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该公司预告2022年归母净利润同比增长196-215%,符合市场预期。2022年Q4出货近1.4万吨,环比微降,2023年预期50%+增长。公司钠电正极布局领先,推广应用进展顺利,预计2023年有望实现5000吨销售,开始贡献利润。公司预计2023年单吨利润1.5-1.7万元/吨。我们下修公司22-24年归母净利润至12.8/13.1/16.5亿元,同增211%/2%/26%,对应PE为15x/15x/12x,给予公司一定估值溢价,我们给予2023年23xPE,目标价68.1元,维持“买入”评级。