欧洲SaaS报告（英）

欧洲SaaS的报告 2022 在伙伴关系 本报告仅供专业投资者使用;有关重要披露，请参阅报告背面。 2022年12月 GPBullhoundCorporateFinanceLtd及GPBullhoundAssetManagementLimited获授权及受其监管金融市场行为监管局。 GPBullhound公司是美国金融业监管局的一员。 GPBullhoundLuxembourgS.àr.L.受卢森堡CSSF监管。 2022年欧洲SAAS调查 视图 全科医生Bullhound的第一份欧洲SaaS报告提供了对该行业持乐观态度的理由尽管宏观经济存在不确定性。我们与Sage合作，调查了100多个 来自欧洲各地的SaaS公司创始人和首席执行官，从初创公司到后期 放大生产。我们的报告对增长、收入保留和资本等关键指标进行了基准测试效率，这对于驾驭当前环境至关重要。 尽管市场环境充满挑战，但我们调查的首席执行官中有80%提到了收入增长是他们未来12个月最重要的目标，超过三分之一 计划在明年筹集资金。 我们的报告还探讨了欧洲整个行业最近的并购和融资活动，包括交易量和价值的季度演变，以及 是什么区域趋势。此外，我们的分析还强调了公开上市的SaaS如何欧洲和美国的估值正在趋同，此前出现了重大分歧。 大流行的开始。我们的报告显示，在显著的 欧洲SaaS公司的比例。随着该行业面临持续的经济 进入2023年的不确定性，我们指导创始人、首席执行官和投资者如何驾驭未来的挑战以及如何变得更强大。 我们要感谢Sage与我们合作编写首份报告。 亚历克西斯得分手,伙伴,GPBULLHOUND 来源:GPBullhound见解 前言2022年欧洲SAAS调查 关键的外卖 ARR增长超过€50米ARR40%高交易量 ARR增长中位数从20%翻倍至40%，因为企业规模从25m€€ARR50米 尽管最近欧洲SaaS并购活动放缓，但交易 2022年的交易量仍高于2019年和2020年的水平 每FTEARR€100k平均3x圆的大小 一旦企业，每FTE的ARR通常达到100K欧元ARR超过€5米,生长在€€140k的ARR50米 虽然筹款活动在2022年第三季度急剧下降，但规模 的平均筹款额从2019年到2022年年初至今增加了两倍 95%的净收入保留急剧增加的大型交易 同时以企业和中小企业为重点的净收入保留 SaaS具有可比性，企业的总收入保留是更高为95% 2022年初至今，欧洲SaaS并购交易超过10亿欧元占交易价值的73%，高于2019年的30% 销售&市场收入的40%美国和欧洲的估值趋同 销售和营销成本超过研发成本的比例 收入约为500万欧元，最高为收入的40% 33%的ceo计划筹集 尽管宏观经济存在不确定性，但超过三分之一的首席执行官受访计划在未来12个月内筹集资金 来源:GPBullhound见解 欧洲和美国公开上市的SaaS估值自那以后出现重大分歧后最近趋同大流行的开始 GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 GPBullhound欧洲SaaS调查 GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 数据集的概述 数据集GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 我们的数据集 总ARR(€米)提出总量(€米)数量有限 我们的数据集包括反应 100多个SaaS业务服务 企业、中小企业和公共部门客户。SaaS的公司 主要服务企业(63%) 和中小企业客户占(30%)我们大部分的数据。 8% 12%28% 53% 17% 11%12% 36% 42% 26%11% 5% 13% 28% <€5米€5-<€25米<€5米 €5-<€10米 €10-<€25米<20FTE 20-50FTE<50-100<FTE €25-<50m€€50米 €25-<€100 €100 100-500<500FTEFTE 受访者通过总部地理受访者的产品提供类别 我们比较欧洲SaaS公司各种规模的衡量ARR,招聘, 和资金水平。我们获取数据 CAC等关键指标,投资回收期, %的收入,开销和保留测试的一系列假设。 8% 23%5% 35%10% 13% 29% 8% 10% 21% 12%27% 英国法国 西班牙德国 瑞典其他人 销售和营销垂直SaaS 基础设施和安全 数据与分析协作和工作流其他 来源:GPBullhound见解注意:由于舍入值>100% GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 收入分析 加勒比海盗的分析GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 加勒比海盗中位数增长双打从20% 40%的企业规模从€25米 €ARR50米 ARR增长率(%)/ARR(€米)马克斯 第75个百分位中位数 第25百分位 最小值 欧洲SaaS业务规模>ARR€5米,保持增长只是通过的ARR>50%最高四分位数的受访者。早期 欧洲公司(<€5mARR)中位数增长 >50%的比率，正如人们可能预期的那样，因为增长已经下降较低的基础。 从c中位数ARR增长率下降。40%,至 c。随着企业规模20%>€25m加勒比海盗。中位数对欧洲SaaSARR增长反弹到40% 业务>€ARR50米。这个加速度 增长可能是由筹款的可及性推动的 >€50mARR欧洲SaaS业务越来越受益。 来源:GPBullhound见解 平均ARRFTE分析 每FTE加勒比海盗通常到达 €100k一次业务超过 €5m加勒比海盗,增长c。€140k/ €ARR50米 平均每FTEARR(€000) 数据涵盖了公司2021财政年度 94.9 GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 124.4 142.2 早期的企业有更高的比例有限责任集中在开发等角色员工和研发。欧洲SaaS业务 规模,招聘等变得更加关注领域 作为销售和营销，这是更直接的联系加勒比海盗的一代。 €100k/FTE通常达到超过€5米 ARR，而该比率继续上升40% 一旦公司达到在€50m加勒比海盗。 