【华西食饮】老窖上涨6%，白马弹性股受益品种近期路演持续强调白酒

【华西食饮】老窖上涨6%，白马弹性股受益品种 近期路演持续强调白酒三大高端后半程发力品种——泸州老窖，作为三大高端中α品种，持续受益。 短期来看，回款符合预期，虽并无太快进度，但在当前环境下已属较好；业绩层面明年预期也无变化，依然确定性较高，20%回款增速锚定成长幅度；短期市场环境下，作为兼具基本面+弹性白马品种将更为受益！ 以下为最新实际基本面更新： 国窖批价900+元，相较前期880已有提升，源于近期渠道管理+需求回暖；国窖经销商库存率预计15%+，相对良性可供春节消化1个月左右；国窖公司回款进度15-20%，偏向15%，目前环境下进度相对合理，我们判断最终节前回款比例35%可达到接近30%；另特曲回款进度15%，窖龄进度20%+，回款进度稳步提升。 草根调研显示，疫情放开后年会、婚宴、家宴有明显抬头趋势。