔） 财政开支 10万亿里亚尔 国内消费市场 5万亿里亚尔 数据来源：澎湃新闻，东方证券研究所 除了政治变革和经济发展方面，穆罕默德在社会文化的演变方面也做出重要贡献。 穆罕默德出台了一系列举措，赋予妇女更多的平等权利。2018年6月，在穆罕默德的主导下，沙特阿拉伯解除女性驾车禁令，允许女性开车上路。2021年，沙特政府颁发了《伊斯兰教法庭诉讼程序法》，修正案将允许单身、离婚或丧偶的妇女在未经父亲或任何其他男性监护人许可的情况下独立生活在一个房子里，也可以单独出行。穆罕默德的举措为沙特女性带来了更多工作机会。 2021年1月，穆罕默德向外界公布了线性城市“THELINE”项目的设想，提供了一种新的城市规划设计方法。将城市功能垂直分层分布，让人们在三维空间（向上、向下或水平）中无缝出行。项目规划将保留超过95%的原有自然景观，并通过充分使用人工智能等技术真正实现人与城市的交互。新城中将没有汽车和道路，同时实现零碳排放，未来将提供38万个新增就业机会岗位。 图5：沙特阿拉伯女性失业率变化（单位：%） 数据来源：GASTAT，东方证券研究所 外交战略 2018