金融期权日报：可逢回调布局做多股指

专业研究·创造价值 2023年1月10日金融期权 可逢回调布局做多股指 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指均呈现窄幅震荡整理的走势。沪深两市全天成交额7472亿元。 两市超3100只个股下跌，北向资金全天净买入58.01亿元。虽然目前国内疫情仍处高位,疫情对经济冲击显著,不过随着国内各地逐步迈过疫情新增高峰,后续疫情对经济的负面影响将逐渐消退,稳增长政策助力下经济复苏信心充足。海外流动性紧缩压力边际趋缓,美元指数回落,近期人民币相对美元升值，吸引外资持续回流A股,2023年以来6个交易日北向资金已经累计净流入335.2亿元，增量资金入市支撑A股反弹。不过考虑到春节假期临近，市场资金还是会偏向稳健，春节前股市难以走出大趋势行情。总的来说,预计短期内大盘股指数表现以震荡偏强为主,小盘股指数仍易受经济弱现实扰动以区间震荡走势为主。 近期期权隐含波动率有所回升，处于正常分位数范围，考虑到股指中长期仍 有向上动力，可以逢股指回调构建牛市价差策略或者比例价差策略。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/11请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 1月10日，中国驻韩国大使馆发布关于暂停签发韩国公民赴华短期签证的通知。 财政部、税务总局发布关于明确增值税小规模纳税人减免增值税等政策的公告，自2023年1月1日至2023年12月31日，对月销售额10万元以下(含 本数)的增值税小规模纳税人，免征增值税。自2023年1月1日至2023年12月31日，增值税小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入，减按1%征收率征收增值税；适用3%预征率的预缴增值税项目，减按1%预征率预缴增值税。 2期权指标 2023年01月10日,50ETF跌0.29%,收于2.742；300ETF(上交所)涨0.15%,收于 4.076；300ETF(深交所)涨0.15%,收于4.081；沪深300指数涨0.11%,收于4017.47；中证1000指数涨0.07%,收于6540.20；500ETF(上交所)涨0.25%,收于6.067；500ETF(深交所)涨0.15%,收于6.166；创业板ETF涨1.52%,收于2.401。 上证50ETF期权成交量PCR为85.24,上一交易日成交量PCR为83.33；持仓量PCR为139.83,上一交易日持仓量PCR为141.37。上交所3000ETF期权成交量PCR为83.23,上一交易日成交量PCR为82.59；持仓量PCR为128.26,上一交易日持仓量PCR为125.89。深交所300ETF期权成交量PCR为75.89,上一交易日成交量PCR为68.98；持仓量PCR为132.00,上一交易日持仓量PCR为135.92。中金所沪深300指数期权成交量PCR为81.21,上一交易日成交量PCR为73.23；持仓量PCR为113.51,上一交易日持仓量PCR为112.84。中金所中证1000指数期权成交量PCR为87.97,上一交易日成交量PCR为84.02；持仓量PCR为90.38,上一交易日持仓量PCR为87.52。上交所中证500ETF期权成交量PCR为88.97,上一交易日成交量PCR为81.30；持仓量PCR为124.70,上一交易日持仓量PCR为123.81。深交所中证500ETF期权成交量PCR为84.97,上一交易日成交量PCR为91.92；持仓量PCR为112.23,上一交易日持仓量PCR为119.26。创业板ETF期权成交量PCR为89.62,上一交易日成交量PCR为85.61；持仓量PCR为146.01,上一交易日持仓量PCR为134.26。 上证50ETF期权2023年01月平值期权隐含波动率为17.24%,标的30交易日历史波动率为18.06%。上交所300ETF期权2023年01月平值期权隐含波动率为15.20%,标的30交易日历史波动率为15.32%。深交所300ETF期权2023年01月平值期权隐含波动率为15.62%,标的30交易日历史波动率为15.42%。中金所沪深300指数期权2023年01月平值期权隐含波动率为16.93%,标的30交易日历史波动率为15.40%。中金所中证1000指数期权2023年01月平值期权隐含波动率为16.29%,标的30交易日历史 波动率为15.18%。上交所中证500ETF期权2023年01月平值期权隐含波动率为12.84%,标的30交易日历史波动率为12.89%。深交所中证500ETF期权2023年01月平值期权隐含波动率为13.96%,标的30交易日历史波动率为12.94%。创业板ETF期权2023年01月平值期权隐含波动率为20.57%,标的30交易日历史波动率为16.31%。 专业研究·创造价值2/11请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2021-01-04 2021-01-28 2021-03-02 2021-03-26 2021-04-22 2021-05-21 2021-06-17 2021-07-13 2021-08-06 2021-09-01 2021-09-29 2021-11-01 2021-11-25 2021-12-21 2022-01-17 2022-02-17 2022-03-15 2022-04-12 2022-05-11 2022-06-07 2022-07-01 2022-07-27 2022-08-22 2022-09-16 2022-10-19 2022-11-14 2022-12-08 2023-01-04 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 3 /11 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2021-01-04 2021-01-28 2021-03-02 2021-03-26 2021-04-22 2021-05-21 2021-06-17 2021-07-13 2021-08-06 2021-09-01 2021-09-29 2021-11-01 2021-11-25 2021-12-21 2022-01-17 2022-02-17 2022-03-15 2022-04-12 2022-05-11 2022-06-07 2022-07-01 2022-07-27 2022-08-22 2022-09-16 2022-10-19 2022-11-14 2022-12-08 2023-01-04 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11