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博力威是一家专注于轻型动力锂电池和储能电池的公司,其欧洲电助力自行车锂电池市场占有率达20%,储能业务持续翻倍以上增长。预计2026年全球锂电电动两轮车销量将达到2188万辆,年复合增长率为18%。公司聚焦便携式储能和户储市场,预计2026年便携储能销量将达到3110万台,年复合增长率为45%。公司计划在东莞望牛墩投资30亿元建设约10GWh大圆柱电芯产能,建设周期5-6年,其中一期12亿产值对应约1.5GWh产能已于22年底投产,电芯自给率大幅提升。预计公司2022-2024年归母净利润分别为1.66/2.62/3.96亿元,年复合增长率为46%,首次覆盖给予“买入”评级。