平安银行交流纪要-调研纪要
近期零售业务的表现？ 2023年，基金代销恢复迅速，帮邱栋荣独家代销基金，几天就销售了10个亿。银保队伍快接近2000人了。 信用卡22年对于高风险高收益的收得比较紧，预计今年上半年消化历史风险后会迎来拐点。科技3.0的内核含义？ 以客户为中心，把客户分为工格。 1、划分客户的不同生命周期，人生的不同生命阶段。 2、客户可支配的财富（分成4个阶段）。 3、职业（基础，中层，高层，个体老板）。 通过这3个标签，把客户分成128类，针对性的提供差异化的服务，不同类型的客户有不同的需求。再评估平安的产品和服务体系与之相匹配。 场景：线上（互联网，自有），网点，流动。 2023年和字节跳动合作，引入平台银行。 以前是产品为中心去找客户，现在是根据客户去配产品。产品也会有创新，推出组合产品。 新的产品、新的渠道。 2023年既有外部环境的改善，又有内生的新驱动。地产相关代销产品现状如何，未来如何展望？ 3季报披露的比较清楚，现在比3季度更低，一直在消化和退出的阶段。华夏，宝能这些最大的风险都已经披露了。 由于现在的政策，未来化解更加容易。 华夏有一个8-10年的方案，客户的现金流逐步改善。 目前应对的经验能力已经很充分，现在团队都已经在朝前看。 以后不会再有非标化的产品，以后应该不会听到相关的不利消息。 平安银行零售能力是以服务的能力取得竞争，中高端客户关注的权益，名医资源，教育留学，不以差异化的产品本身去竞争。美国疫情放开场景的恢复感受对中国的借鉴？ 在美国人们已经不谈疫情，社会生活恢复正常，不戴口罩。 平安银行信用卡的数据已经增长很多，疫情期间每天60-70亿，现在是100亿，已经恢复到疫情前的水平。 2023年零售资产质量的展望？ 22年并没有大家想象的那么差。 22年主要是封控时间太长了。封控能力比2020年在提升。小微企业的恢复需要时间。 认为政策如果不反复，年中风险拐点会到来。有能力改变。 对公最大的风险时刻已经过去。 21年对公不到0.8，22年比这个数据还要低。 23年认为还会相对稳定。房地产依然是压力来源。改善趋势明显。 对公不良生成的高点已经过去了。 23年的不良生成会回落。 对公19年重启，风险得到很好控制。 结合零售来看，整体资产质量的顶也是22年是高点，23年的1季度不确定，但2季度以后认为会平稳下降，全年不会超过22年。对公减值力度很大2个点，比不良生成大很多，背后的原因？ 21年开始监管就在做窗口指导，不让利润过分高增，拨备增长很快，拨备减值计提大，利润增速高，不提会更高。对公覆盖率超过平均水平。 明年对公减值不会增长，拨备整体预计会维持在300%左右水平。 23核销的规划和22年的水平？还没测算，预计不会超过22年。怎么看待地产风险的变化？ 地产信贷需求是否恢复？ 21年以来已经经历周期的考验。 趋势上来看地产的托底政策，平安银行项目主要以开发贷为主，12月以后房地产客户资金账户有明显回升，认为房地产风险的最高点已经过去了。 房地产很难回到过去快速增长的时代。 房地产白名单在收缩，愿意做的项目和客户数量减少，依靠房地产快速增长的时代已经过去，只能维持规模。现在拿地主要是国有为主的开发主体，过度竞争收益率下降。 22年盈利增长趋势较前3季度变化，23年趋势？ 净利润增速保持较同业的快能增，全年基本稳定规模会稳步做大，收益率要相对高负债结构增加活期的力度非息收入也会正面贡献降本增效的工作，成本收入比不断优化加大核销清收力度，正向贡献利润全行信贷较前3季度稳中有进，10%不到的增速。 在监管指导的信贷投放方向没有赔钱，反而是有较好收益。 23年会稳健增长，不追求快速扩表。 23年息差展望？ 22年息差不错，第一梯队靠前水平。 23年判断稳中有降但优于同业。 资产端压力比较大，lpr重定价量不小。 外币负债合理，合理调整低成本的外币负债，关注外币活期存款的留存，综合收益的获取。内部资源对活期储蓄的倾斜力度非常大，依靠的是银行综合金融的能力。 活期水平保持良好。 期待两会后零售优质资产能补充资产端收益率。外币存款的占比？ 固浮比在市场上控制是比较好的。 美元加息的负面影响在行业是居中水平。招行，低成本的活期外币比平安控制的好。23年冲击在减少。 具体数据不方便说，对息差影响不大。23年零售对公投放规划较22年的？在等监管批复，数据目前没有。 还是64开，会加大零售投放力度。贷款整体增速会略比22年积极些。 一般贷款稳健增长，优化结构，希望零售复苏提升收益水平。信贷需求好的主要是什么领域？ 目前正在开门红，情况符合预期。 真正的投放情况还要看两会的政策，最近境外通关的情况也需要关注。不确定因素是担心有二轮疫情。 新发放贷款利率走势？ 下降趋势，希望能稳步下降。 4季度较年初是下降的。lpr是下降的。 对公下降比较温和，通过结构调整对冲一些，利率12月略有上涨。 23年零售贷款的增长主力不会有太大变化。 明年信用卡，汽融，房屋按揭依然重点推动，新一贷增长比较温和（余额小幅增长，风险控得严）23年中收走势的展望？中收预计23年会有稳健增长信用卡，代销基金，理财，保险都在边际转好现在普遍预计明年两会后会有良好的增长。 债券市场的波动对营收拖累的情况，后续展望？ 平安银行回撤大幅好于行业平均，11月收益高于市场对标指标68bp，比对标基金高了300bp。之前回撤已经超过基本面。 23年还是有回调压力，但有信心。自营对全行的正贡献是比较明显的。22年存款市场是很好的。 明年外币，保险资管，票据期限的影响对负债端的压力比较大一些，23年负债的压力大于资产。 2023年整体盈利双15的增长是努力的目标，于22年保持一致比较理想，需要努力。零售存款的增长希望能更进一步，进一步优化负债结构。
