宏观策略日报：上海确定2023年GDP增长预期5.5%以上

总量研究 2023年1月12日 宏 观 策 略证券分析师： 日刘思佳S0630516080002 报liusj@longone.com.cn 证券分析师： 王洋S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 证券分析师： 胡少华S0630516090002 hush@longone.com.cn 证券分析师： 任晓帆S0630522070001 rxf@longone.com.cn 上海确定2023年GDP增长预期5.5%以上 ——宏观策略日报20230112 重要资讯 1.上海市市长龚正作《政府工作报告》表示，建议今年全市经济社会发展的主要预期目标是：全市生产总值增长5.5%以上，地方一般公共预算收入增长5.5%，全社会研发经费支出相当于全市生产总值的比例达到4.3%左右，城镇调查失业率5%以内，居民人均可支配收入增长与经济增长基本同步，居民消费价格涨幅3%左右。 2.商务部、央行联合印发《关于进一步支持外经贸企业扩大人民币跨境使用促进贸易投资便利化的通知》。通知提出，充分认识扩大人民币跨境使用积极意义，促进更高水平贸易投资便利化。鼓励银行境内外联动开展境外人民币贷款业务，因企施策，促进内外贸融合发展。充分发挥对外开放平台，完善综合金融服务，发挥资金基金引导作用，促进 银企对接。 市场情况： 北向资金净流入。1月11日，北向资金净买入76.14亿元。中国平安、贵州茅台、五粮液分别净买入8.92亿元、4.61亿元、4.29亿元。兖矿能源净卖出额居首，金额为2.96亿元。 美股上涨。1月11日，道琼斯工业平均指数上涨0.80%；标普500指数上涨1.28%；纳斯达克指数上涨1.76%。 黄金、原油、伦铜上涨。1月11日，COMEX黄金期货上涨0.17%，报收1879.70美元/盎司WTI原油期货上涨3.05%，报收77.41美元/桶。布伦特原油期货上涨3.21%，报收82.67美元/桶。LME铜3个月期货上涨2.59%，报收9169美元/吨。 风险提示：1）疫情超预期影响；2）海外局势变化超预期。 1.宏观要点 上海确定2023年GDP增长预期5.5%以上 上海市市长龚正作《政府工作报告》表示，上海全市GDP连续两年突破4万亿元，人均生产总值达到17.8万元左右，居民人均可支配收入5年内增长2万元，要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进房地产市场平稳健康发展。建议今年全市经济社会发展的主要预期目标是：全市生产总值增长5.5%以上，地方一般公共预算收入增长5.5%，全社会研发经费支出相当于全市生产总值的比例达到4.3%左右，城镇调查失业率5%以内，居民人均可支配收入增长与经济增长基本同步，居民消费价格涨幅3%左右。 商务部、央行联合印发《关于进一步支持外经贸企业扩大人民币跨境使用促进贸易投资便利化的通知》 通知要求，充分认识扩大人民币跨境使用积极意义，便利各类贸易新业态跨境人民币结算，推动银行提供更加便捷、高效的结算服务；鼓励银行为跨境贸易投资提供更加便捷、高效的人民币结算服务；因企施策，着力加大对中小微企业支持力度，支持供应链核心企业等发挥带动作用，带动境内外、上下游企业更多使用人民币，促进内外贸融合发展；充分发挥对外开放平台作用，重点支持上海自贸试验区临港新片区、粤港澳大湾区、海南自由贸易港等地区开展跨境人民币业务创新；结合企业需求提供交易撮合、支付结算、财务规划、风险管理等服务，强化保险保障，支持企业投保或续保时以人民币作为收付币种；发挥相关资金基金等引导作用；促进银企对接，扩大政策受益面。 风险提示：1）疫情超预期影响；2）海外局势变化超预期。 2.A股市场评述 上交易日上证指数小幅震荡收阴，震荡整理仍未结束 上交易日上证指数延续小幅震荡，收盘下跌7点，跌幅0.24%，收于3161点。深成指、创业板回落收阴，主要指数多呈收跌。 上交易日上证指数延续调整，震荡收阴，量能延续缩小，大单资金净流出约71亿元，净流出金额有所加码。日线KDJ、MACD仍呈金叉状态，但日线KDJ有走弱迹象。日线短期均线仍然多头排列，日线均线仍然向好。但指数日K线跌破5日均线并收于之下，60分钟线MACD死叉延续，与60分钟KDJ死叉共振，震荡整理仍未结束，短线或延续调整，关注下方20日均线与60日均线的支撑力度。 上证周线目前呈星状K线，在30周均线压力下延续震荡。周MACD金叉延续，但周KDJ有走弱迹象。若周KDJ死叉成立的话，指数仍或有回落调整动能，而下方的5周均线与20周均线，或构成短线支撑。 上交易日深成指、创业板双双回落调整。深成指收盘下跌0.59%，创业板收盘下跌1.13%。两指数之前一度上破了各自120日均线压力位，但量能没有充分放大，昨日指数半年线得而复失，目前暂时受各自5日均线支撑。但两指数60分钟线MACD死叉成立，短线的震荡整理尚未结束，仍或延续震荡调整。 上交易日同花顺行业板块中，收红板块仅有9个，占比11%，收红个股占比20%。涨超9%的个股35只，跌超9%的个股5只。上交易日行情进一步低迷。 在同花顺行业板块中，煤炭开采加工板块收盘上涨3.64%，涨幅居首。其次，油气开采及服务、燃气、房地产服务、银行、农业服务等板块逆市收涨。而景点及旅游、零售、汽车整车、计算机应用等板块回落调整居前。 具体看各板块。食品加工制造板块与美容护理板块，昨日均呈回落，分别下跌 0.74%、1.08%。两板块前期均表现较好，波段涨幅分别达到31%与23%，积累了一定的短线获利盘。短线两指数在震荡中均有走弱迹象。食品加工制造板块跌破其30日均线支撑位，日线MACD死叉延续尚未明显向好。美容护理板块跌破5日均线，5日均线拐头向下。日线MACD虽尚未死叉，但其60分钟线MACD死叉成立，短线仍有回落调整动能。两板块日线技术条件均有所走弱，短线需适当谨慎。但两指数周线的短期均线仍趋势向 上，可等待其技术条件再度向好时再行关注。 3.