2022年,公司实现营业收入2811亿元,同比下降1.4%;归母净利润183亿元,同比下降33.2%。考虑到公司销售受到影响,调整2022~2024年EPS分别为1.53/1.61/1.71元(原2.23/2.49/2.73元),维持目标价21.35元,对应2023年PE为13.3X。公司利润率大幅下滑至历史低位,边际利润率改善预计将在2025年体现,若公司有减值计提,则利润率改善在2023年则有望改善。
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