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锰硅市场周报:年关将至需求萎缩 市场信心出现回落

2023-01-13陈一兰瑞达期货秋***
锰硅市场周报:年关将至需求萎缩 市场信心出现回落

「2023.1.13」 锰硅市场周报 年关将至需求萎缩市场信心出现回落 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:陈一兰 期货投资咨询证号:Z0012698联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 「周度要点小结」 本周锰硅市场偏强运行。成本方面,虽然焦炭下调,但外矿报价持续上涨,矿价高位运行,锰硅成本支撑较强,南方厂家出现亏损,生产积极性续跌至近一个月低位,厂家低价走货意愿不高,较硅铁而言锰硅下行空间较窄。需求方面,钢厂放假、高炉检修情况增多,钢厂盈利低位,1月钢招接近尾声,锰硅现货成交不多,厂家以交付前期订单为主,多数以完成1月订单为主,贸易商有观望心态,市场整体信心不足;本周受宏观经济因素影响,下游成材价格上涨,炉料跟随走强。预计下周在供需双减的情况下,行情呈现冲高回落。需关注2月钢招信息及后续钢厂放假安排。 技术上,SM2305合约震荡上行,日BOLL指标显示K线上探上轨,三轨向上。操作上,可尝试逢高做空,关注7800附近压力。 本周锰硅期价上涨、跨期价差上涨 图1、锰硅主力合约价格走势图2、锰硅跨期价差走势图 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 6,500.00 SM2305与SM2309价差图 跨期价差期货收盘价(5月交割连续):锰硅 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 -80.00 -100.00 -120.00 -140.00 -160.00 来源:文华财经瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至1月13日,锰硅期货主力合约收盘价7694元/吨,较前一周涨168元/吨。 截至1月13日,期货SM2305与SM2309(远月-近月)价差为-82元/吨,较前一周涨4元/吨。 本周锰硅净空增多、仓单上涨 图3、锰硅前二十名持仓图4、锰硅仓单走势 仓单数量:锰硅 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 来源:郑商所瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周锰硅前20名持仓中,多单增幅小于空单增幅,净空增多。 本周锰硅的仓单4748手,较前一周涨1187手。 本周锰硅现货价格整体持平、基差下跌 图5、锰硅现货价格走势图6、锰硅基差走势 13,500.00 11,500.00 9,500.00 7,500.00 5,500.00 锰硅现货价 锰硅期现基差图 13,500.00 12,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 2,800.00 2,300.00 1,800.00 1,300.00 800.00 300.00 -200.00 -700.00 2020-12-15 2021-01-15 2021-02-15 2021-03-15 2021-04-15 2021-05-15 2021-06-15 2021-07-15 2021-08-15 2021-09-15 2021-10-15 2021-11-15 2021-12-15 2022-01-15 2022-02-15 2022-03-15 2022-04-15 2022-05-15 2022-06-15 2022-07-15 2022-08-15 2022-09-15 2022-10-15 2022-11-15 2022-12-15 出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:云南 出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:贵州 基差出厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古期货收盘价(活跃合约):锰硅 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至1月13日,内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报7350元/吨,较上周涨50元/吨;云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7400元/吨,与上周持平;贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7400元/吨,与上周持平。 供应端——锰矿现价上涨,焦炭现价下跌 图7、锰矿现货价格图8、焦炭现货价格 锰矿现货价格 市场价:二级冶金焦:内蒙古 75.00 4,500.00 65.00 4,000.00 55.00 3,500.00 45.00 35.00 25.00 2020-12-07 2021-01-07 2021-02-07 2021-03-07 2021-04-07 2021-05-07 2021-06-07 2021-07-07 2021-08-07 2021-09-07 2021-10-07 2021-11-07 2021-12-07 2022-01-07 2022-02-07 2022-03-07 2022-04-07 2022-05-07 2022-06-07 2022-07-07 2022-08-07 2022-09-07 2022-10-07 2022-11-07 2022-12-07 2023-01-07 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港 价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至1月12日,锰矿现货价格:天津港澳矿(Mn44块)报48元/吨度,较上周涨1元/吨;钦州港澳矿(Mn44块)报47元/吨度,与上周持平;天津港南非矿(Mn38块)报37元/吨度,较上周涨1元/吨;钦州港南非矿(Mn38块)报40,与上周持平。 供应端——锰矿港口库存减少、进口量减少 图9、锰矿港口库存图10、锰矿进口量 单位:万吨锰矿港口库存 740 650 560 470 380 290 2020/5/11 2020/6/20 2020/7/30 2020/9/8 2020/10/18 2020/11/27 2021/1/6 2021/2/15 2021/3/27 2021/5/6 2021/6/15 2021/7/25 2021/9/3 2021/10/13 2021/11/22 2022/1/1 2022/2/10 2022/3/22 2022/5/1 2022/6/10 2022/7/20 2022/8/29 2022/10/8 2022/11/17 2022/12/27 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 400 350 300 250 200 单位:万吨锰矿进口量 总量天津港钦州港 150 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至1月6日,锰矿港口库存575.8万吨,较上周增3.7万吨。其中,天津港451.8万吨,较上周增9.1万吨;钦州港109万吨,较上周减5.4万吨。 本周锰硅指数均值整体上涨、开工率下跌 图11、锰硅指数均值图12、锰硅开工率 锰硅指数均价 锰硅开工率 1400080 13000 12000 1100070 10000 900060 8000 700050 6000 500040 30 20 锰硅指数均价:全国(周)锰硅指数均价:北方(周)锰硅指数均价:南方(周) 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至1月13日,Mysteel锰硅指数均值(现金出厂):全国7349元/吨,较上周增19元/吨;北方7316元/吨,较上周增30元/吨;南方7405元/吨,与上周持平。 本周锰硅产量减少、需求量减少 图13、锰硅周度产量图14、锰硅周度需求量 240000 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 锰硅产量 180000 170000 160000 150000 140000 130000 120000 锰硅需求量 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至1月13日,全国锰硅产量(周供应):199633吨,较上周减少259吨。 本周锰硅厂家库存减少 图15、锰硅厂家库存 硅锰厂家库存 30 25 20 15 10 5 0 来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至1月6日,Mysteel统计全国63家独立锰硅企业样本(全国产能占比79.77%):全国库存量16.34万吨,环比减少0.58万吨。 11 需求端——钢厂高炉开工率增加,产能利用率上涨,粗钢产量同增环减 图16、钢厂高炉开工率、产能利用率图17、粗钢产量 100.0095.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.00 高炉开工率及产能利用率 10,500.00 10,000.00 9,500.00 9,000.00 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 6,500.00 粗钢产量 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 -30.00 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 产量:粗钢:当月值产量:粗钢:当月同比 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至1月13日,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率75.68%,较上周增加1.04%;高炉炼铁产能利用率82.56%,较上周增加0.63%。 2022年11月份,全国生产粗钢7454.4万吨,同比上涨7.3%,环比减少6%。2022年1-11月份,全国累计生产粗钢93511.3万吨,12 同比下降1.4%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报 告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年,目前在全国设立40多家分支机构,覆盖全国主要经济地区,是国内大型全牌照期货公司之一,是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作,并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市,成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系,除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外,还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面,积极参与创新业务的前期产品研究,为创新业务培养大量专业