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三角防务(300775.SZ)公布定增结果,募资总额16.83亿元,用于航空精密模锻产业化等3个项目建设和补充流动资金。本次定增计划继续拓展锻造能力圈,深化航空外协配套。公司是我国航空大型模锻件核心供应商,2021~2022年横纵向积极拓展中游锻造和下游机加工及装配能力,有望打开成长新空间。我们预计,公司2022~2024年归母净利润分别是6.4亿、8.5亿和10.9亿元,当前股价对应2022~2024年PE为30x/23x/18x。我们考虑到航空锻造行业的需求旺盛,维持“推荐”评级。