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东财食饮-周更新第58期怎么看消费近期三地路演反馈20260712 原文

2026-07-12 未知机构善护念

消费板块关注度提升：近期市场对消费板块的关注度有所提升，主要原因是市场波动性加大，低位板块关注度相应提高。与6月至7月相比，机构投资者开始更多讨论消费板块的基本面和优质公司。
关注方向：机构关注重点偏向景气度高、业绩较好的公司，如零食和茶饮板块，而非持续承压的酒水板块。大众品复苏逻辑较早，新兴品牌如临时也处于高景气度状态。
核心关注点：投资者主要关注公司业绩底的探明情况，特别是二、三季度业绩是否触底。机构倾向于用股价估值反映业绩，但更关心真实业绩底。例如，明明很忙、万成集团等公司业绩改善后，股价表现良好。
配置意愿：总体配置意愿环比改善，但总体仍不高。机构普遍不认同无外力拉动的需求改善叙事，更倾向于等待宏观趋势明朗后再进行右侧投资，目前更关注左侧布局的安全性。
底部状态：目前消费板块普遍处于底部状态，机构开始寻找已探明底部、具有安全边际的公司，并自下而上选择个股进行配置。部分高股息率公司已进入机构视野，以及部分成长性较好的出海型企业。
公募资金态度：公募资金或相对收益资金仍不太明确是否进入，但关注人数增加。机构认为当前行业处于磨底阶段，只有个别公司能率先走出，大部分公司仍需时间。
未来展望：除非有强资金流动或流动性宽松前提，否则板块可能仍承压。但自下而上看，许多个股已到急求区，尤其是高股息率、绝对收益较好的公司，以及成长性不错的出海型企业。建议关注已探明底部、开始慢慢起来的公司。