市场数据 2023/1/11 名称单位 收盘价 变化 融资余额亿元,亿元 14512 -45 北向资金亿元 76.14 / 资金 南向资金亿港元 9.72 / 逆回购到期量亿元 160 / 逆回购操作量亿元 870 / 1年期MLF% 2.75 / 1年期LPR% 3.65 / 5年期以上LPR% 4.3 / 国内利率 DR001%,BP 1.4332 30.19 DR007%,BP 2.0207 9.45 10年期中债到期收益率%,BP 2.8603 0.01 10年期美债到期收益率%,BP 3.5400 -7.00 2年期美债到期收益率%,BP 4.2 -4.00 上证指数点,% 3161.84 -0.24 创业板指数点,% 2445.97 -1.13 恒生指数点,% 26446.00 1.03 道琼斯工业指数点,% 33973.01 0.80 股市 标普500指数点,% 3969.61 1.28 纳斯达克指数点,% 10931.67 1.76 法国CAC指数点,% 6924.19 0.80 德国DAX指数点,% 14947.91 1.17 英国富时100指数点,% 7724.98 0.40 美元指数/,% 103.2279 -0.06 美元/人民币(离岸)/,BP 6.7700 -146.00 欧元/美元/,% 1.0758 0.23 美元/日元/,% 132.47 0.16 螺纹钢元/吨,% 4161.00 1.27 国内商品 铁矿石元/吨,% 847.50 1.62 动力煤元/吨,% 795.60 0.00 COMEX黄金美元/盎司,% 1882.40 0.06 WTI原油美元/桶,% 77.41 3.05 国际商品 布伦特原油美元/桶,% 82.67 3.21 表1市场表现 外汇 LME铜 美元/吨,% 9168.50 2.59 资料来源：同花顺，东海证券研究所 4.板块及个股表现 表2行业涨跌幅情况 行业涨跌幅前五 行业 涨幅前五（%） 行业 跌幅前五（%） 煤炭开采 4.23 广告营销 -2.88 保险Ⅱ 2.87 商用车 -2.70 焦炭Ⅱ 2.29 照明设备Ⅱ -2.38 燃气Ⅱ 2.21 旅游及景区 -2.35 房地产服务 1.78 软件开发 -2.34 资料来源：同花顺，东海证券研究所 表3A股市场涨跌幅前五 A股市场涨幅前五 股票 收盘价（元） 涨跌幅（%） 1日 5日 年初至今 诺泰生物 28.26 20.00 18.34 23.19 炬华科技 17.56 14.77 18.49 20.69 亚虹医药 12.2 12.24 7.68 8.44 高澜股份 11.93 12.12 12.87 20.14 中创环保 7.48 11.81 9.20 6.70 A股市场跌幅前五 1日 5日 年初至今 沪光股份 21.13 -10.01 -4.09 -0.89 复旦微电 65.55 -10.00 -11.68 -6.10 小崧股份 12.34 -9.99 -14.48 -11.54 仕净科技 37.98 -9.49 -9.53 -8.94 富临运业 7.28 -8.66 -13.64 -9.23 股票收盘价（元） 涨跌幅（%） 资料来源：同花顺，东海证券研究所 一、评级说明 评级 说明 市场指数评级 看多 未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20% 看平 未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间 看空 未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20% 行业指数评级 超配 未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10% 标配 未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间 低配 未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10% 公司股票评级 买入 未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15% 增持 未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间 中性 未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间 减持 未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间 卖出 未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15% 二、分析师声明： 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，具备专业胜任能力，保证以专业严谨的研究方法和分析逻辑，采用合法合规的数据信息，审慎提出研究结论，独立、客观地出具本报告。 本报告中准确反映了署名分析师的个人研究观点和结论，不受任何第三方的授意或影响，其薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 署名分析师本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在任何利益关系。 三、免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为合法合规的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究人员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表东海证券股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。在法律允许的情况下，本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告仅供“东海证券股份有限公司”客户、员工及经本公司许可的机构与个人阅读和参考。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的保证证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本公司客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。 本报告版权归“东海证券股份有限公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复