厨电2022年度奥维数据点评：整体承压，产品结构升级持续

在消费景气度下降、疫情及地产销售低迷等多重扰动下，2022年度厨电各品类产品整体销售承压，线上销售低迷，线下下滑明显。但产品结构性升级、洗碗机国产替代及集成灶行业集中度提升趋势仍较为明确。 油烟机： 行业：线上量减价升下行业销额低增，线下明显承压。线上量额同比-1.34%/1.8%；线下量额同比-30.17%/-26.17%。 品牌：行业两强格局稳固，龙头产品均价略有提升。从份额看，线上老板电器/方太销额市占率分别为22.22%/20.06%，同比-0.8/-1.16pct；线下老板电器/方太销额市占率分别为31.72%/29.14%，同比+1.14/+1.49pct。从均价看，线上老板电器/方太均价为2646/2849元，同比+2.04%/+2.59%；线下老板电器/方太均价为4878/5059元，同比+3.65%/+4.31%。 集成灶： 行业：线上增速放缓，线下低双位数下滑。线上量额同比-7.69%/2.31%；线下量额同比-13.53%/-12.22%。 行业产品结构：产品结构升级持续，蒸烤款合计占比过半。线上，蒸烤独立/蒸烤一体占比14.31%/54.62%，同比+10.81/+6.31pct；线下，蒸烤独立/蒸烤一体占比7.67%/45%，同比-1.38/+17.09pct。 品牌：行业集中度持续提升，火星人维持双线第一。线上，火星人/亿田智能/浙江美大/森歌/帅丰电器/老板电器销额市占率分别为25%/14%/8.5%/9%/6%/1.5%，火星人/亿田智能/浙江美大同比+1.4/+2.4/+0.2pct；线下，火星人/亿田智能/浙江美大/森歌/老板电器销额市占率分别为27%/8%/19%/1%/7%， 火星人/亿田智能/浙江美大同比+3.22/+0.4/+2.7pct。 价格带：高端集成灶集中度提升，线下CR3占比约六成。高端集成灶市场，线下8000-10000元价格带火星人/美大/亿田销额市占率分别为24%/18%/12%，同比+0.13/+6.45/-4pct；线下10000-12000元价格带火星人/美大/亿田销额市占率分别为26%/24%/7%，同比-1.7/+4.22/+3.5pct；线下12000元以上价格带火星人/美大/亿田销额市占率分别为36%/16%/10%，同比+5.61/-3.96/+0.16pct。 洗碗机： 行业：线上增速放缓，线下增速承压。线上量额同比-0.31%/7.68%；线下量额同比-11.58%/-6.74%。 行业产品结构：全尺寸嵌入式仍为行业主流。线上、线下市场全尺寸嵌入式洗碗机占比分别为35.45%/68.75%，同比+9/+1.7pct。 品牌：西门子双线份额持续下滑，国产替代趋势明确。线上，西门子/美的/老板电器/方太/海尔销额市占率分别为20.36%/22.35%/7.59%/7.49%/13.24%， 同比-5.8/-1.4/+2.6/+0.1/+3.5pct； 线下 ， 西门子/老板电器/方太销额市占率分别为42.3%/17.63%/18.95%，同比-1/+0.1/+2pct。 注：所有数据均来自奥维云网罗盘小程序。 投资建议：重视地产持续放松下后周期板块投资机会，地产“三箭齐发”持续加码，后周期板块有望迎来估值&盈利双修。 风险提示：第三方数据偏差，疫情影响销售。 重点标的 股票代码