74.9 <€5米€5-<€25米€25-<€50米€50米 12月21日加勒比海盗 来源:GPBullhound见解 加勒比海盗的分析GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 企业和公众扁形聚焦SaaS 公司通常 有大一点的无环鸟苷>3x 呢 比SME-focusedSaaS 无环鸟苷,目标客户群体(€000)无环鸟苷产品类别(€000) 数据涵盖了公司2021财政年度数据涵盖了公司2021财政年度 €71.0 数据与分析 €61.9 €77.8 专门针对企业SaaS的平均无环鸟苷公司在欧洲是€60k,这是三 在€18k倍中小企业。 垂直SaaS 协作和 €50.9 我们的数据证实了SaaS业务提供更多 复杂的解决方案通常享受更高的无环鸟苷。值得注意的是，数据和分析软件工具的出现 工作流€44.5 溢价其他sub-segments无环鸟苷。销售和营销€32.6 我们注意到，这其中有因果关系的因素。数据。例如,数据和分析SaaS 通常更关注企业和公众部门,相对于中小企业。 €18.0 中小企业 企业公共部门 基础设施和 网络安全€31.8 其他€6.1 来源:GPBullhound见解 GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 客户获取和保留分析 CAC分析GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 企业& 公共部门 通常表现出 平均CAC目标客户群(€000)平均CAC产品提供类别(€000) >2.5倍大的CAC 比中小企业SaaS 数据涵盖了公司2021财政年度 €79.4 数据涵盖了公司2021财政年度 协作和 工作流 €46.7 长期合同通常成本更高 获得。基础设施和网络安全合同是 在最昂贵的收购中，这可能是一个结果更高的客户转换成本和 更多的“即插即用”销售&市场营销解决方案。 基础设施和网络安全 €45.6 以中小企业为重点的联系人的获取成本降低了65% 比企业的合同。SaaS专注于中小企业通常展品“土地和扩展”模式, €39.5 数据与分析€41.0 支撑一个更精简销售过程增加增销一次客户的潜力是在船上。 销售&市场营销 €13.9垂直SaaS 其他€4.7 €22.4 €21.8 中小企业 企业公共部门 来源:GPBullhound见解 CAC分析GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 CAC对欧洲SaaS的公司 通常<€40k;这些费用是翻倍的 >3年合同 平均CAC合同持续时间(€000)平均CAC销售渠道(€000) 数据涵盖了公司2021财政年度数据涵盖了公司2021财政年度 €82.4 场 销售€38.5 CAC积极与相关合同持续时间。长期合同提供了更大的确定性收入。>3年合同往往更多 比1年合同更具竞争力的招标流程。 混合€35.4 按销售渠道查看CAC，针对欧洲SaaS使用现场销售作为主要销售的企业通道,收购的成本是最高的。 以互联网销售为重点的SaaS业务展示了 最低的CAC。通过互联网销售赢得合同的CAC 对于通过现场销售赢得的合同，占CAC的9%。 €18.3 €39.9通道 销售 内部销售 €34.0 €29.7 互联网 销售€3.4 <2年2-<3年3年 来源:GPBullhound见解 投资回收期分析GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 大多数欧洲SaaS公司有一个 回收期 通过目标客户平均回收期 (个月) 产品平均回收期类别(个月) 大约12个月 数据涵盖了公司2021财政年度数据涵盖了公司2021财政年度 15.7 基础设施 产品更加复杂和时间&15.2 消费来实现,但较低的生产 利率，有更长的投资回收期。基础设施与网络安全合同是最贵的 收购,延长偿还期。 公共部门合同的回报期最长 期间，而以中小企业为中心的解决方案的合同 10.4 网络安全 11.5协作 及工作流程 11.8 销售& 最短的投资回收期。市场营销 11.3 回收期范围广泛,从c.7 个月垂直SaaSc。15个月 基础设施和网络安全，尽管有四个产品 11日至12日,提供类别集中月痕。 数据&11.2 分析 其他 垂直SaaS7.1 10.7 中小企业 企业公共部门 来源:GPBullhound见解 保留分析GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 尽管净收入保留率相当，但中小企业的流失专注的SaaS明显高于企业 保留指标是SaaS公司增长的关键驱动力。净收入保留（NRR）被许多人认为是长期最强的指标 成功。不同的目标客户行为不同，因此对公司进行适当的基准测试非常重要。中小企业SaaS趋势总收入较低 保留（GRR）和徽标保留比以企业SaaS为中心的企业。这可能是由于中小企业预算自然较小和转换成本降低所致。然而，中小企业SaaS表现出更高的净扩展，这缩小了中小企业和以企业为中心的NRRSaaS之间的差距。 保留收入总值(%) 净营收保留(%) 标志保留(%) 数据涵盖了公司2021财政年度 数据涵盖了公司2021财政年度 数据涵盖了公司2021财政年度 115%110%105% 106% 107% 100% 95% 95% 95% 90% 88% 88% 85% 80% 75% 70% 中小企业 企业中小企 业 企业中小企企业 业 代表75年th和25th被分布的百分比中位数 来源:GPBullhound见解 生产分析GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 总收入生产少三分之一 欧洲SaaS企业与 典型的合同条款超过2年 按典型合同期限划分的平均总收入流失（%） 数据涵盖了公司2021财政年度 10.2% 公司主要有合同>2 持续时间的年份总收入减少33% 生产比SaaS公司<2年合同。 6.9% 虽然有一个明显的波动和之间的联系合同期限长，对留存率的影响很大。 <2年2年 来源:GPBullhound见解 GPBULLHOUND欧洲SAAS调查 经营效率分析 经营效率分析 毛利率通常企稳 在c。80%以上 ARR€5米 毛利率（%）按年度经常性收入范围划分（€m） 数据